Der var ingen gode nyheder i inflationstallene for august. Mens den årlige rente faldt en smule fra juli, fra 8.5 % til 8.3 %, kom den højere end forventet – og værre, kerne-CPI-satsen steg til 6.3 % i stedet for at falde. Forbrugerne kæmper, og deres smerte er reel.
Men det er ikke kun forbrugerne, der bliver hårdt ramt af inflationen. Detailhandlere mærker også belastningen, og de mærker det to gange – fra forbrugere, hvis pengepung er i klemme og derfor køber mindre, og fra deres egne leverandører, som selv har hævet priserne. Der er ingen nem vej ud af dette, da Federal Reserves vigtigste anti-inflationære træk, at hæve renten, nødvendigvis vil øge omkostningerne ved kredit, hvilket vil gøre varer dyrere – igen – for både forbrugere og detailhandlere, og samtidig øge risikoen for en alvorlig recession.
Investorer kan blive tilgivet, hvis de bare ikke ved, hvor de skal lægge deres penge i et miljø som dette. I den forbindelse har Jim Cramer, den velkendte vært for CNBC's 'Mad Money'-program, nogle råd.
"Mens de fleste detailaktier er forfærdelige lige nu, klarer de virksomheder, der ejer de bedste detailejendomme, det fint." Cramer bemærkede.
Cramer uddybede med nogle yderligere detaljer om kommercielle ejendomsselskabers generelle holdning: "Ikke mange [detail-]kæder er i fare for at gå under eller endda komme bagud med deres huslejebetalinger. Vi ser heller ikke på lukninger af massebutikker... Så længe deres lejere forbliver i erhvervslivet, vil [ejendomsselskaber] ikke lide meget økonomisk. For mig ligner det en mulighed.”
Lad os nu tage et kig på to ejendomsaktier på Cramers købsliste. Vi har brugt TipRanks database at hente de seneste data om begge, og vi kan tjekke dem ud i forbindelse med nylige kommentarer fra Wall Street-analytikerne.
Kimco Realty (KIM)
Det første Cramer-valg, vi kigger på, er Kimco Realty, en ejendomsinvesteringsfond (REIT) med fokus på kommercielt område. Faktisk er dette firma, der er baseret i Jericho, New York, den største ejer og leder af dagligvareforankret, udendørs butikscentre. Virksomhedens portefølje af ejendomme fokuserer på de første forstæder til større byområder, især i den nordøstlige del, på vestkysten og i regionerne sydøst og Sun Belt. Ved udgangen af 2Q22 ejede Kimco interesser i 533 sådanne indkøbscentre med i alt 92 millioner udlejelige kvadratmeter.
Nogle nøgletal fra virksomhedens indtjeningsmeddelelse for 2Q22 viser både kvaliteten af porteføljen og den fortsatte efterspørgsel efter high-end butikslokaler. For det første så Kimco sin belægningsprocent stige med 40 basispoint til 95.1 % i kvartalet. På år-til-år basis er Kimcos belægningsprocent steget med 120 basispoint.
Høj belægning har ført til masser af kontantgenerering, og Kimco så sine midler fra driften (FFO) vokse med 17.6 % å/å til 246.6 millioner dollars eller 40 cents pr. udvandet aktie. Denne metrik er af særlig interesse for udbytteinvestorer, da FFO typisk understøtter en REITs div-betalinger. Kimcos nuværende udbytte, der blev erklæret i juli til en udbetaling den 23. september, blev fastsat til 22 cents pr. almindelig aktie. Dette årligt til 88 cent, og giver et udbytte på 4.2%. Kimco har gradvist hævet udbyttet over de seneste to år.
Ud over Cramer har denne aktie fanget øjet på Bairds 5-stjernede analytiker Wesley Golladay, som skriver om Kimco, "Kerneforretningen fortsætter med at forbedre sig med lejere på kontantbasis tilbage til normale niveauer, og SS-basislejer accelererer. Efterspørgslen efter lejere forbliver robust, og fastholdelsen er høj på trods af den afdæmpede økonomi. Virksomheden er fortsat aktiv på den eksterne vækstfront med strukturerede investeringer, opkøb og erhvervelse af JV-andele i 2. og 3. kvartal. KIM finder også måder at skabe værdi på ved at tilbagekøbe gæld og foretrukken egenkapital, optage eksisterende grundlejekontrakter og give ret til jord til boligenheder."
Ud over hans optimistiske kommentarer vurderer Golladay denne aktie til at yde bedre end (dvs. Køb), og hans kursmål, til $27, indebærer et etårigt opsidepotentiale på ~30%. (For at se Golladays track record, Klik her)
Samlet set har der været sat 16 analytikeranmeldelser i de seneste uger, herunder 11 til Køb og 5 til Hold for en konsensusvurdering på Moderat Køb på aktien. Det gennemsnitlige kursmål på $24.45 antyder en opside på 17% fra handelsprisen på $20.82. (Se Kimco aktieprognose på TipRanks)
Føderal ejendom (FRT)
Næste op er Federal Realty, en REIT baseret i Rockville, Maryland. FRT's fokus er på shoppingcenterejendomme – især high-end detailejendomme – i de midt-atlantiske og nordøstlige regioner i USA. Virksomheden har også en tilstedeværelse i Florida, i Great Lakes-området og i det sydvestlige, især i Californien. FRT havde $951 millioner i samlet omsætning i 2021.
Selskabets stærke resultater er fortsat i år. I sin 2Q22-rapport noterede FRT en høj belægningsgrad på 92% for sine porteføljeejendomme og en 94.1% leasingrate. År-over-år repræsenterer disse tal stigninger på henholdsvis 240 og 140 basispoint. Leasing af små butikker har vist sig at være særlig robust siden højdepunktet af COVID-krisen og er steget 580 basispoint siden pandemiens lavpunkt. I det seneste 2. kvartal steg leasing af små butikker med 360 basispoint å/å til 89.3 %.
FRT har også bevæget sig for at udvide sit fodaftryk og brugte i 2. kvartal omkring $434 millioner på 3 nye indkøbscenteraktiver. Disse nye ejendomme dækker 93 hektar jord og omfatter mere end 1 million kvadratmeter udlejeligt område. Virksomheden underskrev 132 nye lejekontrakter i løbet af kvartalet, der dækker 562,111 kvadratfod af dets samlede areal, hvilket gør 2Q22 til dets 'mest aktive kvartal nogensinde.'
Federal Realty har et af REIT-branchens stærkeste udbytte og har ikke gået glip af en eneste betaling, siden den begyndte at udbetale for 55 år siden. Virksomheden har hævet sit udbytte i hvert af disse 55 år. Det nuværende udbytte er 1.08 USD pr. almindelig aktie eller 4.32 USD på årsbasis og giver 4.3 %.
Alt dette peger på en virksomhed med et solidt fodfæste i sin niche, og det fik Raymond James' 5-stjernede analytiker RJ Milligan at vurdere FRT til et stærkt køb sammen med et prismål på 140 USD. Det tal indikerer et potentiale for ~30% aktievækst i det kommende år. (For at se Milligans track record, Klik her.)
Milligan bakker op om sin bullish holdning og skriver: "Den største fundamentale takeaway er, at leasingpipelinen er lige så robust, som den nogensinde har været - hvilket burde drive en meningsfuld vækst gennem 2023/2024... FRT (og den bredere sektor) har haft nogle hårde måneder af handel, da investorer prissatte i en recession og trak sig tilbage til mere defensive REIT-undersektorer (såsom nettoleasing). Med aktier, der handles til kun 17 gange midten af 2022-vejledningen, forbliver meget af vores afhandling intakt: aktier fortsætter med at handle med en historisk rabat, mens den grundlæggende baggrund aldrig har været bedre..."
Alt i alt er de 16 seneste analytikeranmeldelser på denne lige fordelt med 8 hver Køb og Hold. Dette gør konsensussynet til et moderat køb. FRT-aktier handles for $100.60, og deres gennemsnitlige kursmål på $117.78 indebærer ~17% opside på et års horisont. (Se FRT aktieprognose på TipRanks)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html