London Metal Exchange ramte med to amerikanske retssager over nikkelhandelskaos

LONDON - Et andet amerikansk firma har sagsøgt London Metal Exchange for 15.3 millioner dollars på grund af annullerede nikkelhandler i marts.

Jane Street Global Trading indgav i mandags et retskrav til den engelske landsret, et notat fra LME-ejeren Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) bekræftet.

Ansøgningen fra den amerikanske market maker kommer få dage efter, at hedgefonden Elliott Associates anlagde sag på $456 millioner i forbindelse med den samme kaotiske morgen i marts.

LME suspenderede handelsaktivitet og annullerede nikkelhandler den 8. marts på grund af en stigning i volatiliteten, hvor nikkelpriserne blev fordoblet til rekordhøje 100,000 dollars pr. ton i løbet af få timer.

'Overskredet sine beføjelser'

En talsmand for Elliott bekræftede, at den har indledt en retssag mod LME.

"Elliott mener, at da LME annullerede Nikkel-handler den 8. marts 2022, handlede det ulovligt, idet det overskred sine beføjelser, da det annullerede disse handler, eller at det udøvede de beføjelser, det havde, urimeligt og irrationelt, især ved at tage hensyn til irrelevante faktorer (inklusive sin egen økonomiske stilling) og undladelse af at tage hensyn til relevante faktorer,” tilføjede talsmanden.

I en erklæring tirsdag sagde Jane Street, at den havde truffet foranstaltninger for at genvinde sine tab forårsaget af LME's "ulovlige handlinger" og for at "styrke børsen og genoprette markedets tillid til den."

"LME's vilkårlige beslutning om at annullere nikkelhandler i en periode med øget volatilitet underminerer i alvorlig grad markedernes integritet og skaber en farlig præcedens, der sætter spørgsmålstegn ved fremtidige kontrakter."

vild handel på nikkelmarkedet i begyndelsen af ​​marts kom omkring to uger efter Ruslands invasion af Ukraine, hvilket førte til forsyningsfrygt, der fik råvarepriserne til at spiralere opad over hele linjen.

Ekstreme kursbevægelser i asiatiske åbningstider i løbet af natten sendte markedet i vanvid, da daggry brød frem i London. Rusland er verdens tredjestørste producent af nikkel - en nøgleingrediens i rustfrit stål og en vigtig komponent i lithium-ion-batterier.

Men i ugerne efter angrebet begyndte bankerne at skære ned på deres eksponering mod russiske råvarer, og skibsgiganter svingede ud af landets vigtigste havne.

Kort efter, at nikkelpriserne steg til over 100,000 USD per ton Saxo Banks chef for råvarestrategi, Ole Hansen, fortalte CNBC, at det var et "meget farligt marked", der "ikke var drevet af udbud og efterspørgsel", men snarere af "frygt."

'Uden fortjeneste'

En talsmand for LME sagde i en erklæring tirsdag, at børsen var af den opfattelse, at nikkelmarkedet i de tidlige timer den 8. marts var "blevet uordentligt", og derfor tog beslutningen om at suspendere handel med nikkelkontrakter fra kl. 8. britisk tid, og for at annullere handler udført efter 15:00 britisk tid.

LME sagde, at målet var at "tage markedet tilbage til det sidste tidspunkt, hvor LME kunne være sikker på, at markedet fungerede på en velordnet måde."

"LME og LME Clear forsøgte til enhver tid at handle i markedets interesser som helhed. LME mener derfor, at Elliotts og Jane Streets begrundelse for at klage er ugrundet, og LME vil forsvare enhver retslig prøvelsesprocedure kraftigt,” tilføjede talsmanden.

Sarah Taylor, partner i den globale råvaregruppe hos det internationale advokatfirma Holman Fenwick Willan, sagde tirsdag til CNBC, at LME har et ansvar for at opretholde et velordnet marked, så det ville være "udfordrende at argumentere for, at dets beslutning om at suspendere handel var upassende" givet den hidtil usete turbulens i nikkelpriserne på det tidspunkt.

"Men situationen med at annullere handler er måske ikke så ligetil, og hvor en part har et meget betydeligt tab, er det naturligt, at de vil se på deres juridiske muligheder," tilføjede Taylor.

"Domstolen skal muligvis overveje ikke kun begrundelsen for LME's beslutning om at annullere handler, men også konsekvenserne."