Lone Star accepterer at købe Titan fra Carlyle, Stellex Capital

(Bloomberg) — Den tætte investeringsgruppe Lone Star Funds har indvilliget i at købe industriforsendelsesreparations- og fabrikationsfirmaet Titan Acquisition Holdings fra jævnaldrende Carlyle Group Inc. og Stellex Capital Management.

Mest læst fra Bloomberg

Mens vilkårene for aftalen ikke blev afsløret i en erklæring fredag, rapporterede Bloomberg News tidligere, at en aftale kunne værdisætte Titan til omkring $2 milliarder. Handlen forventes afsluttet i år, når sædvanlige betingelser er opfyldt, herunder visse statslige godkendelser.

"Gennem en særlig hidtil uset tid, med pandemien og forsyningskædens begrænsninger, har Titan-teamet konstant eksekveret sin strategi for succesfuldt at vokse forretningen, forfine sine markedssegmenter og ekspandere til nye geografiske territorier," Derek Whang, administrerende direktør hos Carlyle , sagde i en meddelelse. "Titan er godt positioneret til at bevare sin positive bane."

Titan, moderselskabet til Vigor Industrial, MHI Holdings og Continental Maritime, arbejder med kunder, herunder Boeing Co., Northrop Grumman Corp., Lockheed Martin Corp. og den amerikanske flåde og hær.

"Vi er taknemmelige over for Carlyle og Stellex for at muliggøre de strategiske investeringer, der er foretaget i løbet af de sidste mange år, som omfatter erhvervelse af CMSD, tilbagekøb af kritiske aktiver og investeringer i teknologier og udstyr, der har til formål at forbedre vores servicetilbud," sagde Titan Chief. Executive Officer Jim Marcotuli, der bliver i sin nuværende rolle som en del af aftalen, i erklæringen.

Handlen forlænger det seneste års løb af private equity-opkøb af forsvarsrelaterede virksomheder. Maxar Technologies Inc. indvilligede i at blive købt af Advent International i december, mens Carlyle indvilligede i at købe ManTech International i maj sidste år, ifølge data indsamlet af Bloomberg.

Historien fortsætter

Lazard Ltd. fungerer som Lone Stars finansielle rådgiver, og Kirkland & Ellis yder juridisk rådgivning. Bank of America Corp. og Evercore Inc. er finansielle rådgivere for Carlyle og Stellex, hvor Latham & Watkins fungerer som juridisk rådgiver.

(Opdateringer med tidligere transaktioner i sjette afsnit. Stavemåden af ​​Titan blev rettet i et tilfælde i en tidligere version af denne historie.)

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP