Lang/kort aktie populær blandt fondsforvaltere, men ikke investorer

Det ser ud til, at hedgefondsforvaltere måske ikke er så tilpasset investorernes ønsker og behov. Undersøgelser viser, at long/short equity er den mest populære strategi anvendt af fondsforvaltere, både for etablerede og nye midler. Investorer trækker dog kapital ud af lange/korte aktiefonde i et hurtigt tempo - og har været det i hvert fald de sidste 12 måneder.

Ifølge en undersøgelse baseret på markedsintelligence-firmaet SigTechs hedgefondskunder og data fra Preqin er 67 % af alle hedgefonde globalt og 70 % af alle nye fondslanceringer baseret i USA. Den næstnærmeste region er Storbritannien, hvor 9% af verdens hedgefonde er baseret.

Femogtyve procent af verdens hedgefonde har hovedkvarter i New York City, hvor London kommer på andenpladsen med omkring 8 % af verdens hedgefonde.

De mest populære hedgefondsstrategier

SigTech undersøgelsen viser, at de mest populære hedgefond Strategien blandt fondsforvaltere er lige nu equity long/short, med 6,925 hedgefonde i verden, der følger denne strategi. Seksogtyve procent af verdens hedgefonde er lange/korte fonde.

Multi-strategi var ikke langt bagefter equity long/short. Næsten 4,900 af verdens hedgefonde er multi-strategiske, svarende til omkring 18%. Andre aktiestrategier kom på tredjepladsen med omkring 12 %, efterfulgt af fastforrentning og kredit på 11 %, begivenhedsdrevet med 7.5 % og administrerede futures på 6.7 %.

Crypto kom på listen over de 10 mest populære hedgefondsstrategier blandt forvaltere, og kom ind på en tiendeplads med 3 % af hedgefonde eller 774. Dette var første gang, kryptohedgefonde dukkede op på top-10 listen over hedgefondsstrategier.

SigTech bemærker også, at 22 % af verdens hedgefonde bruger en rent kvantitativ investeringsproces, og omkring 2 % siger, at de bruger kunstig intelligens.

Nye hedgefonde lanceres

Undersøgelsen så også på lanceringer af nye hedgefonde. I gennemsnit er der lanceret næsten 2,000 nye hedgefonde om året siden 2019. Af de 5,500 nye fonde, der er lanceret siden 2019, er 70 % baseret i USA, efterfulgt af 9 % i Storbritannien og 5 % i Kina.

Endnu en gang er den mest populære strategi for disse nye fonde equity long/short, efterfulgt af rente og kredit, andre aktiestrategier og multi-strategi. SigTech konstaterer, at 19 % af de nye hedgefonde, der blev lanceret, fulgte en equity long/short-strategi, mens 9 % fulgte en rente- eller kreditstrategi.

"Det robuste niveau af lanceringer af nye hedgefonde afspejler en vedvarende stærk efterspørgsel fra investorer efter innovative og ukorrelerede investeringsstrategier for at opfylde afkastforventningerne i et stadig mere udfordrende markedsmiljø," siger Daniel Leveau, VP for Investor Solutions hos SigTech. "Hedgefonds vækst viser ingen tegn på at aftage, drevet af de stadigt stigende investeringsmuligheder på markedet og væksten af ​​nye data og værktøjer til rådighed for disse fonde."

Lancering af kryptofonde steg i 2021

Den femte mest populære strategi baseret på nye fondslanceringer siden 2019 var krypto, med næsten 6 % af fondslanceringerne efter denne strategi. Af de 310 krypto-hedgefonde, der er lanceret siden 2019, er 171 lanceret i 2021 alene. Det er ny rekord for krypto hedgefond lancerer. Endnu en gang er USA førende med 80 % af krypto-hedgefonde hjemmehørende i USA

Flowtendenser viser forskelle i præferencer blandt investorer

Mens equity long/short er den mest populære strategi blandt fondsforvaltere baseret på antallet af fonde, der bruger strategien, viser flowdata, at investorer er mindre interesserede i strategien. I sin seneste analyse af flow-tendenser fandt With Intelligence, at investorer havde trukket $28.5 milliarder fra aktiefonde i løbet af de sidste 12 måneder.

Udstrømningen steg dramatisk i november, december og februar. With Intelligence fandt også ud af, at omkring halvdelen af ​​investorerne sandsynligvis ikke vil øge deres allokeringer til lange/korte aktiefonde i de næste 12 måneder.

Ifølge With Intelligence er det usandsynligt, at 50 % af fonde og legater, 52 % af familiekontorer og 79 % af offentlige pensioner vil øge deres tildelinger til aktiefonde med lange/korte fonde. På den anden side forventer 35 % af fonde og legater, 48 % af familiekontorerne og 21 % af de offentlige pensioner at øge deres tildelinger til fonde efter denne strategi.