Lululemon-aktien dykker efter at have sænket forventningerne til overskudsmarginen for 4. kvartal 2022

Vigtige takeaways

• Lululemon-aktien faldt 9%, da selskabet annoncerede lavere guidance for fjerde kvartal af regnskabsåret.
• Selv med den sænkede guidance skulle Lululemon stadig have en stærk indtjening for kvartalet.
• Aktien er vendt tilbage siden meddelelsen i 4. kvartal, en stigning på 4 % fra det laveste niveau, da investorer køber ind i en oversolgt aktie.

Lululemon er en populær forhandler og en populær aktie for investorer. I sidste uge annoncerede selskabet, at investorerne skulle forvente en svagere end planlagt indtjening i fjerde kvartal, hvilket fik aktien til at vælte. Men var de dårlige nyheder så dårlige, som virksomheden advarede om, eller er dette simpelthen en chance for at købe en udestående aktie på salg?

Her er hvad investorer har brug for at vide, og hvordan Q.ai kan hjælpe.

Lululemon estimater vs. faktiske resultater

Lululemon mistede 9 % af sin aktiekurs den 9. januar 2023, da den populære producent af sportstøj udsendte opdaterede retningslinjer for sin indtjening i fjerde kvartal af FY 2022, der sluttede den 29. januar 2023. Virksomheden forudsagde oprindeligt en omsætningsvækst på 25 % til 28 % men justerede sin indtjening pr. aktie lidt ned til 25 % til 27 %. Den advarede også om, at dens bruttomargin ville falde 90 til 110 basispoint fra året før i fjerde kvartal i stedet for at vokse med 10 til 20 basispoint.

Som svar på de sænkede forventninger planlægger Lululemon at reducere omkostningerne på områder, herunder generelt, salg og administration for at beskytte sine driftsmargener. Wall Street reagerede på denne lidt negative nyhed ved at sælge ud af Lululemon-aktier i store mængder, hvilket fik aktiekursen til at falde.

Hvorfor investorer begyndte at sælge aktier

Hovedårsagen til, at investorer solgte aktier, kom ned til bruttoavancen. Dette er som svar på en opfattelse af, at Lululemon kraftigt nedsatte sine varer i løbet af 2022 feriesæsonen. Rabat er normalt svaret på overskydende beholdning, der sidder på hylden, fordi der er ringe efterspørgsel efter et produkt. Det er værd at bemærke, at Lululemon ikke var den eneste forhandler, der kæmpede mod hård økonomisk modvind, der gjorde det vanskeligt for forbrugerne at finde skønsmæssig indkomst.

Selvom Lululemon engagerede sig i rabat i feriesæsonen, afspejler det ikke den forestående undergang for virksomheden. I stedet er det mere tegn på, at forsyningskædeproblemer løser sig selv og kaster en masse varebeholdninger ind i butikkerne, som ellers ville blive leveret i et forudsigeligt tempo. Som et resultat var Lululemon nødt til at rydde ud af sit overskydende lager for at udjævne sine operationer. Det er værd at bemærke, at rabatterne var fraværende i årets første 9 måneder og kun blev brugt i feriesæsonen 2022.

Dykker dybere ned i tallene

Et kig længere ind i indtjeningsguidancerne for fjerde kvartal viser, at fremtiden for Lululemon ikke er så slem, som investorer synes at tro. Før justeringen forudsagde Lululemon år-til-år marginstigninger på 58.3% til 58.4%, men i sidste ende sænkede den til 57% til 57.2% for lidt mere end en reduktion på et procentpoint.

Denne reduktion blev ledsaget af en stigning i indtægtsvejledningen fra mellem $2.605 milliarder og $2.655 milliarder til mellem $2.66 milliarder og $2.7 milliarder. Dette repræsenterer en stigning på 25-27 % sammenlignet med samme kvartal 2021. Den forventer også, at dens udvandede indtjening pr. aktie vil komme ind på $4.22 til $4.27 per aktie, indsnævret fra dens tidligere guidance på $4.20 til $4.30.

Lululemon udtalte, at det målrettet øgede sit lager for at tilfredsstille en stærk efterspørgsel efter sine produkter. Dette kan være positivt eller negativt for forhandleren, da dette kan føre til forbedret salg eller en anden runde af rabatter i fremtiden. Resultaterne vil ikke være kendt, før virksomheden udgiver sin fjerde kvartalsrapport i marts 2023 for at bestemme, hvordan forbrugermarkedet reagerede på mængden af ​​tilgængeligt lager på detailgulve.

Et andet problem, som investorerne tilsyneladende har overset, er, at virksomheden ekspanderer internationalt og står til at forbedre sin rentabilitet, når dollaren svækkes over for andre valutaer. Det Den amerikanske dollar har været stærk mod internationale valutaer, hvilket gør eksporten dyrere og får lageromsætningen til at bremse. Den amerikanske dollar vil i sidste ende miste sin styrke, og eksportomkostningerne vil falde, hvilket gør det muligt for internationale købere at købe flere produkter for det samme beløb.

Skal investorer købe Lululemon-dip?

Mange gange, når negative nyheder frigives, overreagerer investorer og driver aktiekursen længere ned, end den burde gå. Det samme sker ofte, når der udsendes gode nyheder, hvor investorer bliver alt for optimistiske og driver aktiekursen for højt.

Uanset hvilket scenarie der sker, retter aktien sig i de følgende dage, efterhånden som nyhederne analyseres yderligere, og roligere investorer reagerer. Dette var tilfældet med Lululemon. På overfladen er nedjustering af estimater aldrig en god ting, da det kan pege på problemer forude. Men i tilfældet med Lululemon var nedjusteringerne milde. Estimater for omsætningsvækst blev revideret fra et interval på 25-28% til 25-27%. Hvis Lululemon ikke udtalte sig og rapporterede en omsætningsvækst på 27%, ville investorerne have været begejstrede, da dette var i den øverste ende af vejledningen.

Desuden, mens der blev foretaget nogle rabatter i feriesæsonen, oplever Lululemon stadig stor efterspørgsel, da de planlægger at øge lagerniveauet. Det kunne være, at virksomheden tilbød rabatter, simpelthen fordi alle andre forhandlere i høj grad nedsatte tøj, og Lululemon var nødt til at lave nogle rabatter for at få kunderne ind i sine butikker.

Aktiekursen afspejler troen på, at spørgsmålet mere er et ikke-problem, og at selskabet vil klare sig godt fremadrettet. Siden aktien faldt 9% på annonceringsdagen, er aktien steget 4% fra sit laveste niveau. For langsigtede investorer kan dette være en fremragende købsmulighed for en aktie af høj kvalitet, der sjældent kommer til salg.

For andre investorer, en mulighed som Q.ai Value Vault Kit kunne være et klogt valg. Dette sæt investerer i aktier, der handler under, hvad de burde være. Den bruger kraften i kunstig intelligens til at identificere disse aktier og tendenser på markederne og investerer i overensstemmelse hermed.

Bundlinien

Mens lavere vejledning fra en virksomhed kan være dårlig, skal investorer tage et skridt tilbage og ikke tillade deres følelser at træffe beslutninger for dem. I tilfældet med Lululemon er den reviderede vejledning ikke meget negativ. Når virksomheden rapporterer indtjening for fjerde kvartal, kan investorerne muligvis se tilbage og se dette som et godt tidspunkt at købe en aktie af høj kvalitet.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.