En nylig aftale mellem Washington og Kina, der tillader amerikanske regnskabsmyndigheder at inspicere Kina-baserede revisioner, rejser spørgsmål om rollen som uregistrerede revisorer i den kinesiske gambling-enklave Macau, hvor adskillige amerikansk-noterede kasinovirksomheder opererer.
Revisorer sammensætter typisk et team, der involverer flere eksterne revisorer, normalt individuelle revisorer eller revisionsfirmaer, da deres kunder ofte opererer globalt. I henhold til amerikanske revisionsregler er ethvert revisionsfirma, der udfører mindst 20 % af revisionsarbejdet baseret på timer eller honorarer, forpligtet til at registrere sig hos Public Company Accounting Oversight Board, den amerikanske revisionsvagthund. PCAOB kan dog ikke sanktionere uregistrerede bidragydere.
Hovedrevisorer, ofte de amerikanske enheder i de fire store, for amerikanske børsnoterede virksomheder skal føre tilsyn med bidragende revisorer og påtage sig ansvaret for deres arbejde. Et revisionsfirma behøver i øjeblikket ikke at oplyse i sin årlige revisionspåtegning som en del af en virksomheds regnskab, hvis den har givet arbejde i underentreprise eller procentdelen af arbejdet til en anden revisor.
Investorer ønsker mere oplysning om børsnoterede virksomheders samlede eksponering for ukontrolleret revisionsarbejde af uregistrerede bidragydere, såsom data, der viser ukontrolleret arbejde som en procentdel af revisionstimer og virksomheders aktiver og indtægter, sagde Jeff Mahoney, general counsel ved Council of Institutional Investors, som repræsenterer pensionsfonde og andre store pengeforvaltere. "Vi er klar over, at nogle investorer mener, at det er en væsentlig risiko [for dem], hvis den uinspekterede del af en revision udgør mere end 20%," sagde Mr. Mahoney.
Hovedrevisorer skal i en PCAOB-arkivering oplyse navnet på ethvert firma, der har bidraget med mere end 5 % af de samlede revisionstimer, og omfanget af dets deltagelse.
Jack Ciesielski,
ejer af RG Associates Inc., et investeringsanalysefirma og porteføljeforvalter, mener, at oplysningskravene skal ændres, fordi de fleste investorer ikke er opmærksomme på bidraget fra eksterne revisorer, selvom det er oplyst på PCAOB's hjemmeside. En sådan offentliggørelse i årsrapporten kan få investorer til at være mere skeptiske eller stemme imod at bekræfte en virksomheds revisor i endnu et år, sagde han.
"PCAOB vil fortsætte med strengt at håndhæve sine regler, der begrænser brugen af uregistrerede revisionsfirmaer, og PCAOB vil ikke tøve med at udstede sanktioner, når disse regler overtrædes for at sikre, at investorer er beskyttet," sagde en talsmand for tilsynsmyndigheden.
Et nyligt scenarie, hvor investorer ønsker mere gennemsigtighed, involverer revisioner udført i Macau, som opretholder sin egen jurisdiktion og valuta på trods af, at de vendte tilbage til kinesisk styre fra portugisisk kontrol i 1999.
For at overholde loven om at holde udenlandske selskaber ansvarlige udsendte PCAOB i december 2021 en rapport, hvori den fastslog, at den ikke fuldt ud kan inspicere eller undersøge registrerede revisionsfirmaer baseret på det kinesiske fastland eller Hongkong. Det fremhævede Macau i sin erklæring og sagde, at det kinesiske fastland ikke inkluderer Macau eller Hong Kong, og at der ikke er nogen Macau-baserede revisionsfirmaer registreret hos PCAOB.
Derefter i august USA og Kina underskrev en skelsættende aftale give amerikanske revisionsinspektører fuld adgang til revisionsarbejdspapirer for kinesiske virksomheder, der er noteret i USA. Kina havde tidligere nægtet amerikanske tilsynsmyndigheder rutinemæssig adgang til sådanne dokumenter på grund af national sikkerhed.
PCAOB, som begyndte inspektioner af Kina-baserede revisioner i september, vil ved årets udgang afgøre, om Kina overholder aftalen. Aftalen kan forhindre omkring 200 kinesiske virksomheder i at blive sparket ud af amerikanske børser i begyndelsen af 2024.
Det er uklart, om nogen amerikansk- eller Kina-ledede revisioner, der inkluderer en Macau-komponent, nogensinde er blevet udvalgt til gennemgang, sagde Francine McKenna, en finansiel regnskabslektor ved University of Pennsylvania's Wharton Business School. "Vi ved ikke, om disse firmaer, især i USA, har overvåget Macau-virksomhederne tilstrækkeligt," sagde hun. PCAOB offentliggør ikke de virksomheder, hvis revisioner den vælger.
Macau er hjemsted for betydelig forretning for adskillige amerikansk-noterede kasinooperatører, hvis revisioner delvist udføres af enheder baseret der. Deloitte & Touche LLP revisioner
Las Vegas Sands Corp.
,
og Ernst & Young LLP-revisioner
Wynn Resorts Ltd
, hver assisteret af deres respektive Macau-baserede enhed, viser optegnelser. Deloitte er sponsor for CFO Journal. Den ledende revisor, i disse tilfælde de amerikanske enheder, kvitterer for revisionerne.
Hverken Macau-enheden, Deloitte Touche Tohmatsu Sociedade de Auditores eller Ernst & Young Auditores, er registreret hos PCAOB, viser optegnelser. Wynn afviste at kommentere, og Sands og MGM svarede ikke på anmodninger om kommentarer.
De tre casino selskaber, som har en samlet nogenlunde $55 milliarder i markedsværdi, genererer en betydelig del af deres omsætning fra Macau. Sidste år udgjorde omsætningen fra Macau-operationer 68% af den samlede omsætning for Las Vegas Sands, 40% for Wynn og 12.5% for MGM, viser værdipapirer.
Macau-virksomhedernes arbejde er ikke immun over for PCAOB-inspektion. PCAOB sagde, at den under inspektionsprocessen generelt har adgang til enhver information, der blev opbevaret af hovedrevisoren. For eksempel, hvis PCAOB beslutter at inspicere en revision ledet af et firma baseret i Kina eller USA og har et Macau-baseret firma, der leverede mindre end 20 % af arbejdet, ville sidstnævntes arbejde være en del af inspektionen.
Hvis en hovedrevisor overtræder reglerne og tillader et uregistreret firma at udføre væsentligt revisionsarbejde, kan PCAOB sanktionere - og har sanktioneret - det ledende firma for at overtræde disse regler, sagde en talskvinde for tilsynsmyndigheden. For eksempel idømte PCAOB i august KPMGs sydafrikanske enhed en bøde på 200,000 USD for uretmæssig brug og rapportering af et uregistreret revisionsfirma.
Reglerne siger også, at amerikanske firmaer, der arbejder med et uregistreret firma - for eksempel i Macau - ikke kan tage imod kunder, for hvilke de ikke forventer at gennemføre kvalitetsrevisioner med rimelighed.
Las Vegas Sands udvidede i oktober sine risikooplysninger i sin seneste kvartalsrapport til at sige, at Deloittes amerikanske enhed ikke blev identificeret som et firma, som PCAOB ikke er i stand til at inspicere, men sagde, at der ikke er nogen sikkerhed for, at fremtidige revisionsrapporter vil blive udarbejdet af revisorer, der er i stand til at blive inspiceret af tilsynsmyndigheden.
De fire store firmaers kinesiske hjemmesider viser Macau som en af lokationerne for deres lokale kontorer. PwC Macau er en separat juridisk enhed, men den drives som en del af firmaets Kina-aktiviteter, sagde en talsmand. EY, Deloitte og KPMGs Macau-kontorer er hver del af Kina-aktiviteterne, som indeholder flere juridisk adskilte enheder, sagde repræsentanter for firmaerne.
Selvom de fire stores Macau-enheder er separate enheder, betragtes de som kontorer for det kinesiske firma, hvilket kan være grunden til, at enhederne ikke er registreret hos PCAOB, sagde Ms. McKenna. "Det kinesiske firma tager ansvar og behandler det som et filialkontor," sagde Ms. McKenna.
Macau gennemgik tidligere på året sine spilleregler for at øge regulatorisk tilsyn med kasinovirksomheder bedre at tilpasse deres operationer med Kinas nationale sikkerhedsbehov. "Macau er bestemt et højrisikomiljø, hvilket betyder, at du leder efter situationer, hvor virksomhederne måske opererer ulovligt eller overtræder love og regler," sagde Paul Gillis, en regnskabsprofessor ved Beijing International Studies University.
— Michelle Chan bidrog til denne artikel.
Skriv til Mark Maurer kl [e-mail beskyttet]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Kilde: https://www.wsj.com/articles/macau-under-spotlight-amid-us-inspections-of-china-based-audits-11668202959?siteid=yhoof2&yptr=yahoo