Fastlandet stiger på PBOC's valutaintervention

Nøglenyheder

Asiatiske aktier havde en blandet nat med små volumener efter en off-dag i går.

Medieoverskrifter er mere negative end normalt, da COVID-lockdowns i Chengdu og nu Guiyang forbliver i fokus. Værd at bemærke Hong Kong havde næsten 10 nye COVID-tilfælde i dag, selvom der er en fortsat lettelse af rejserestriktioner. August Caixin China Services PMI-udgivelsen var 55 i forhold til forventningerne på 54 og julis 55.5. Det virker umuligt i betragtning af overskrifterne, ikke? Caixin-undersøgelsen er udført af IHS Markit, som for nylig blev opkøbt af S&P Dow Jones for datatvivlere. Overskrifter hjælper ikke, men to-dages bevægelsen i Hongkong internetaktier matcher fredagens ADR-udtrækning drevet af FT-artiklen om, at Tencent vil afhænde deres aktieinvesteringer som Meituan og Kuishou. Det gør ikke noget, at virksomheden nægtede artiklen.

Tencents tidlige investor Naspers sælger sin position ned for at finansiere et tilbagekøb. Berkshire Hathaway trimning af sin BYD-position har tynget sit lager. Tencent købte yderligere 1.12 millioner aktier i løbet af natten, hvilket de har gjort siden den 19. august^th. Så er der US $s nådesløse march højere, da Bloomberg JP Morgan Asia Dollar Index faldt til endnu et 52-ugers lavpunkt. PBOC så ud til at trykke bremserne på renminbiens glidning, da den sænkede bankernes valutareserveniveau med 2 %, da CNY faldt til 6.95 i forhold til US $.

Shortsælgere i Hongkong fortsætter med at presse deres væddemål mod mediebaggrunden med 24 % af al handel i Tencent blev solgt short, Meituan 19 %, JD.com HK 31 % og Alibaba HK 12 %. Husk, at denne negativitet tynger Hongkong, Kinas offshoremarked/udenlandske investorers definition af Kina, mere end Shanghai- og Shenzhen-børserne, onshore-markedet/indenlandske kinesiske investorers definition af Kina. Bilag A: Dagens markedshandling, da onshore-markedet steg. Efter afslutningen vakte præsident Xis deltagelse i en konference med fokus på økonomien og kerneteknologier overskrifter. Udenlandske investorer solgte sunde -560 millioner dollars af fastlandsaktier via Northbound Stock Connect efter gårsdagens -1.098 milliarder dollars af fastlandsaktier.

Hang Seng og Hang Seng Tech lukkede henholdsvis -0.12% og +0.07% efter gårsdagens tab på -1.16% og -1.92% på volumen -16.48% fra i går, hvilket er 63% af 1-års gennemsnittet. 283 aktier steg, mens 187 aktier faldt. Hongkong short sale-omsætningen faldt -8.61% fra i går, hvilket er 71% af det 1-årige gennemsnit, da short sale-omsætningen udgjorde 19% af den samlede omsætning. Værdifaktorer klarede sig bedre end vækstfaktorer, da small caps oversteg store caps. Topsektorerne var fast ejendom +4.39%, materialer +1.7% og teknologi +1.23%, mens kommunikation -1.02%, industri -0.37% og hæftevarer -0.3%. Top undersektorer var online uddannelse, e-cigaretter/tobak, solenergi og semi, mens mad/drikkevarer, detailhandel og bilforhandlere var blandt de værste. Southbound Stock Connect-volumen var lav, da investorer fra fastlandet købte 120 millioner dollars af Hongkong-aktier i dag, hvor Tencent oplevede moderate køb og Meituan med moderat/let salg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board steg med +1.36%, +1.21% og +1.11% efter gårsdagens -0.07%, -0.57% og -1.04% på volumen +13.54%, hvilket er 84% af 1-års gennemsnittet. 3,128 aktier steg, mens 1,334 aktier faldt. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdifaktorer, da large caps oversteg small caps. Topsektorerne var materialer +2.32%, fast ejendom +2.1% og diskretionære +1.83%, mens sundhedspleje og finans var -0.27% og -0.09%. Topundersektorer var solenergi, elproduktion og petrokemi, mens bioteknologi og flere sundhedsundersektorer var blandt de værste. Northbound Stock Connect-mængderne var moderate/lette, da udenlandske investorer solgte -560 millioner dollars af fastlandsaktier. Statsobligationer steg, CNY faldt til 6.95 i forhold til US $, og kobber steg +1.47%.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.96 mod 6.91 fredag
• CNY / EUR 6.91 mod 6.90 fredag
• Renter på 10-årig statsobligation 2.61% mod 2.62% fredag
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 2.78% mod 2.80% fredag
• Kobberpris + 1.47%