Producer af $555,000 Flying Motorbike synker efter SPAC-Deal-debut

(Bloomberg) - Nasdaq-debuten for en japansk producent af 555,000 $ flyvende motorcykler var en dud, efter at dens binding med en blankocheck, der vurderede virksomheden til mere end 600 millioner dollars, ikke lykkedes med at ryste dysterheden omkring SPAC-fusioner af sig.

Mest læst fra Bloomberg

Aerwins Technologies Inc., som gik på børs i en handel med Pono Capital Corp., et opkøbsselskab til særlige formål, faldt 59% fra den pris, som Pono lukkede på fredag, hvilket udløste et par stop. Nedsmeltningen forlænger en ustabil strækning for aktierne, der steg i vejret i sidste uge på en Bloomberg News-rapport om, at handlen ville blive godkendt.

Som en del af aftalen har Pono og Aerwins en pagt med Yorkville Advisors Global om en standby-aktiekøbsaftale, der vil give dem mulighed for at sælge op til $100 millioner i aktier. Såkaldte committed equity faciliteter er blevet populære, efter at et stigende antal indløsninger har efterladt nye offentlige virksomheder med en brøkdel af de ressourcer, de forventede.

Næsten 99% af Pono-investorerne valgte at bytte deres aktier til kontanter, hvilket gør Aerwins til den seneste lavtflydende aktie, der kan se vilde udsving, da der er mindre end 200,000 aktier tilbage. Aktieindløsninger giver investorer mulighed for at returnere aktier for kontanter, hvis de ikke kan lide fusionen eller blot ønsker at få deres investering tilbage.

Pono, som rejste 115 millioner dollars i august 2021, havde en fusion med cannabinoid-lægemiddeludvikleren Benuvia Inc. afblæst sidste år mindre end fem måneder efter, at aftalen blev annonceret.

Investorskepsis omkring SPAC'er og de virksomheder, de offentliggør, har været et sort mærke på industrien. Mange specialister forventede, at sponsorer flyttede deres fokus til pengeskabende virksomheder, fra mængden af ​​før-indtægtsselskaber, der gik offentligt gennem køretøjet under dets storhedstid.

Historien fortsætter

De-SPAC-indekset, en kurv af mere spekulative tidligere SPAC'er, er steget med 54 % i det seneste år, og en tredjedel af de omkring 400 virksomheder, der fusionerede med en SPAC, handler nu under 2 USD pr. aktie, kun en brøkdel af de 10 USD. mærke, hvor blank-check-selskaberne typisk sigter mod at blive børsnoterede.

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP