Mark Mobius advarer om, at amerikanske renter vil ramme 9 %, hvis inflationen varer ved

(Bloomberg) — Federal Reserves kamp mod inflation har fået veteranfondsforvalteren Mark Mobius til at advare om, at renterne vil stige til 9%.

Mest læst fra Bloomberg

"Hvis inflationen er 8%, siger bogen, at du er nødt til at hæve satserne højere end inflationen, hvilket betyder 9%," sagde medstifteren af ​​Mobius Capital Partners til Bloomberg TV mandag. Mens politiske beslutningstagere måske ikke stiger så aggressivt, hvis forbrugerpriserne bliver blødere, sagde den 86-årige investor, at han ikke ser inflationen falde "når snart."

Prognosen er sandsynligvis en reference til Taylor-reglen, en model, der foreslår en optimal styringsrente ved at veje prispres og arbejdsmarkedet. Fed er under pres for at håndtere den varmeste inflation i 40 år, efter sidste uges læsning af forbrugerpriserne i september kom over forventningerne. Andre inflationsmålinger er også forblevet høje på trods af Feds seneste rentestigninger.

Alligevel går Mobius' advarsel langt ud over, hvad Fed - og rater markederne - nu forestiller sig. Handlende i fed funds-futures prissætter, at kursen vil toppe tæt på 5 % i marts. Markedsafledte forventninger til de etårige inflationsudsigter er faldet fra så højt som 6 % i marts til 3.2 %, mens Bloomberg Commodity Index er faldet fra et toppunkt i juni takket være en afmatning i den globale økonomiske vækst.

Mobius advarede også investorer om at være forsigtige med råvarer, da efterspørgslen fra nogle nøglekøbere kunne falde.

"Folk, der køber råvarer, sidder på svagere og svagere valutaer," sagde han og henviste til købere fra vækstmarkeder og euroområdet. "Du vil sandsynligvis se et fald i råvarepriserne."

Mobius, der er kendt for sine investeringer i vækstmarkeder, sagde, at han sætter penge på arbejde i Indien, Taiwan, Brasilien og "en lille smule i Tyrkiet og også Vietnam." Han opfordrer til forsigtighed omkring virksomheder med høje gælds-egenkapitalforhold og dem med lavt kapitalafkast.

Historien fortsætter

"Dette er de to parametre, der er meget, meget afgørende i denne tid på grund af dette problem med valutaer og høj inflation," sagde han.

(Opdateringer med erhvervsdrivendes forventninger til amerikanske renter, inflation i fjerde afsnit.)

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP