Topline
Aktiemarkedet faldt i volatil handel torsdag efter en inflation, der var værre end forventet - med forbrugerpriser, der steg med 7.5 % i januar - rejste investorernes bekymring for, at Federal Reserve kunne stramme pengepolitikken for hurtigt og få markederne til at vende tilbage.
Investorer kan være i en "hård tur", indtil stigende inflationsniveauer moderat.
Drew Angerer / Getty Images
Fakta
Aktierne dykkede i første omgang på nyhederne, men reducerede tabene: Dow Jones Industrial Average faldt 0.2 %, mindre end 100 point, mens S&P 500 tabte 0.4 % og det teknologitunge Nasdaq Composite 0.5 %.
Inflationen steg 0.6 % fra december, en større stigning end sidste måned og højere end de 0.4 % økonomer forventede, takket være brede gevinster på tværs af priserne på fødevarer, elektricitet og husly, sagde arbejdsministeriet.
Forbrugerpriserne er nu steget med hele 7.5 % fra for et år siden, stadig i øjeblikket på omkring 40 års højder.
De rødglødende inflationsdata fik også statsobligationsrenterne til at stige højere: Den 10-årige statsobligation sprang kortvarigt over 2 % torsdag, det højeste niveau siden august 2019 og op fra 1.5 % i december.
Big Tech og andre vækstaktier kom under pres efter inflationsdataene, hvor aktier i Amazon og Microsoft hver faldt over 1 %, mens aktier i bankaktier steg på baggrund af udsigten til højere renter.
Solide indtjeningsrapporter fra flere virksomheder var dog med til at begrænse markedets ulemper: Underholdningsgiganten Disney steg næsten 6 %, mens samkørselstjenesten Uber fik 4 % og læskedrikgiganten Coca Cola 1.5 %.
Afgørende citat:
"Med endnu et overraskende spring i inflationen i januar, er markederne fortsat bekymrede over en aggressiv Fed," siger Barry Gilbert, aktivallokeringsstrateg for LPL Financial. "Selvom tingene kan begynde at blive bedre herfra, vil markedets angst for potentielle Fed-stramninger ikke forsvinde, før der er klare tegn på, at inflationen er ved at være under kontrol," forudser han.
Nøglebaggrund:
Markedet havde bevæget sig højere i dagene før de seneste inflationsdata - og især teknologiaktier har haft et solidt opsving i denne uge. Aktier har kæmpet for retning i februar, og bevæget sig lidt højere efter sidste måneds brede frasalg resulterede i markedets værste start på et år siden 2009. Januars rødglødende inflationsmåling vil sandsynligvis signalere til investorerne, at Federal Reserve vil fortsætte med at bevæge sig aggressivt i at hæve renten og fjerne stimuli, en udsigt, der har fået renterne til at stige.
Hvad man skal se efter:
"Jeg forventer, at vi vil se et afkast af den volatilitet, der var fremherskende i det meste af januar måned i kølvandet på denne rapport," siger Brian Price, leder af investeringsstyring for Commonwealth Financial. "Investorer ønsker måske at spænde op, da det kan være en hård tur for risikoaktiver, indtil inflationsdata begynder at aftage, og det forventer jeg, at det vil, efterhånden som vi bevæger os gennem året."
Yderligere læsning:
Inflationen steg 7.5 % i januar – nåede næsten 40 år høj (Forbes)
Teknikaktier vender tilbage foran inflationsrapporten 'Ikke så slem som frygtet' (Forbes)
Aktier hopper efter amerikansk økonomi tilføjer 467,000 job tilbage i januar (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/