På trods af at S&P 500 (SPX) er faldet næsten 10 % fra toppen i denne måned, med aktiemarkedsbredden fortsat nedadgående trend siden maj 2021, er der ingen tegn på markedsbund. Når det er sagt, så er SPX helt klart oversolgt med klimatisk nedadgående bevægelse og bred prisspredning, som sandsynligvis vil opleve et salgsklimaks kort før et automatisk rally starter.
Detaljeret prishandlingsanalyse med Wyckoff-metoden på S&P 500 Futures vil blive vist senere. Tag først et kig på forholdet mellem SPX og markedsbredden nedenfor for at udlede nogle nyttige markedsindsigter.
Brug af aktiemarkedets bredde til at se markedsbunden
Markedsbredden som vist i den nederste rude af diagrammet er procentdelen af aktier over 200-dages gennemsnit. Der er en klar divergens mellem markedsbredden og SPX siden januar 2021, hvor SPX danner en højere høj, mens markedsbredden danner en lavere lav.
Denne divergens betyder, at færre aktier deltager i optrenden, hvilket ikke er et sundt tegn på et tyremarked. Afvigelsen tjener som et rødt flag og ikke et signal eller bekræftelse for en vending af optrenden, fordi prishandlingen stadig er den endelige bekræftelse.
Markedsbreddediagrammet er divideret med 3 orange linjer ved 70%, 50% og 30%. Nøglen er at være opmærksom på 50% niveauet. Når markedsbredden falder og formår ikke at hoppe på 50 % niveau, har der været en stærk tilbagetrækning eller korrektion i SPX som set i 2014, 2015, 2018 og 2020. Niveauet på 50% fungerer som en støtte. Når der er mindre end 50% af aktierne over 200-dages gennemsnittet i nogen tid, er det usandsynligt, at optrenden af SPX holder, og derfor sker der en tilbagetrækning eller korrektion.
Første gang markedsbredden dykkede under 50 % støtteniveau i september 2021, lykkedes det at klatre op over i oktober 2021. Anden gang det dykkede under støtteniveauet i november 2021, var der 3 forsøg på at nå op over, men ingen af dem formåede for endda at teste 50 % niveauet. Manglende evne til at genvinde over supportniveauet giver SPX problemer forude.
Baseret på de tidligere data, når markedsbredden ikke formåede at genvinde støtteniveauet på 50 %, dykkede det under 30 %-niveauet, hvilket betragtes som et oversolgt niveau. Et dyk under 30 %-niveauet efterfulgt af et genanvendelse ovenfor (anmærk med grønt) markerer markedsbunden undtagen i 2018.
Selv i 2018 markerede det også en midlertidig bund med et opsving fulgt i SPX på trods af, at der var en endelig kapitulation i december 2018.
Nu er markedsbredden på 31.3, hvilket endnu ikke er faldet under 30%-niveauet, hvilket kunne tyde på mere svaghed forude i SPX, indtil et salgsklimaks indtræffer efterfulgt af et teknisk rally. I denne overgangsperiode vil der sandsynligvis være sektorrotation på aktiemarkedet, hvor pengeforvalterne benytter lejligheden til at re-balancere og repositionere deres porteføljer og rotere fondene til de aktier, der klarer sig bedre.
S&P 500-prisforudsigelse med Wyckoff-metoden
Baseret på karakteristikaene for S&P 500 E-mini Futures (ES), brød et svaghedstegn (SOW) under det opadgående handelsinterval med stigende udbud siden 13. januar 2022. Nedbølgen kommer med stigende prisspænd og klimatiske bevægelser , som er en del af kendetegnene, før et sælgende klimaks og et teknisk stævne dukker op. Se diagrammet nedenfor for det potentielle bearish scenario.
Et estimat af kursmålene for S&P 500 baseret på Point and Figure (P&F) diagrammet er vist nedenfor:
Et første segment (annoteret med orange) bruges til estimeringen, og det forventede kursmål er 4020-4240. Det betyder, at der er "nok brændstof i tanken" til distribution baseret på Wyckoffs lov – Årsag og Virkning. Det betyder ikke, at prisen skal komme ned til kursmålet.
I sidste ende er det vigtigt at henvise tilbage til prishandlingen af S&P 500 og dens karakteristika for at bekræfte prisbevægelsen. Baseret på markedsbreddedata, prisvolumenanalyse og Point and Figure-prismålforudsigelsen for S&P 500, ser det ud til, at salget ikke er slut endnu. Oddsene er stadig i favør af bjørnen. Besøg TradePrecise.com for at få mere markedsindsigt i e-mail gratis.
Denne artikel blev oprindeligt indsendt på FX Empire
Mere fra FXEMPIRE:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html