Markedsrally beskadiget: Warren Buffett rammer 'Analfabeter' kritikere; Vil Investor Day brænde Tesla?

Dow Jones futures åbner søndag aften sammen med S&P 500 futures og Nasdaq futures. Berkshire Hathaway rapporterede Q4 indtjening lørdag morgen, mens Elon Musks "Master Plan 3" på den kommende Tesla Investor Day vil være i fokus.

X

Aktiemarkedsstigningen led betydelige tab i den forløbne uge, hvor de store indekser knækkede og testede nøglestøtte, mens statsobligationsrenterne steg i vejret, begrænset af fredagens varm PCE inflationsrapport. Optrenden er under stigende pres. De store indekser og førende aktier kan stadig finde deres fodfæste, men investorer bør tage en mere defensiv tilgang.

Berkshire indtjening

Warren Buffett s Berkshire Hathaway (BRKB) rapporteret driftsindtjeningen faldt 8 pct. i forhold til året før til 6.7 mia. Det afspejlede et svagere overskud i Berkshires jernbanevirksomhed og den faldende amerikanske dollar, som øgede dens gæld i udenlandsk valuta. Eksklusive valutapåvirkninger steg driftsresultatet 13%.

Driftsresultatet pr. aktie faldt 7% til omkring $4,585 pr. A-aktie, Barron vurderes. Det er under FactSet-konsensusestimatet på $5,305 pr. aktie.

Nettoindkomsten faldt med 53 % til 18.1 milliarder USD i 4. kvartal, hvilket afspejler lavere investeringsgevinster.

Berkshire Hathaway var nettosælger af aktier i 4. kvartal. Men selskabet købte tilbage for 2.855 milliarder dollars af Berkshire-aktier, op fra omkring 1 milliard dollars i 4. kvartal, men ned fra 6.9 milliarder dollars et år tidligere.

Berkshires kontantbeholdning voksede til $128.651 milliarder fra næsten $109 milliarder i Q3.

Warren Buffett sagde i sit årlige aktionærbrev, at Berkshire Hathaway vil blive ved med at have en "bådladning" af kontanter og skatkammerbeviser. Men han afviste også kritikere af aktietilbagekøb som "en økonomisk analfabet eller en sølvtunget demagog."

BRKB-aktien faldt 1.4 % til 304.02 i sidste uge. Det er ikke så langt fra en 321.42 køb point fra en flad base inden for en stor konsolidering. Berkshire-aktien steg en smule fredag ​​efter at have nået et lavpunkt i 2023, men er under sin 50-dages linje.

Kina EV-salg, indtjening

Inden mandagens marked åbner, Kina EV maker Li-Auto (LI) vil rapportere resultater for fjerde kvartal. Onsdag morgen, ni (ni) vil udgive regnskab for 4. kvartal med Nio, Li Auto og XPeng (XPEV) rapporterer også leveringer i februar. Kina EV og batteri gigant BYD (BYDDF) skulle frigive februarsalget senest fredag.

Tirsdagens ugentlige China EV-registreringstal vil give en stærk indikation af BYD, Li Auto, Nio og Xpeng salg for måneden, samt Tesla-leverancer.

Kinas el-aktier falder igen efter en stærk januar.

BYD-aktier og Li Auto har reduceret stigningen i 2023, mens Nio- og XPEV-aktierne nu er nede for året.

Tesla vs. BYD: EV Giants vie for Crown, men hvilket er det bedste køb?

Tesla Investor Day

Men den store begivenhed bliver Tesla Investor Day onsdag den 1. marts. Virksomheden har ikke afsløret et bestemt tidspunkt, men Musk holder gerne arrangementer langt ud på aftenen. Tesla (TSLA) har sagt, at den vil tilbyde detaljer om en næste generations EV-platform til en billigere model. Men hvornår kommer det i produktion? EV-giganten kan også endelig bekræfte planerne for en længe ventet Model 3-opdatering, der giver detaljer om "Highland"-opgraderingen.

Tesla vil sandsynligvis afsløre HW4.0, den nyeste hardware til førerassistance, inklusive bedre chips, flere kameraer og radarens tilbagevenden. Elon Musk sagde, at alle Tesla EV'er var "hardware klar" til fuld selvkørende fra 2016.

EV-giganten vil helt sikkert diskutere sin egen batteriproduktionsindsats, herunder en stor Nevada-fabriksudvidelse til at lave 4680 celler.

Udvidelsesplaner for batterilager og "kapitalallokeringer" er også nøgleemner.

Elon Musk kan også udgive sin tredje "Master Plan", selv med nogle få store elementer tilbage på hans anden vision statement fra 2016. Musk har antydet Master Plan 3 i næsten et år.

I mellemtiden gav Teslas prisnedsættelser i begyndelsen af ​​januar et indledende udbrud af ordrer over hele verden. Men bortset fra Model Y i USA, ser efterspørgslen efter Tesla ud til at aftage igen, og lagrene vokser.

Kina er især vanskeligt, fordi mange elbilproducenter har sænket priserne efter Tesla, hvor BYD sænker priserne på en række modeller i slutningen af ​​februar. I mellemtiden er der en række nye eller opdaterede modeller på vej i de næste par måneder, herunder fra Nio, Li Auto, XPeng og især BYD.

Tesla-aktien nåede en seks-ugers sejrsrække og faldt 5.5% til 196.88. Men aktier holder pause lige over 21-dages-linjen og lidt under det glidende 200-dages glidende gennemsnit. Et afgørende skridt over de seneste højder ville også skubbe Tesla-aktien over sin 200-dages linje. Det ville give en mulig adgang, men det ville være aggressivt, især på det nuværende marked. Tesla Investor Day kunne være en stor katalysator op eller ned, men hvilken retning?

Videoen indlejret i denne artikel diskuterede den ugentlige markedshandling og analyserede Tesla, Vingestop (WING) og MELI lager.

MercadoLibre (ÆBLER) var fredag IBD Stock of the Day, blinkende et købssignal på stærk indtjening. MELI lager er også på IBD 50.

Dow Jones Futures i dag

Dow Jones futures åbner kl. 6 ET søndag sammen med S&P 500 futures og Nasdaq 100 futures.

Husk handlingen natten over Dow futures og andre steder oversættes ikke nødvendigvis til faktisk handel i den næste regulære aktiemarkedet session.

Deltag i IBD-eksperter, når de analyserer handlingsaktier på aktiemarkedsrallyet på IBD Live

Aktiemarkedsrally

Aktiemarkedsstigningen havde en hård uge, hvor de store indekser så stadig mere beskadigede ud.

Dow Jones Industrial Average faldt 3 % i sidste uges handel med aktiemarkeder, dets fjerde ugentlige tab i træk. S&P 500-indekset faldt 2.7 pct. Nasdaq-kompositen skred 3.3 pct. Small-cap Russell 2000 faldt 2.9 pct.

Den 10-årige statsrente steg 12 basispoint til 3.95 %, og nåede de højeste niveauer siden 10. november. Det er en stigning på 62 basispoint fra det laveste intradag-niveau på 3.33 % den 2. februar, hvor det nuværende aktiemarkedsstigning toppede.

Den amerikanske dollar steg for femte uge i træk.

Amerikanske råoliefutures faldt 0.3 % til $76.32 pr. tønde i sidste uge. Kobberpriserne skred 3.9 % og lukkede fredag ​​på det laveste niveau siden 6. januar.

ETF'er

Blandt vækst-ETF'er er Innovator IBD 50 ETF (FFTY) faldt 1.6 % i sidste uge. iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) faldt 2.2 %. VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) trak sig tilbage 1.9 %, med Nvidia (NVDA) yde direkte og indirekte støtte.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) faldt 4.25 % i sidste uge. Global X US Infrastructure Development ETF (PAVE) faldt 2.3 %. US Global Jets ETF (JETS) faldt 2.8 %. SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) faldt 3.2 %. Energy Select SPDR ETF (XLE) steg 0.2 % og Financial Select SPDR ETF (XLF) opgav 2 %, hvor BRKB-aktien var den øverste beholdning i XLF. Health Care Select Sector SPDR Fund (XLIV) faldt 2.6 %, det største tab endnu i en ni-ugers tabsrække.

Afspejler mere spekulative historieaktier, ARK Innovation ETF (ARKK) faldt 8.2 % i sidste uge, og ARK Genomics ETF (ARKG) skred 8.4 %. Tesla-aktien er en stor beholdning på tværs af Ark Invests ETF'er.

Cathie Wood's Ark Invest ejer også en lille andel i BYD. Berkshire har stadig en stor position i China EV-giganten, men har reduceret sin mangeårige BYD-andel med over 40% siden august sidste år.

Fem bedste kinesiske aktier at se nu

Analyse af markedsrally

Tilbagetrækningen på aktiemarkedet ligner ikke længere blot en normal pause i et igangværende aktiemarkedsrally. Tirsdag faldt S&P 500, Nasdaq composite og Russell 2000 under deres 21-dages glidende gennemsnit, mens Dow Jones underbød sin 50-dages linje. Det skubbede aktiemarkedet op i en optrend under pres.

Efter to dage med beskedne markedsbevægelser slog fredagens varme inflationsmåling igen de store indekser. S&P 500 lukkede under sit 50-dages glidende gennemsnit og tester sin 200-dages linje. Nasdaq sluttede lige under sin 200-dages linje, med sin 50-dages linje ikke langt væk. Dow Jones faldt til de værste niveauer i 2023. Russell 2000 er stadig over sine 50-dages, men er også på vej ned og tester sin 10-ugers linje.

Alle disse indekser er endnu en gang under deres sene 2022-højder.

Ledende aktier, som havde bøjet sig over de foregående to uger, da markedsopgangen trak sig beskedent tilbage, begyndte at vise betydelig forringelse.

For blot et par uger siden så inflationen ud til at falde, mens økonomien forblev relativt sund. Markederne satsede på, at en renteforhøjelse i marts ville afslutte Feds stramningscyklus. Nu peger inflationsrapporter for januar, inklusive decemberrevisioner, på, at inflationen forbliver for varm, endda tiltagende. Investorerne forventer yderligere mindst tre kvartpoints renteforhøjelser, med en voksende chance for mere eller hurtigere stramning.

Disse udsigter for Fed-renteforhøjelser kan ændre sig, selvom der vil gå et par uger før jobrapporten i februar med næste runde af inflationsmålinger længere ude. Aktier kan også i sidste ende prissætte de reviderede makroøkonomiske og Fed-politiske prognoser. Men så længe renterne og dollaren stiger hurtigt, er det svært at se aktierne holde op, endsige gøre fremskridt.

Markedsrallyet er ikke afsluttet, men skal vise en vis styrke. S&P 500 at genvinde sin 50-dages linje og Nasdaq genvinde sine 200 dage ville være et minimum første skridt, med 21-dages linjerne et andet nøgleniveau. Det ville ikke tage meget at skubbe "optrend under pres" til "marked i korrektion." Uanset hvad, kan det tage lidt tid for mange førende aktier at etablere sig igen, uanset om det er et par dage væk eller flere uger.

Ja, nogle aktier gik op i forhold til indtjeningen i sidste uge, især Nvidia. Men en række af disse gap-ups forsvandt hurtigt. WING-aktien steg med næsten 17 % kort efter onsdagens åbning, men faldt i løbet af dagen og faldt faktisk en smule for ugen.

Boligrelaterede lagre fortsætter med at holde sig godt, herunder bygherrer, nogle detailhandlere og materialefirmaer. Tung konstruktion og forskellige maskinnavne klarer sig også godt.

Men der er stadig en række aktier fra en række forskellige sektorer, der ville se meget mere lovende ud med et par gode dage.

Tidsmarkedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Hvad skal jeg gøre nu

Januars stærke aktiemarkedsstigning er fortid. Investorer er nødt til at tilpasse sig den nuværende virkelighed. Lige nu trender de store indekser og førende aktier lavere.

Det er tid til at tage en mere og mere defensiv holdning og reducere den samlede eksponering betydeligt ved at trimme vindere og skære tabere. I hvert fald på kort sigt bør investorer stort set undgå at tage nye positioner. Bliv ikke for begejstret over aktier, der gør et stort træk på indtjening eller andre nyheder. I et svagt marked holder endagsgevinster ofte ikke.

Hvis markedsrallyet genvinder momentum, vil en række aktier tilbyde købsmuligheder med højere odds for succes. Så hold dine overvågningslister opdateret. Relativ styrke er nøglen, så følg disse stærke performere, selvom de ikke har et klart købspunkt lige nu.

Læs The Big Picture hver dag for at forblive synkroniseret med markedsretningen og førende aktier og sektorer.

Følg Ed Carson på Twitter kl @IBD_ECarson for aktiemarkedsopdateringer og mere.

DU KAN OGSÅ LIGE:

Hvorfor dette IBD-værktøj forenkler Search Til de bedste aktier

Fang det næste store vindende lager med MarketSmith

Bedste vækstlagre at købe og se

IBD Digital: Lås op for IBD's førsteklasses aktielister, værktøjer og analyse i dag

200-dages gennemsnittet: Den sidste støttelinje?