Markederne er skræmt af inflation. Cathie Wood og Elon Musk ser et større problem

Det er ingen hemmelighed, at investorer er bekymrede for løbske priser på varer og tjenester, med aktiemarkedet på vej til at sende sit værste ugentlige løb siden midten af juni og nærmer sig også sin værste præstation siden Covid-19-pandemien rullede over USA for mere end to år siden.

Denne uges forbrugerprisindekstal viser inflation kører med et forbløffende 8.3% årligt tempo i sidste måned alt undtagen bekræftet, at Federal Reserve-formand Jerome Powell sandsynligvis vil fortsætte på sin krigssti at hæve benchmarkrenterne i et forsøg på at stoppe forbrugere og virksomheder fra at låne og bruge.

Men det er ikke alle, der er enige i det løbske priser på alt fra mad til biler til mikrochips er et længerevarende problem. Faktisk udtrykker nogle højprofilerede investorer og højtprofilerede sociale medier-brugere (og ejere) bekymring for, at det modsatte kunne være det større problem, som Wall Street og Main Street står over for.

Stjerneaktievælger Cathie Wood fra Ark Invest (ARKK) advarede i et webinar med investorer i denne uge at Feds indsats for at hæve renten "vil vise sig at være en fejltagelse," og at hun er mere bekymret over deflation, eller at priserne rent faktisk falder.

Woods modstridende opfordring

Træ har advaret om deflation siden sidste år på troen på, at disruptiv innovation vil presse prisen på forældede varer ned, og kunstig intelligens vil hjælpe med at reducere produktionsomkostningerne. Hun fordobler nu sit opkald, da en række førende indikatorer, hun ser, peger på deflationære kræfter i stedet for inflationære.

Wood sagde dog, at faldende råvare- og fragtpriser samt stabile guldpriser tyder på, at forsyningskædeproblemerne, der skubbede inflationen til 40-årige højder, er aftagende. Samtidig sagde hun, at den amerikanske økonomi sandsynligvis er inde recession, hvilket vil bringe prispresset ned.

TheStreet anbefaler: ARKK kan skyde i vejret, hvis Cathie Wood og Elon Musk har ret

Rul til Fortsæt

Markederne satser på, at centralbanken hæver benchmarkrenterne med mindst 0.75 procentpoint i næste uge, hvilket ville bringe Fed Funds-renten til det højeste niveau siden begyndelsen af 2007.

Fed har hævet renten fire gange i år til i alt 2.25 procentpoint. Det har igen skabt tumult på obligationsmarkederne, hvilket i forlængelse heraf har presset realkreditrenterne til over 6 pct.

Det er ikke svært at forstå, hvorfor inflationen er dårlig: Ingen ønsker at betale mere for varer og tjenester, når deres løn og indtjening forbliver den samme.

Deflation er den største trussel

Det er lidt mere udfordrende at sætte hovedet på, hvorfor deflation er et problem. For det første, når folk forventer faldende priser, bliver de mindre villige til at bruge, og især mindre villige til at låne, hvilket kan bremse økonomien endnu mere, end når det er dyrere at låne.

Mere generelt fører faldende priser typisk til langsommere forbrugerforbrug, hvilket er en vigtig komponent i økonomisk vækst. Virksomheder reagerer på faldende priser ved at bremse deres produktion, hvilket fører til fyringer og lønreduktioner.

Wood har mindst én højt profileret tilhænger af hendes opfattelse af, at den store overraskelse, der kommer til investorer og markeder, er, at priserne er på vej ned.

Kilde: https://www.thestreet.com/investing/markets-are-spooked-by-inflation-cathy-wood-and-elon-musk-see-a-bigger-issue?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo