Markederne prissætter fuldt ud i kvartpoints renteforhøjelse i februar, da inflationen aftager

Markederne er næsten sikre på, at Federal Reserve næste måned vil tage endnu et skridt ned i tempoet i sine rentestigninger.

Prisfastsættelse onsdag morgen pegede på en 94.3 % sandsynlighed for en stigning på 0.25 procentpoint på centralbankens to-dages møde, der afsluttes 1. februar, ifølge CME Group data. Hvis det holder, vil det bringe Fed's benchmark debitorrente til et mål på 4.5 %-4.75 %.

relaterede investeringsnyheder

Selvom sandsynligheden er lidt ændret siden sidst i sidste uge, økonomiske data onsdag hjalp med at styrke ideen om, at Fed efter en række aggressive stigninger - fire på hinanden følgende tre-kvartpointstigninger i 2022 på et tidspunkt - er klar til at tage foden fra bremsen lidt mere.

producentprisindeks faldt 0.5 % i december, mens detailsalget faldt med 1.1 pct. Begge indikerer, at Fed-forhøjelser trækker inflationen ned og bremser forbrugernes efterspørgsel.

"Vi ændrer vores opfordring til FOMC-mødet i februar fra en stigning på 50 [basispoint] til en stigning på 25bp, selvom vi mener, at markederne fortsat bør placere en vis sandsynlighed for en stigning i større størrelse," skrev Citigroup-økonom Andrew Hollenhorst i en klient. Bemærk.

"Blødere PPI vil gå sammen med langsommere forbrugerpris og løninflationen vil højst sandsynligt skubbe Fed mod en stigning på 25bp,” tilføjede han.

Et basispoint er 0.01 procentpoint.

St. Louis Fed-præsident James Bullard sagde onsdag morgen, at han ville foretrække, at politikerne forbliver på en mere aggressiv vej.

Den rentefastsættende Federal Open Market Committee, hvor Bullard er ikke-vælger i år, godkendt en stigning på 0.5 procentpoint i december efter rækken af ​​0.75-point træk.

"Hvorfor ikke gå, hvor vi skal hen, hvor vi mener, at styringsrenten skal være i den nuværende situation?" sagde Bullard under en rundbordssamtale arrangeret af The Wall Street Journal. "Så, når du når dertil, kan du sige, 'OK, nu vil vi bare reagere på data'."

Philadelphia Fed-præsident Patrick Harker sagde dog i sidste uge, at han bakker op om en afmatning.

"Jeg forventer, at vi vil hæve renten et par gange mere i år, men efter min mening er dagene, hvor vi hævede dem med 75 basispoint ad gangen, helt sikkert gået," sagde Harker, en FOMC-vælger, torsdag. "Efter min mening vil stigninger på 25 basispoint være passende fremover."

Handlende på Fed Funds-futuresmarkedet forventer, at centralbanken vil presse renten op til 4.75%-5% ved midten af ​​sommeren og derefter nedsætte den et halvt procentpoint ved årets udgang.

Fed-embedsmænd estimerede dog i december, at de ser, at kursen passerer 5% i år og bliver der, uden sandsynlige nedskæringer før mindst 2024.