Markederne stiger på episk udenlandsk tilstrømning, efterhånden som internetaktier klatrer op på væggen af ​​bekymring, uge ​​i gennemgang

Uge i gennemgang

• Kinas december CPI blev frigivet til +1.8 % mod novembers +1.6 %, hvilket levede op til forventningerne på 1.8 %.
• I onsdags halverede Verdensbanken sin globale BNP-vækstprognose for 2023, selvom den forventer, at Kinas BNP-vækst er foran flokken.
• China Passenger Car Association offentliggjorde salgsdata for december og 2022, der viser, at 4 millioner elbiler blev solgt i Kina i 2022, 5 gange mere end i USA.
• Jack Ma afstod det meste af sin andel i den finansielle teknologigigant Ant Group, hvilket banede vejen for det endelige regulatoriske gummistempel samt en potentiel børsnotering.

Fredagens vigtigste nyheder

Asiatiske aktier sluttede ugen i grønt, bortset fra Japan og Thailand, mens Hongkong, Kina og Filippinerne klarede sig bedre.

Globale aktier har hidtil haft stærk år-til-dato resultater (banker på træ). En masse nyheder i løbet af natten! Hvad gjorde vores Kina-nyhedsrisikobarometer? Husk, at vi bruger Kinas valuta som et risikobarometer til at forstå, om "nyheder" har indflydelse/noget, der burde bekymre os. CNY steg med +0.17% i forhold til den amerikanske dollar for at lukke på 6.72! Alle de negative vestlige medieoverskrifter? Aktiemarkedet var ligeglad, da Hang Seng steg +1.04%, Hang Seng Tech lukkede højere med +1.51%, Shanghai sluttede +1.01%, Shenzhen steg +0.9%, og STAR Board steg +0.01%.

Lige før åbningen i Hong Kong udgav Financial Times en artikel med titlen "Kina bevæger sig for at tage 'gyldne aktier' i Alibaba og Tencent-enheder". Det er ikke før flere afsnit i artiklen, at kilden til artiklen afsløres. Er "særskilte personer orienteret om sagen" en troværdig kilde? Jeg har ingen anelse, men nøglen er, at markedet var fuldstændig ligeglad på trods af at vestlige medier skubber FT-artiklen ud. Jeg kan ikke se nogen omtale af dette i medierne på fastlandet som en FYI. Hvis det er sandt, er der et argument og en indikation af, at virksomhederne er i regeringens favør, da deres succes også ville gavne dem. Jeg ville tro, at vi kunne se lokale provinser støtte virksomhederne, selvom vi finder ud af det.

Hongkong var fladt, selvom det var lidt vaklende ved åbent, men steg senere i sessionen, da Reuters rapporterede, at "Didi Globals ride-hailing og andre apps er tilbage på indenlandske app-butikker så snart som næste uge". Reuters kilde? "Fem kilder fortalte Reuters, i endnu et signal om, at deres toårige reguleringsindgreb mod teknologisektoren er ved at være slut."

Handelsdata for december blev frigivet, som viser, at eksport og import faldt år-til-år, dog ikke så dybt som anslået. Husk at vi skal forvente Kinas eksport aftager i takt med, at den globale efterspørgsel efter verdens fabrik aftager. Eksportdataene er også en indikation af, at den globale økonomi er ved at bremse, desværre. Importdataene var svage, selvom faldende råvarepriser er en faktor, da f.eks. råolieimporten steg, men værdien af ​​olieimporten faldt på grund af olieprisens fald.

Hongkongs mest handlede målt i værdi var Alibaba HK, som vandt +1.71% på nyheder om, at det ville fungere på smart bilteknologi med Geely Automobile (175 HK), som faldt -0.98%, Tencent +2.03% på nettokøb fra fastlandetsinvestorer, og Meituan -1.04%, da amerikanske dobbeltbørsnoterede internet- og elbilsselskaber sammen med vækstspil havde en stærk dag. Hongkong genåbning spiller som Macao kasinoer og flyselskaber havde en god dag. Alle sektorer i Hong Kong var positive, mindre så forsyningsselskaber, mens fremadskridende aktier slog faldende næsten 4 til 1. Sundhedssektoren i Hong Kong steg +4.6 %, ledet af Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), da to analytikere hævede deres ratings/kurser mål. Main Boards korte volumen steg til 17 % af omsætningen, da Alibabas korte omsætning var 23 % af den samlede omsætning, NetEase 32 % og Tencents 17 %. Alle sektorer i Kina steg i dag, da værdifaktorer klarede sig bedre.

I Kina hjalp stemningen at tale om, at PBOC vil pumpe likviditet ind i det finansielle system forud for kinesisk nytår. Fastlandets mest handlede var CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% og BYD +0.46%. Dette er vækstaktier, som foretrækkes af indenlandske og udenlandske investorer, selvom jeg vil påstå, at du ikke behøver en aktiv forvalter for at købe dem! Udenlandske investorer købte 1.984 milliarder dollar af fastlandsaktier via Northbound Stock Connect med en ugentlig total til meget store 6.519 milliarder dollar. Semis var en outlier, der faldt for dagen, da amerikanske møder med Japan og Holland for at dæmme op for teknologieksporten til Kina tyngede pladsen. Stærk dag og uge!

To kinesiske flyselskaber har erklæret, at de vil afnotere fra NYSE. Det lyder dårligt, ikke? Forkert! De to virksomheder er statsejede virksomheder, der indeholder følsomme oplysninger, der kunne afsløres i en revisionsgennemgang udført af PCAOB. PCAOB er en del af SEC, dvs. den amerikanske regering, i et træk, som vi har set fra andre SOE'er. Det viser, at private virksomheder får lov til at tilslutte sig HFCAA. Det er gode nyheder!!!

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +1.04% og +1.51% på volumen, der faldt -16.65% fra i går, hvilket er 106% af det 1-årige gennemsnit. 388 aktier steg frem, mens 104 aktier faldt. Hovedbestyrelsens korte omsætning faldt -11.56% fra i går, hvilket er 103% af det 1-årige gennemsnit, da 17% af omsætningen var kort omsætning. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdifaktorer, mens small caps oversteg store caps. De bedst præsterende sektorer var sundhedspleje +4.6%, dagligvarer +2.26% og kommunikation +2.12%, mens forsyningsvirksomheder var den eneste negative sektor -0.32%. De bedste undersektorer var farma/biotek, sundhedsudstyr og medier, mens halvfabrikata, fødevarer/hæftevarer og forsyningsvirksomheder. Southbound Stock Connect-mængderne var små, da fastlandetsinvestorer købte 261 millioner dollars af Hongkong-aktier, med Tencent et moderat køb, BYD et lille nettokøb, og Meituan og Li Auto var små nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board steg henholdsvis +1.01%, +0.9% og +0.01% på volumen, der steg +3.27% fra i går, hvilket er 77% af det 1-årige gennemsnit. 2,796 aktier steg frem, mens 1,808 aktier faldt. Værdifaktorer klarede sig bedre end vækstfaktorer, da large caps næppe kom ud af small caps. Alle sektorer var positive, med dagligvarer +3.33%, sundhedspleje +3.01% og finans +2.17% med teknologi +0.36%. Top undersektorer var læskedrikke, husholdningsprodukter og diversificeret økonomi, mens elproduktionsudstyr, gasindustri og kommunikationsudstyr. Northbound Stock Connect-volumen var let/moderat, da udenlandske investorer købte 1.984 milliarder dollars af fastlandsaktier. CNY havde en stærk bevægelse i forhold til den amerikanske dollar, +0.17%, lukkede på 6.72, statsobligationer blev solgt, og Shanghai-kobber steg +0.26%.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Tendensen fortsætter med at forbedre sig. Selvom trafikken i Shanghai og Chengdu er væltet, forbliver metroforbruget stabilt i begge byer. Forårsfestivalen/kinesisk nytårsrejser begynder at tage fart, selvom markedet er åbent, da en mediekilde på fastlandet bemærkede, at 37.88 millioner mennesker rejste på blot den femte dag. COVID-tilfælde fortsætter med at stige hurtigt i flere provinser.

Sidste nats forestilling

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY pr. USD 6.72 mod 6.75 i går
• CNY pr. EUR 7.26 mod 7.27 i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.90% mod 2.88% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.03% mod 3.00% i går
• Kobberpris + 0.26% natten over