Maverick Protocol DEX lanceres med Lido-integration for at konkurrere med Uniswap

En ny udfordrer udfordrer Uniswap for decentraliseret børsoverherredømme. Eller det mener Maverick CTO Bob Baxley. 

Maverick Protocol har sammen med Lido, Liquity og Galxe i dag implementeret en decentral udveksling, der bruger smart-kontraktdrevne modulære handelsstrategier på kæden designet til at tilbyde mere kapitaleffektivitet og reducerede gasgebyrer til likviditetsudbydere.

"I Maverick giver vi LP'erne en ny grad af frihed, hvilket er, at de ikke kun vælger en række, men en distribution," sagde Baxley til The Block og tilføjede, at LP'erne kan implementere likviditet "på en automatiseret måde med prisen, så den forbliver oftere inden for rækkevidde, og det øger kapitaleffektiviteten.”

Maverick vil integrere med Lido og bruge staking-protokollens indpakkede flydende staking-token, wstETH, som det overvejende ETH-baserede tilbudsaktiv, og LP'er, der vælger at bruge wstETH i stedet for ETH, modtager ekstra ÅOP, da wstETH optjener indsatsbelønninger, sagde virksomheden.

Et yderligere partnerskab med Galxe og Liquity vil få Maverick-platformen til at være vært for LP'er fra begge fællesskaber til at etablere og understøtte respektive LUSD-wstETH- og GAL-wstETH-puljer, ifølge Maverick.

Markedshandling og kapitalallokering

I decentraliserede børsnetværk letter LP'er handel med kapital, de allokerer til forskellige handelspar af kryptovalutaer, som de opkræver gebyrer for.

"Udfordringen med det er, når prisen forlader LPS-området, deres kapitaleffektivitet går til nul," sagde Baxley.

På eksisterende automatiserede market makers er likviditetsudbydere afhængige af sidelæns markedstiltag for at maksimere kapitaleffektiviteten, og manuel sporing af prisændringer for at opretholde koncentrationen af ​​en likviditetspulje introducerer gasomkostninger og et lag af kompleksitet, ifølge Baxley.

Men markederne går ikke altid sidelæns. Maverick designede tilgange, der giver LP'er mulighed for at satse på prishandling, da de opkræver gebyrer med automatiserede strategier, der opererer på kæden og er designet til at sikre, at kapital bliver indsat til den pris, hvor handel finder sted, sagde Baxley.

En strategi fungerer som en retningsbestemt indsats, som Baxley kaldte "mode right" og flytter kun likviditetstildelinger med stigninger i prisen. Eventuelle efterfølgende fald i prisen ændrer ikke likviditetsallokeringerne i dette scenarie. Så hvis prisen falder eller handler under intervallet i længere tid, skal en anden tilstand muligvis vælges.

De samme indstillinger kan vendes, hvis markedet trækker sig sammen for et retningsbestemt "mode left"-væddemål.

En "mode begge"-strategi tilbyder den højest mulige kapitaleffektivitet ved at spore prishandlinger i begge retninger og allokere kapital i overensstemmelse hermed, men kommer også med en højere risiko for permanente og permanente tab, som kan forekomme under ekstremt volatile forhold, sagde Baxley.

"Hvis du virkelig tror på, at prisen vil gå sidelæns og kun sidelæns, er begge dele din vej at gå," sagde Baxley og bemærkede, at det "kan være en god position for noget som et meget stabilt par som USDC, USDT eller selv et LSD-par, hvor du forventer, at prisen ikke har nogle drastiske bølger til venstre og højre."

Vilkårlige kapitalfordelinger

En anden Maverick-strategi ligner, hvordan likviditet fungerer i Uniswap V3, men adskiller sig ved, at den tillader LP'er at vælge vilkårlige distributioner inden for et bestemt interval, der ikke bevæger sig med prisen, sagde Baxley. 

Disse vilkårlige distributioner giver LP'er mulighed for at styre deres støtte og sætte prismure eller prisgulve, eller distribuere kapital til markeder på måder, som Baxley sagde er designet til at belønne early adopters.

For protokoller, der er interesseret i at opretholde dollarpariteten for en indfødt stablecoin, såsom Liquity, kan likviditet blive indsat på begge sider af dollar-pinden for at tilskynde til handel, hvor der er behov for støtte, sagde Baxley. 

"Så dette er i modsætning til noget som en kurvestabil swappool, hvor likviditeten altid er proportional med prisen, og så hvis den er off-peg, og du tilføjer mere likviditet, forværrer du bare problemet," sagde Baxley og påpegede, at strukturen af ​​kurvestabile swappuljer kan betyde, at LP-kapitalinfusioner, der forsøger at rette op på situationen, kan "skabe en større likviditetsmur mellem peg og pris."