Mød den 'uheldigste' aktiemarkedsinvestor i moderne tid

Læse: Hvorfor at gå på pension i år kunne være et værst tænkeligt scenario

Første gang Betty investerede i aktier var i slutningen af ​​september 1987. Hun havde sparket sig selv for at gå glip af det store højkonjunktur i 1980'erne, og da aktiekurserne begyndte at falde sent den sommer, tænkte hun, at det var et godt tidspunkt at købe dykkeren på. . Hun investerede $400, hvilket er (korrigeret for forbrugerprisindekset) nøjagtigt $1,000 i dagens termer.

Et par uger senere, den 19. oktober, iscenesatte aktiemarkedet sit største endags-kollaps i historien og formørkede selv den værste dag i 1929. Betty så en fjerdedel af sine penge udslettet på et øjeblik.

Nå, efter den oplevelse ønskede hun ikke at gå i nærheden af ​​aktiemarkedet igen i årevis. Det var først i 1990, da markedet var kommet sig fuldstændigt, at hun arbejdede op med at investere mere i aktier. Den 31. juli 1990 investerede hun yderligere $450 i aktiemarkedet, hvilket (igen) lyder på $1,000 i dagens penge.

Et par dage senere invaderede Saddam Hussein Kuwait. Olien gik gennem taget, aktiemarkedet gik i stå, og verden gik ind i en krise.

Endnu en gang sparkede Betty sig selv, da hun så nogle af hendes hårdt tjente penge forsvinde for øjnene af hende.

Læse: Gå ikke i panik over din 401(k)

Hun regnede med, narre mig én gang, skam dig – narre mig to gange, skam mig. Så efter disse to katastrofale oplevelser svor hun helt fra aktiemarkedet. Og der gik år, før hun overhovedet overvejede det. Men gennem 1990'erne så hun som Dow Jones
DJIA,
+ 2.15%
og Nasdaq
COMP,
+ 2.51%
gik op og op og op og op. De kørte endda reklamer på tv, hvor de pralede med, hvor højt Nasdaq var på vej. Og til sidst bar dette Betty ned. Langt om længe, ​​efter mange år med at nægte at smide endnu et nikkel i hendes 401(k), gav hun efter. Og den 31. juli 1998 investerede hun yderligere $560 (hvilket er $1,000 i dagens penge).

Et par uger senere misligholdt Rusland sin gæld, hvilket udløste en global finanskrise. En gigantisk hedgefond kaldet Long-Term Capital Management imploderede, selvom (Peanut-galleri: "Ha ha ha!") havde flere nobelprisvindere på sin grænse. Alt kollapsede.

Du får billedet. Stakkels gamle Betty Badluck. Hun gav ikke op. Men hver gang hun tog modet til at investere i aktier, viste det sig at være et frygteligt, frygteligt øjeblik. Så hun købte i slutningen af ​​marts 2000 - hvilket viste sig at være toppen af ​​den lange boble og begyndelsen på det længste bjørnemarked siden 1970'erne. Hun købte igen i slutningen af ​​august 2001, lige før 9/11. Og hun købte flere aktier i slutningen af ​​august 2008, lige før Lehman Brothers kollapsede.

Hendes timing kunne bogstaveligt talt ikke have været værre.

Men Betty gjorde to andre ting.

Den første er, at hun ikke forsøgte at vælge aktier, fonde eller endda markeder. Hun investerede i en global aktiemarkedsportefølje, der matchede MSCI World-indekset, inklusive amerikanske og udenlandske aktier.

Og efter at have investeret sine penge og set dem dykke... efterlod hun dem der.

Hvad skete der med Betty?

Nå, derved hænger en fortælling.

Hun klarede sig fint.

Selvom hun valgte de værste seks øjeblikke siden 1980'erne at investere i, opnåede hun et gennemsnitligt overskud over de næste fem år på 20 % og et gennemsnitligt overskud over 10 år på 100 %. Hun fordoblede sine penge. På trods af hendes katastrofale, frygtelige timing var hun i sort efter fem år ved fire lejligheder ud af seks, og i sort efter 10 år 10 gange ud af 10.

I dag, selvom hendes samlede kontantomkostninger fra disse seks investeringer kun udgjorde $3,500, er hendes portefølje $17,500 værd. Det er mere end fem gange hendes investering. Og det er endda medregnet tab i år, som har set det globale aktiemarked - og Bettys portefølje - falde 22%.

Når der er korrigeret for inflation, er Bettys portefølje tre gange værd, hvad hun satte ind.

Og husk, dette er ikke et gennemsnitligt afkast opnået af en gennemsnitsinvestor. Dette er det langsigtede afkast, som den absolut uheldigste investor i moderne historie har opnået. Hvis du er for bange til at investere i aktier lige nu, fordi du frygter - forståeligt nok - at markedet kan blive ved med at falde, så spørg dig selv: Tror du, at du ville være lige så uheldig som Betty Badluck?

Faktisk er det globale marked allerede faldet med mere end en femtedel, så det er umuligt for dig at time tingene så dårligt som Betty. Du kan ikke købe i toppen, for vi er allerede et godt stykke nede.

Jeg har absolut ingen indsigt i den næste måned, tre måneder eller tre år. Jeg ved ikke, hvilke markeder der vil klare sig bedst og værst, og hvor meget og hvornår.

(I øvrigt heller ikke nogen andre. Hvis du ikke tror mig, så kom tilbage om et par måneder eller år og lad os gennemgå alle prognoserne).

Jeg kan dog kun huske et par gange i min karriere, hvor folk på Wall Street gik så slemt i panik, som de er nu: oktober 2008 og marts 2020. Begge viste sig at være gode tider at købe.

Det vigtigste er, at folk, der sparer op til deres pension, ikke ønsker at tjene penge på aktier i de næste par uger eller måneder (skønt det er dejligt). De søger at lægge penge væk, så de om et par årtier, når de er trætte af arbejde og vil smadre deres bærbare computer med en forhammer og trække sig tilbage, vil de være i stand til at åbne deres 401(k)-erklæring og se med stor fornøjelse og overraskelse, at de har samlet en stor fed bunke penge.

I så fald har de virkelig ingen undskyldning for ikke at købe lige nu. Og hvis de ikke ved det, så bare Vanguard Total World Stock
VT,
+ 2.10%,
eller en blanding af f.eks. 40 % iShares MSCI USA Equal Weight
EUA,
+ 1.74%
og 60 % Vanguard FTSE All World ex-US
VEU,
+ 1.62%,
vil være bedre end ingenting.

Jeg satser på, at de ikke vil være så uheldige som Betty Badluck.