Michael Andretti leder SPAC for at rejse $200 millioner gennem børsnotering; Fokus Udenfor Racing

Michael Andretti har bygget et racerimperium. Nu ser han ud til at slippe hammeren på Wall Street.

Michael har gennem det meget diversificerede Andretti Autosports udnyttet sine partnerskaber inden for Formel E og Extreme E, har set sine øjne på opkøb stort set uden for racerbanen med fokus på en stald af virksomheder, der spænder fra elektrificering af bilrummet, autonom teknologi, racing, luksus-/ydelsesprodukter, autoeftermarked, autoservice og detailhandel eller andre forstyrrende teknologier.

Opkøbsfirmaet til det særlige formål (SPAC), der blev oprettet til dette formål ved navn Andretti Acquisition Corp.. annoncerede torsdag sin børsnotering (IPO) på 20,000,000 enheder til en pris på $10.00 pr. enhed med et mål om at rejse $200 millioner.

Michael, søn af den legendariske racerkører Mario Andretti, er co-CEO sammen med mangeårige ven og forretningspartner Bill Sandbrook, som er CEO for US Concrete. Andre involverede inkluderer Marco Andretti og McLaren Racing CEO Zak Brown. 

Aktien handles nu under ticker-symbolet "WNNR.U" på New York Stock Exchange.

Ifølge Matt Brown, CFO for det nye Andretti Acquisition Corp., vil den langsigtede vision, når opkøbet er gennemført, at have en plads i bestyrelsen gøre det muligt for virksomheden at bistå med parathed og ledelse af offentlige virksomheder. Eller at hjælpe med salgs- og leverandøraftaler for partnerskaber gennem Andrettis store netværk af forretningsforbindelser bygget gennem næsten 20 års racing.

"Vi ejer en virksomhed, der ikke kun er racing," sagde Michael til mig som en del af et interview med Sandbrook og Brown. "Når vi kiggede på andre SPAC'er, følte vi, at vi havde meget at komme med til bordet - ikke kun vores brand, men vores kontakter og viden om rummet givet vores otte år i Formel E og nu Extreme E, hvor vi har bygget en utrolige partnerskaber. Vi følte, at vi havde noget andet at tilbyde end andre SPAC'er."

Mens SPAC ikke er rettet mod racing, er Andretti-navnet - et, der er en husholdningsvare - et mærke, som virksomheden føler, at den kan bruge på et givet tidspunkt.

"Nogle virksomheder kan måske ikke drage fordel af det, mens andre i bilindustrien kan egne sig til mærket, så det vil afhænge af pasformen," sagde Michael.

"Dette mærke er et familiemærke," sagde Sandbrook. "Det er tre generationer af Andrettis. Dette er ikke et enkeltpersonsmærke. Det er et 50-årigt familienavn, som vores undersøgelser viser, at 75 % af familierne kender navnet. Da Michael og Mario begge har kørt i F1, er Andretti ikke bare et amerikansk mærke, det er et verdensomspændende mærke. Det er en meget unik egenskab, som vi bringer til bordet, som vi føler, at ingen kan matche."

Det ville være let for race-fans at tro, at SPAC er en del af Andrettis fortsatte bestræbelser på at købe et F1-hold, men han og Sandbrook gjorde det klart, at dette er helt uden for denne sfære. Andretti var 48 timer fra at lukke aftalen om at købe Alfa Romero F1-holdet, da samtalerne brød sammen. Det kan få nogle til at tro, at det var et finansieringsproblem, og derfor kan SPAC hænge sammen med det. Michael sagde, at aftalen faldt igennem om, hvem der ville kontrollere holdet, og at hans separate investorpartnere på F1-siden er dybe.

"Finansiering var aldrig årsagen til, at Alfa-aftalen faldt fra hinanden," sagde Michael. "Denne SPAC fokuserer næsten udelukkende uden for racerområdet."

Med hensyn til de planlagte muligheder for opkøb, mens de fleste vil være baseret i USA, er Andretti Acquisition Corp. et blankocheck-selskab med indlemmelse på Caymanøerne, hvilket giver mulighed for global vækst, efterhånden som virksomheden modnes.

I 1. kvartal af 2021 overvejede gruppen at rejse 250 millioner dollars gennem SPAC. Men i betragtning af at kvartalet var det største volumen for SPAC'er på det tidspunkt, ledede vejledning den Andretti-ledede indsats for at trække sig tilbage til målet på $200 millioner, efterhånden som SPAC IPO-markedet har rettet op.

Med hensyn til antallet af mål i Andrettis sigte, sagde han, at virksomheden har en liste over omkring 40 virksomheder, som de i øjeblikket undersøger.

Michael er en racermester i sig selv – æblet faldt ikke langt fra træet. Men i modsætning til Mario satte han øjnene på at være en del af racerbranchen, så snart han trådte ud af bilen.

I 2003 sluttede han sig til Barry Green for at danne Andretti Green Racing. Siden da har han bygget Andretti Autosports til at dække næsten alle racerdiscipliner. Et F1-hold er fristende tæt på. Det er ikke udelukket at tænke på et NASCAR-hold på et tidspunkt.

Men spørg raceren, som nu er en meget diversificeret virksomhedsejer, om han dengang forestillede sig, at han skulle køre gennem Wall St. med den nye Andretti Acquisition Corp. SPAC, han tøver ikke.

"Nej for helvede," siger Michael med et grin. ”Det var ikke en planlagt rod. Jeg vidste ikke, hvad en SPAC var før for to år siden. Den eneste plan, vi havde dengang, var, at vi ville være i alle former for væddeløb. Det er så sjovt, hvordan livet går, og hvordan muligheder byder sig.”