Michael Burry siger, at du ikke skal blive for begejstret over rosenrød virksomhedsindtjening. Men han begynder at se værdi i disse 4 aktier

Michael Burry - hedgefondsforvalteren afbildet af Christian Bale i The Big Short - har investeret aggressivt i løbet af dette markedets tilbagegang.

Burrys seneste 13F-ansøgning for første kvartal af 2022 viser en bred vifte af nye investeringer og nogle interessante strategiske tiltag med muligheder. Det er et markant skift fra det foregående kvartal, hvor Burry solgte det meste af sin aktieportefølje og opfordrede til "alle nedbruds moder."

Han er ikke ligefrem optimistisk på det overordnede marked, og udsendte for nylig en alvorlig advarsel om den nuværende indtjeningssæson, som har været relativt positiv.

"Disse indtjeningsrapporter og af Jove hele sæsonen har en 'Sidste Hurra'-følelse," skrev Burry i et siden slettet tweet.

Men manden, der shortede det amerikanske boligmarked - og vandt - ser tydeligt lommer af muligheder.

Gå ikke glip

Metaplatforme (META) og alfabet (GOOG)

Burrys satsning på stor teknologi er klart bemærkelsesværdig.

Teknik- og vækstaktier har været i ugunst i næsten et halvt år. At føje disse to aktier til porteføljen for første gang er et modsat træk. Burrys portefølje omfatter nu 6,500 aktier i Googles moderselskab Alphabet Inc. og 80,000 aktier i Meta Platforms Inc., Facebooks moderselskab. De er henholdsvis hans fjerde- og sjettestørste bedrifter.

Tiltaget kunne ses som en tillidserklæring til digital annoncering. Det kan også være et signal om undervurdering. Begge aktier handles til henholdsvis omkring 14 og 20 gange terminsindtjening.

Booking.com (BKNG)

Rejsewebstedet Booking.com er nu den næststørste beholdning i Burry's Scion Asset Management-portefølje. Han købte 8,000 aktier i selskabet i første kvartal.

Historien fortsætter

Bookingaktier handles til et pris-til-frit cash flow-forhold på 18. Det betyder, at cash flow-udbyttet er så højt som 5.6 %. Efterhånden som internationale grænser genåbnes, og nedlukningerne letter, kan booking være et ideelt bud på genopretningen af ​​globale rejser.

Apple (AAPL)

Burry købte masser af teknologiaktier i dette kvartal, men det skulle ikke tyde på, at han er optimistisk med hensyn til hele sektoren. Gemt i 13F-arkivet var et enormt kort væddemål mod Apple.

Han rapporterede 206,000 put-optioner på Apple-aktier ved udgangen af ​​1. kvartal. Den nominelle værdi af dette væddemål er omkring $33 millioner. De faktiske omkostninger kan dog være meget lavere i betragtning af, hvordan optionspræmier prissættes.

Ikke desto mindre er det overraskende, at en af ​​verdens mest berømte shortsellere retter sig mod en af ​​verdens mest værdifulde virksomheder. Apple har mistet omkring 12% af sin værdi år til dato. Forstyrrelser i forsyningskæden i Kina kombineret med en svækkelse af forbrugernes købekraft kan påvirke Apple på kort sigt.

Aktien handles også til en relativt høj værdiansættelse. Apple-aktier handles til et pris-til-indtjening-forhold på 26 - væsentligt højere end det historiske gennemsnit på 15.

Warner Brothers Discovery (WBD)

Mediegiganten Warner Brothers Discovery er nu den tredjestørste beholdning i Burrys portefølje. Han tilføjede 750,000 aktier i første kvartal.

Sammenlægningen af ​​Discovery og Warner Media har skabt en global indholdsflod. Dette konglomerat har rettigheder til ikoniske karakterer, herunder Batman, sportskanaler i Europa, HBO og CNN.

Aktien falder omkring 40% på grund af bekymringer om gæld og det konkurrenceprægede landskab for online streaming. Virksomheden forventer dog at generere $3.65 i frit cash flow pr. aktie til næste år, hvilket ville indebære et FCF-udbytte på 24% til den aktuelle markedsværdi.

Det kunne være grunden til, at Burry satsede så stort på det.

Hvad skal man læse næste gang

• Tilmeld dig for vores MoneyWise investeringsnyhedsbrev at modtage en konstant strøm af handlingsrettede ideer fra Wall Streets bedste firmaer.

• USA er kun et par dage væk fra en 'absolut eksplosion' på inflationen - her er 3 stødsikre sektorer for at hjælpe med at beskytte din portefølje

• 'Der er altid et tyremarked et eller andet sted': Jim Cramers berømte ord antyder, at du kan tjene penge uanset hvad. Her er 2 kraftige medvinde at udnytte i dag

Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.