Microsofts seneste investering i OpenAI er generelt blevet opfattet som et sidste forsøg på at genoplive sin døende søgemaskine Bing fra uklarhed, men kunne det faktisk være meget mere end det?
Cathie Woods ARK Invest mener Google har mere at tabe end blot dens fuldstændige dominans af internetsøgningsanmodninger, som genererer tæt på 60 % af moderselskabets Alphabets samlede omsætning gennem salg af online annoncer.
I et forskningsnotat, der blev offentliggjort i mandags, hævder ARK-analytiker Will Summerlin, at Microsofts administrerende direktør Satya Nadella kunne have en anden bagtanke: at snyde Google-kunder – især på det dynamiske marked for cloud computing.
"Vi mener, at Microsoft sigter ikke kun på at sænke Googles søgemargener, men også at afholde Alphabet fra at drive Google Cloud og andre virksomheder med tab," skrev han i notatet.
I øjeblikket er der tre dominerende globale aktører, der udlejer serverhardware til tredjepartsvirksomheder, der leder efter let skalerbar computerkraft.
Den største er Amazon, som effektivt skabte forretningsmodellen gennem sin AWS-enhed. Mens de fleste mennesker måske har mistanke om, at e-handelsgigantens indtjening stammer fra onlinesalg, har de faktisk haft et årligt tab. Kun de 23 milliarder dollars i overskud fra AWS reddede virksomhedens år fra katastrofe.
Dernæst er Microsoft Azure nr. 2, efterfulgt af den nyeste og mindste deltager i virksomheden, Google Cloud Platform.
Tilsammen er de kendt som hyperscalere. Uanset hvilke databehandlingsbehov din virksomhed måtte have fra den ene dag til den anden, kan de levere fleksibelt og dynamisk ved at skalere op eller ned på den tilgængelige computerkraft.
År efter år har trioen leveret en imponerende vækst inden for cloud-computing-tjenester. Her er de seneste kvartalsvise indtægtsstigninger på 20 % til 30 % eller mere – stort set afspejler forsigtige IT-udgifter i virksomheden midt i frygten for en recession- faktisk overvejes fattige efter historisk målestok.
Microsofts Nadella forbliver ikke desto mindre bullish, da virksomheder hurtigt kan skære ned på omkostningerne ved at outsource deres computerkrav og derfor skære ned på dyre investeringer i deres egen hardware.
"Vi er stadig i de tidlige innings, når det kommer til den langsigtede cloud-mulighed," sagde han til investorerne sidst i sidste måned.
AI-aktiveret søgning langt mindre rentabel for Google
Summerlin hævder, at de omkring 8.5 milliarder internetsøgninger om dagen, som Google behandler, subsidierer store investeringer i strategiske fremtidige områder som skyen, som rapporterede en Q4 tab på $480 mio.
Nadellas seneste investering på flere milliarder dollars i OpenAI, skaberen af det revolutionære ChatGPT, kunne tvinge Google til at frigive en AI-funktion inden for søgning, som kunne dræne den økonomisk, mener Summerlin.
Det skyldes, at slutningsomkostninger for sprogmodeller som OpenAI's banebrydende GPT-3.5 er "betydeligt højere" end dem for søgning, Googles brød-og-smør-forretning, ifølge Summerlin.
Desuden er indtægtsgenereringsmodellen for AI-baseret chat stadig usikker sammenlignet med den annoncebaserede model, som Google har mestret så dygtigt.
Med andre ord kan ethvert forsøg på at holde trit med Microsoft og OpenAI male Alphabet ind i et økonomisk hjørne.
Hvis konsekvensen så er at beskytte marginer ved at skære ned på investeringer i nuværende tabsgivende aktiviteter såsom Google Cloud, kan det resultere i, at markedsandele afgives til Microsoft og dets Azure-platform.
"Ved at sænke Googles søgemargener kunne Microsoft lægge pres på andre Alphabet-virksomheder, hvoraf mange konkurrerer med Microsoft," argumenterede Summerlin.
Hverken Microsoft eller Google kunne umiddelbart nås for en kommentar.
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Mere fra Fortune:
5 sideløb, hvor du kan tjene over $20,000 om året - alt sammen mens du arbejder hjemmefra
Millennials gennemsnitlige nettoformue: Hvordan landets største arbejdende generation klarer sig i forhold til resten
De bedste 5 måder at tjene passiv indkomst på
Dette er, hvor mange penge du skal tjene årligt for komfortabelt at købe et hus på $600,000
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/microsoft-trying-chatgpt-cut-google-130622131.html