Millionær frygter, at Fed ikke kan tæmme inflationen og afværge recession

Amerikanske millionærer samler penge ind som svar på vedvarende inflationsfrygt, ifølge CNBC's Millionaire Survey.

Millionærer undersøgt af CNBC rangerede inflation som den største risiko for både økonomien og deres personlige rigdom. Det er første gang siden undersøgelsen startede i 2014, at inflationen har fjernet alle andre risici på ranglisten. Toogfyrre procent af millionærerne sagde, at inflationen vil vare "mindst et år eller to", og yderligere 19% sagde, at den ville vare mere end to år, ifølge resultaterne.

Undersøgelsen omfatter investorer med mindst 1 million dollars i investerbare aktiver. Det blev gennemført i maj og undersøgte cirka 750 respondenter, som rapporterede, at de er de økonomiske beslutningstagere eller deler i fællesskab i den økonomiske beslutningstagning i deres husstande. Siden undersøgelsen blev gennemført, har en udlæsning af forbrugerpriser fandt inflationen accelereret yderligere i sidste måned, og den S&P 500 gled ind på et bjørnemarked, mere end 20 % rabat på de seneste højdepunkter.

"Det er klart, at der er et skift til et meget pessimistisk bekymret syn," sagde George Walper, præsident for Spectrem Group, som udfører CNBC Millionaire Survey. "De er ikke sikre på, at Federal Reserve kan håndtere disse problemer."

Federal Reserve onsdag hævede sin benchmarkrente med 75 basispoint.

Millionærer er uenige om Fed's evne til at bremse inflationen eller reducere efterspørgslen uden at forårsage en recession, ifølge undersøgelsen. XNUMX procent sagde, at de "slet ikke er sikre" i Feds evne til at styre inflationen, mens næsten halvdelen sagde, at de er "noget selvsikre."

Synspunkter på Fed divergerer stort set i forhold til politisk tilhørsforhold: De fleste republikanske millionærer sagde, at de "slet ikke er sikre" i Feds evne til at styre inflationen, mens de fleste demokratiske millionærer sagde, at de er "noget selvsikre."

Mere end en fjerdedel af millionærerne mener, at USA allerede er i en recession, og yderligere 34 % sagde, at USA vil tippe ind i recession i år. Kun 21 % sagde, at USA ikke er på vej mod en recession.

"De er meget tydeligt bekymrede over en recession, og vi ved først om seks måneder, om vi er i en nu," sagde Walper.

Millionærer ejer omkring 90% af de individuelt ejede aktier i USA. Indtil videre går de ikke i panik eller sælger ifølge undersøgelsen. Men de fleste rejser flere kontanter og flytter flere penge til kortsigtede renteinvesteringer givet stigende renter.

Næsten 40 % af millionærerne sagde, at de planlægger at foretage ændringer i deres portefølje eller allerede har foretaget ændringer på grund af inflation, 44 % sagde, at de har holdt flere penge i kontanter, og 41 % siger, at de har købt flere fastforrentede investeringer. Af de adspurgte sagde 35 %, at de har købt aktier, og 31 % sagde, at de har solgt aktier på grund af inflation og dens indvirkning på visse sektorer og aktier.

Velhavende investorer er typisk blandt de første, der drager fordel af markedsfald og køber under store, da de har råd til at være mere aggressive. Alligevel viser millionærer indtil videre få tegn på at købe de seneste markedsfald, hvilket tyder på, at de ser mere smerte forude for markeder og renter.

"Når volatiliteten aftager, og folk føler, at vi er tæt på en bund, er det denne gruppe, der tager skridt og leder efter nødstedte muligheder og gode værdier," sagde Walper. "De gjorde det i april 2020. Men det ser vi ikke nu. De ser ikke denne ende snart."

500 procent af millionærerne forventer ifølge undersøgelsen, at økonomien vil være svagere eller "meget svagere" ved udgangen af ​​året. De fleste forventer også, at S&P 10 slutter året med et tocifret fald: Mere end halvdelen af ​​de adspurgte forventer, at S&P vil falde med mindst 15 %, mens næsten hver femte respondent forventer, at den vil falde med mindst XNUMX %.

Millionærer har også skruet ned for deres forventninger til deres egne investeringsafkast - selvom de stadig er mere positive med hensyn til deres afkast end det samlede marked. Hver fjerde af de adspurgte forventer at give negative afkast, og et flertal forventer et afkast på mindre end 4 %.

Sidste år halvdelen af ​​millionærerne adspurgte forventede afkast på mindst 6%.