Mohamed El-Erian siger, at en "trifecta" af farer vil hjemsøge den amerikanske økonomi i 2022 - her er, hvordan du beskytter din portefølje

Januar-effekten - en tendens til, at aktiekurserne stiger i starten af ​​året - er ved at komme igen, da både Dow Jones og S&P 500 nåede nye intradag-rekorder tirsdag.

Alligevel truer problemer lige over horisonten, siger Mohamed El-Erian, præsident for Queens' College, Cambridge University og økonomisk chefrådgiver hos Allianz SE.

I et nyligt interview med Bloomberg fremhæver økonomen en "trifecta" af risici, som den amerikanske økonomi står over for i 2022.

"Hvem ville have gættet, at du ville have en inflation på 6.8 %, du ville have de 10-årige på omkring 150, og du ville have 70 rekordhøjder på S&P?" han spørger.

Her er, hvad disse tre risikofaktorer betyder for investorer, og hvordan du kan sikre dig mod dem - inklusive et eksotisk aktiv, du sandsynligvis ikke har overvejet.

Stigende inflation

Inflation udhuler vores købekraft. Hvis du har kontanter, vil du ikke være i stand til at købe den samme mængde varer og tjenester som før.

Og som El-Erian påpeger, oplevede november en stigning på 6.8 % år-til-år i forbrugerprisindekset - den største stigning siden 1982.

Du kan prøve at beskytte dig selv på et par forskellige måder.

Nogle aktiemarkedssektorer har tendens til at klare sig godt i et inflationært miljø. Energiaktier har for eksempel fået et stærkt comeback: I det seneste år steg Chevron 41 %, ExxonMobil steg 54 %, mens ConocoPhillips-aktierne steg hele 83 %.

Andre investorer foretrækker at holde sig til traditionelle inflationssikringer som guld og sølv, som ikke kan printes ud af den blå luft som fiat-penge.

I mellemtiden kalder flere og flere mennesker Bitcoin for det nye guld. Investorer kan enten købe bitcoins direkte eller få eksponering gennem virksomheder, der har bundet sig til kryptomarkedet, såsom Coinbase Global, MicroStrategy og Tesla.

Stigende renter

Dagene med billige lån ser ud til at være ved at være slut, da Fed har antydet flere renteforhøjelser i 2022 for at bekæmpe inflationen. El-Erian er bekymret for, at økonomien ikke vil være i stand til at håndtere det.

Historien fortsætter

"Et system betinget af mere end et årti med sænkede renter og rigelig likviditet ville hurtigt vise sig ude af stand til at tolerere højere renter," skrev han i en Financial Times kolonne tidligere på ugen.

I slutningen af ​​december påpegede El-Erian, at den amerikanske 10-årige statsobligation gav 1.50 %. En uge senere er renten allerede steget til 1.73 %.

Alligevel, mens mange markedsdeltagere frygter højere renter, ser nogle finansielle virksomheder - især banker - frem til dem. Banker låner penge ud til højere satser, end de låner med, og sænker forskellen. Efterhånden som renten stiger, udvides spændet, som bankerne tjener.

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase og Morgan Stanley har alle haft stærk indtjeningsvækst i løbet af det seneste år, og alle har de øget deres udbytte til aktionærerne.

Hvis du ikke er sikker på, hvilken du skal vælge, eller du slet ikke ønsker at satse på individuelle aktier, kan du altid opbygge en diversificeret portefølje af blue-chip-aktier, der betaler dig regelmæssigt udbytte - og du kan gøre det blot ved at bruge nogle af dine "reservepenge".

Aktier rekordhøje

Endelig bekymrer El-Erian om 70 virksomheder i S&P 500, der handler på alle tiders højder, hvilket tyder på, at markedet overophedes.

Det er stadig sværere at finde aktier til at "købe lavt og sælge højt", når selve indekset er på vej til rekordniveauer.

Alligevel har nogle hurtigtvoksende virksomheder for nylig set deres aktiekurser slået ned til mere overkommelige territorium.

PayPal Holdings, for eksempel, voksede sin omsætning med 13% år-over-år og samlede betalingsvolumen med 26% år-over-år i 3. kvartal af 2021. Alligevel er aktien faldet 34% i løbet af de seneste seks måneder.

Du kan også se på Zoom Video Communications, som plejede at være et af de hotteste pandemispil. Virksomheden fortsætter med at ekspandere, da omsætningen steg 35% år-over-år til 1.05 milliarder dollars i det seneste regnskabskvartal. Men aktien er faldet 55% i løbet af de seneste seks måneder.

Hvis du ønsker at investere i en af ​​nutidens højprisaktier, så husk, at du ikke behøver at blæse hundredvis eller tusindvis på en fuld andel af Tesla eller Amazon. Nogle investeringsapps giver dig mulighed for at købe brøkdele af aktier med så mange penge, som du er villig til at bruge.

En finere måde at hække på?

I slutningen af ​​dagen er aktier volatile. Aktier, der rammer nye højder, kan blive ved med at stige uden for rækkevidde. Ligeledes vil ikke alle nedslåede aktier vende tilbage.

Hvis du ønsker at investere i noget, der har ringe sammenhæng med op- og nedture i S&P 500, så overvej nogle oversete reelle aktiver, såsom kunst.

Moderne kunst har overgået S&P 500 med hele 174 % i løbet af de sidste 25 år, ifølge Citi Global Art Market-diagrammet.

Og det er ved at blive en populær måde at diversificere, fordi det er et fysisk aktiv med ringe korrelation til aktiemarkedet. På en skala fra -1 til +1, hvor 0 ikke repræsenterer nogen forbindelse overhovedet, fandt Citi, at sammenhængen mellem samtidskunst og S&P 500 kun var 0.12.

Investering i kunst af folk som Banksy og Andy Warhol plejede kun at være en mulighed for de ultrarige. Men med en ny investeringsplatform kan du også investere i ikoniske kunstværker, ligesom Jeff Bezos og Bill Gates gør.

Denne artikel indeholder kun oplysninger og bør ikke opfattes som råd. Den leveres uden nogen form for garanti.