Der er ingen tvivl om, at 2023 er kommet godt fra start for aktieinvestorer. Siden den 5. januar har vi set et kraftigt stigning på markederne – S&P 500 er steget 5 % i den tid, og NASDAQ-indekset er steget 8 % stærkere. Selvom dette ikke afslutter det langsigtede bearish marked siden begyndelsen af sidste år, giver det et vist håb om, at dette år kan blive bedre.
Eller måske ikke. Økonom Mohamed El-Erian har taget et nedslået kig på udsigterne på kort sigt og bemærker, at der er modvind i spil, som kan bringe yderligere pres på markederne.
El-Erian benægter ikke de seneste positive vendinger, der har styrket stemningen, især nedkølingen af inflationstakten og opbremsningen i Federal Reserves aggressive renteforhøjelser. Men han peger også på fire stærke modvinde: potentialet for et nyt COVID-udbrud i Kina; opbrugt husholdningsopsparing i USA; sandsynligheden for, at den amerikanske inflation forbliver "klæbende" på 4 % eller højere; og en Federal Reserve, der kan være tilbageholdende med at skære ned på renten. Enhver kunne præsentere en anstødssten, og El-Erian ser, at kombinationen sætter en stopper for det nuværende rally.
Et markedsmiljø som dette skriger praktisk talt efter investorer til at tage defensiv handling - og det vil naturligvis få dem til at se på udbytte aktier. Pålidelige div-betalere med højt afkast vil give en stabil indkomststrøm, der garanterer et afkast, selv når aktiemarkederne falder.
Med dette i tankerne har vi brugt TipRanks-platformen til at hente detaljerne om to 'udbyttemestere', der har stærke købsvurderinger fra analytikerens konsensus og udbytter på 8 % eller bedre for at sikre et kontant afkast. Lad os se nærmere.
Plains All American Pipeline (PAA)
Først ud er Plains All American Pipeline, et kulbrinte-midstream-selskab. PAA opererer i området mellem boring af brøndhoveder og kunder, flytning af råolie, petroleumsprodukter, naturgas og naturgasvæsker gennem et netværk af rørledninger, lagertankfarme, transportknudepunkter og overførsler, raffinaderier og terminaler. Selskabets aktiver omfatter også mere end 2,000 lastbiler og trailere og omkring 6,000 flydende jernbanevogne med råolie og naturgas. Virksomheden, som er baseret i Houston, Texas, kan håndtere bevægelsen af mere end 6 millioner tønder om dagen af olie- og naturgasvæsker.
Forretningen er lige så stor, som den lyder, og i dollars opnåede PAA en omsætning på 14.33 milliarder dollars i det sidste kvartal, 3. kvartal 22. Dette samlede beløb steg 33 % år-til-år og afspejlede en kombination af højere transportmængder og højere råvarepriser. Når man kommer ned til bundlinjen, havde virksomheden en nettoindtægt på 384 millioner dollars, en solid vending fra det tab på 60 millioner dollars, der blev rapporteret i kvartalet før.
På kontanter leverede Plains All American en stærk præstation i 3Q22, med nettolikviditet fra driften på $941 millioner, næsten 3 gange de $336 millioner kontanter fra operationer leveret i 3Q21. Det frie cash flow faldt på årsbasis, fra $1.09 milliarder til $726 millioner, men var stadig nok til fuldt ud at finansiere en øget udbyttebetaling. Efter udlodninger havde PAA en FCF på 537 millioner dollars.
Hvad angår udbyttet, blev virksomhedens seneste erklæring afgivet den 9. januar for en udbetaling i 4. kvartal på $0.2675 pr. almindelig aktie. Dette er en stigning på 5 cents fra den sidste betaling, og den årlige fælles aktie-div på $1.07 giver solide 8.8%. Udbyttet er ikke kun mere end 4x det gennemsnit, der findes på de bredere markeder, det slår den årlige inflation i december med 2.3 point, hvilket garanterer et realt afkast for investorerne.
Denne aktie fangede øjet på Truists 5-stjernede analytiker Neal Dingmann, som ser grund til optimisme og siger om PAA: “Plains fortsætter med at drage fordel af solid permisk organisk og ekstern vækst, da bassinet fortsat er en af de få indenlandske vækstmotorer. Vi er fortsat overbeviste om, at selskabet vil være i stand til at fortsætte med at øge sit udbytte sammen med at fortsætte med at opportunistisk tilbagekøbe egenkapital med $200 mio. tilbage på sin autorisation. Ud over aktionærafkastet forudser vi, at Plains fortsætter med at sænke gearingen, mens vi potentielt begynder at kalde nogle foretrukne aktier næste år, forudsat at aktierne omprises."
Med afkast på denne skala, ser Dingmann det passende at vurdere aktien som et køb, og hans kursmål på $15 indebærer en gevinst på ~23% på et års horisont. Baseret på det nuværende udbytte og den forventede kursstigning, har aktien ~31% potentiel samlet afkastprofil. (For at se Dingmanns track record, Klik her)
Samlet set har PAA-aktier en stærk købsvurdering fra analytikerens konsensus baseret på 6 nylige anmeldelser, der inkluderer 5 køb og 1 hold. Aktierne sælges for $12.16, og deres gennemsnitlige kursmål på $15.67 indebærer plads eller en 12-måneders opside på ~29%. (Se PAA aktieprognose)
OneMain Holdings, Inc. (OMF)
Dernæst er OneMain, et forbrugerfinansieringsselskab, der tilbyder finansielle tjenester til en sub-prime kundebase, der normalt har svært ved at få adgang til kredit og kapital gennem etablerede banker. OneMain er blevet førende inden for denne niche, og dets udvalg af tjenester omfatter overkommelige lån, forbrugerfinansiering og kredit samt forsikringsprodukter. Virksomheden screener sine kunder omhyggeligt og bruger specialdesignede finansielle produkter til at holde misligholdelsesraten på et lavt niveau – også selvom det henvender sig til en kundekreds, der typisk ikke anses for kreditværdig.
Selskabets samlede omsætning har været bemærkelsesværdigt konsistent og har ligget på mellem $1.2 milliarder og $1.29 milliarder; det seneste kvartal, 3Q22, indbragte en toplinje på 1.29 milliarder dollar. Indtjeningen på bundlinjen er dog faldet i løbet af de seneste mange kvartaler. I 3. kvartal havde selskabet en udvandet EPS på $1.51. Mens denne EPS faldt 36% år-til-år, slog denne EPS prognosen på $1.32 med en margin på 14%. Ved udgangen af 3. kvartal havde OneMain 536 millioner dollars i likvide aktiver.
Det sidste datum er nøglen for tilbagevendende investorer, da kontante aktiver understøtter udbyttet. Selskabets seneste erklæring blev afgivet i november, for en betaling på 95 cent, der gik ud den 4. november. Det årlige udbytte på 3.80 USD giver et afkast på 9.6 %, næsten 5 gange gennemsnittet fundet i S&P-noterede virksomheder – og mere end 3 point højere end den årlige inflation på 6.5 % i december. Med solid kontant opbakning og et betydeligt reelt afkast er dette en udbytteaktie, der fortjener et nyt kig.
Det får det andet blik fra JMP-analytiker David Scharf, som skriver: "One Main Financial, på omkring 5 gange vores 2023-udsigter, repræsenterer en af de mere overbevisende værdier, efter vores mening, baseret på en mere proaktiv tilgang til styring af kreditrisiko kontra peers i andet halvår, en overdimensioneret kapitalgenereringsudsigt og aktiegevinster drevet af tilbagetrækningen fra flere konkurrenter i den personlige udlånssektor, der i øjeblikket er under nød på grund af manglende finansiering."
Idet han retter sin opmærksomhed mod OneMains evne til at generere afkast, er Scharf imponeret over virksomhedens indsats for aktietilbagekøb, en politik, der supplerer udbyttebetalingerne, og tilføjer: "Selv efter et 3. kvartal 22, hvor over 1 milliard dollars af kapital blev returneret til aktionærerne, har yderligere 1.4 mia. USD i tilbagekøb tilbage på sin nuværende autorisation til juni næste år."
Når man ser fremad, giver Scharf OMF-aktier en outperform-vurdering (dvs. Køb) med et kursmål på $49 for at indikere tillid til en gevinst på ~24% i det kommende år. (For at se Scharfs track record, Klik her)
Samlet set understøtter de 9 seneste analytikeranmeldelser på OneMain konsensusvurderingen Strong Buy med 7 Buys og 2 Holds. Det gennemsnitlige kursmål er $44.78 og antyder en 13% opside fra den nuværende handelspris på $39.61. (Se OMF aktieprognose)
For at finde gode ideer til handel med udbytteaktier til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks' Bedste lagre at købe, et værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigter.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stock-145021001.html