Molson Coors får endnu en Bud-lysdrevet opgradering

Tiltaget kommer, da Nelson forventer, at "endnu et indtjeningsbeat og en helårsforhøjelse i guidance nu ser ud til at være højst sandsynligt i betragtning af de dramatiske seneste markedsandelsstigninger i hele Nordamerika for virksomhedens nøglemærker Miller Lite og Coors Light (+13 % i de seneste to måneder) ) fra forbrugernes igangværende tilbageslag mod konkurrenten Bud Light.

Der har været en vis debat om, hvor længe Molson Coors' brands kan drage fordel af Bud Light brouhaha - hvor mærkets partnerskab med den transkønnede influencer Dylan Mulvaney udløste en modreaktion. Efterfølgende AB InBev (ticker: BUD) ledelsesbeslutninger forværrede situationen – selv blandt virksomhedens egne distributører.

Alligevel hævder Nelson, at boostet ser holdbart ud, og indtjeningseffekten af ​​situationen forbliver undervurderet af investorer. Han hævede sit helårs Molson Coors indtjeningsestimat for dette år og ved siden af ​​henholdsvis $4.85 og $4.95, op fra $4.55 og $4.70 tidligere.

Han er ikke alene. Tirsdag opgraderede BofA Securities også Molson Coors, omend til Neutral, med henvisning til markedsandelsstigningerne. For en uge siden gentog TD Cowen-analytiker Vivien Azer sin bullish holdning til Molson Coors med henvisning til dets varige markedsandelsmomentum. 

Når det er sagt, så går AB InBevs tyre heller ikke tilbage. Det skyldes i høj grad, at både AB InBev og Molson Coors stadig kan være vindere i global forstand. Som Barron s har tidligere bemærket, at Bud Lights fejltagelser ligner en storm i en tekande, givet AB InBevs verdensomspændende vækst. Wall Street Journal har også fremhævet købsmuligheden.

"Tænk på, at volumenfaldet i USA i de første tre uger af april udgjorde omkring 1% af [AB InBevs globale volumen.] Hændelsen er strengt taget et amerikansk spørgsmål," skrev Gimme Credits Dave Novosel fredag.

Han bemærker, at virksomheden kun får omkring 28% af salget fra Nordamerika og en endnu mindre del fra USA

"Af alle dets geografiske segmenter forudser vi, at Nordamerika vil være den lavest voksende region i 2023, hvor Sydamerika og Mellemamerika står for størstedelen af ​​stigningen," skrev Novosel. "Vi vurderer, at AB InBev vil generere næsten 62 milliarder dollars i omsætning i år, så det nemt kan absorbere et hit af denne størrelsesorden."

I mellemtiden, tabt i kulturkrigene er det faktum, at AB InBevs globale organiske vækstbane ser intakt ud, mens den afkølende inflation ser ud til at forbedre marginerne, og virksomhedens gearing falder, efterhånden som den nedbetaler gæld.

Alle disse faktorer fik Novosel til at bekræfte sin Køb-anbefaling på aktierne, samt en vis optimisme om fremtiden.

"Vi tror, ​​det er sandsynligt, at mange af de fordrevne Bud Light-drikkere vil vende tilbage, især hvis virksomheden nægter at indtage en position i kontroversen og fokuserer mere på øllets egenskaber," skrev Novosel.

Eller som Homer Simpson så kortfattet sagde: "Her er alkoholen: årsagen til og løsningen på alle livets problemer."

Skriv til Teresa Rivas kl [e-mail beskyttet]