Inflationen har netop nået sit højeste niveau i 40 år. De fremtidige inflationsforventninger er steget med en tredjedel på 12 måneder. Og den føderale regerings egne "inflationsbeskyttede" obligationer, som var designet til at hjælpe med at beskytte os mod denne eventualitet, vil nu betale dig mindre end inflationen langt ind i 2040'erne.
I denne situation er det ikke underligt, at inflationsbekymringer er øverst i sindet for pensionsopsparere lige nu, selvom Federal Reserve begynder at hæve de kortsigtede renter i et forsøg på at få det under kontrol.
Omkring 71 % af pensionsopsparerne fortæller til Fidelity Investments, at de er bekymrede for, hvordan inflationen vil påvirke deres opsparing og deres evne til at gå på pension. Og måske mere ildevarslende siger omkring en tredjedel – 31 % – at de ikke ved, hvordan de skal sikre sig, at deres opsparing følger med.
Resultaterne kommer i den nye 2022 State of Retirement Planning-rapport fra fondsledelsen og 401(k)-giganten.
Blandt de andre alarmerende nyheder i undersøgelsen: 21 % af de yngre opsparere, dvs. dem i alderen 18 til 35, fortalte Fidelity, at de udbetalte deres 401(k)s sidste år, da de sagde deres job op. Ergh. Og 45 % af de yngre mennesker siger, at det ikke nytter noget at spare op til pension, før "tingene bliver normal igen." Memo til jer børn: Tingene "bliver aldrig tilbage til det normale." Ikke sådan et sted. Der er altid noget.
Tilbage til inflationen: Indtil videre har overskrifterne overgået de faktiske tal. For eksempel, selvom den nuværende rente er høj, forudsiger obligationsmarkedet stadig, at den officielle inflation vil falde ret hurtigt. Den femårige prognose er 3.4 % - mindre end halvdelen af den nuværende inflationsrate.
Men investorer har ret i at være bekymrede for inflationen af to gode grunde.
Den første er, at den officielle inflation kan være en smule hinky. Mens den samlede officielle sats er 7.9 %, viser regeringens egne data tocifrede stigninger i det seneste år i kød, fjerkræ, fisk, æg og mælk, frisk frugt og grøntsager og ting som biler og større husholdningsapparater. Åh og selvfølgelig alt relateret til energi. Benzinpriserne er steget næsten 40 pct.
OK, så priserne på andre ting er steget meget mindre end den samlede inflation. Blandt dem er tilsyneladende sprut, lægeudgifter og undervisning. Men det vigtigste, der holder den officielle inflation nede på kun 7.9 %, er, at mere end halvdelen af hele beregningen er baseret på boligudgifter, og de statslige tal-knusere mener, at disse omkostninger er steget med kun 4.5 % om året tidligere. 12 måneder.
Hmmmm. Det har vi skrevet om dette før. Bestem dig selv.
I mellemtiden er den anden grund til, at inflationen er sådan en bekymring, at det for de fleste mennesker er en uforsikret risiko. Eller, på Wall Streets sprogbrug, har de en "usikret" eksponering. Pensionsporteføljer består af aktier og obligationer. Teorien er, at den ene angiveligt vil klare sig godt, når den anden gør det dårligt. Men i perioder med høj inflation kan begge dele klare sig dårligt på samme tid. Meget dårligt, som enhver, der husker 1970'erne med høj inflation, vil huske.
Fra 1967 til 1981 havde en investering i S&P 500 mistet næsten en fjerdedel af sin købekraft og investeringer i 10-årige amerikanske statsobligationer havde mistet en tredjedel. Det er svært at overvurdere den økonomiske skade, der forårsagede. Opsparere tabte ikke kun penge i reelle termer: De tabte også tid. En person, der forventer et gennemsnitligt aktiemarkedsafkast på 5 % om året over inflationen, ville have forventet at fordoble deres penge i reale, købekraftsmæssige termer i løbet af de 14 år. Så de endte med knap en tredjedel af, hvad de havde forventet.
Og det var den skade, der føltes af en, der faktisk ikke var pensioneret, og som var i stand til at lade deres investeringer stå. En, der levede af deres opsparing og trak dem ned hvert år, var i dybe problemer.
Normalt er det her, TIPS-obligationer eller statslige inflationsbeskyttede værdipapirer skal komme ind. Men de er blevet så dyre, at man næsten ikke kan kalde dem inflationsbeskyttede. De fleste er garanteret at betale mindre end den (officielle) inflation, år efter år. Kun dem, der holder næsten 30 år, er endda garanteret at holde trit med (officielle) forbrugerpriser.
Hvad er bedre i perioder med høj inflation? Nå, vi ved det ikke med sikkerhed, fordi hver gang er anderledes. Guld
SGOL,
-0.86%
var et fremtrædende sted i 1970'erne, men det var først lige blevet privatiseret efter 40 år under streng regeringskontrol. Det samme er ikke sandt i dag.
Guld har været en valuta i tusinder af år, men vores økonomiske forhold er helt anderledes. Forestil dig en kinesisk købmand i 1000 e.Kr., der handler med mennesker langs den store længde af silkevejen til Istanbul. Hvordan kunne han tjekke nogens kreditvurdering? En fælles valuta i form af guld gjorde underværker. I dag ville han bare gå online.
Andet aktiver afdækket mod inflation kan omfatte jord og fast ejendom - hvilket simpelthen kan betyde REIT'er for de fleste investorer, såvel som dit hjem - og aktierne i virksomheder, der producerer naturressourcer såsom olie og gas, jern, kul, kobber og så videre.
Fonde, der investerer i ressourceaktier, omfatter SPDR S&P North American Natural Resources ETF
NANR,
-0.36%
og SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
+ 1.26%.
Dem, der udelukkende fokuserer på energiaktier, omfatter nogle meget billige muligheder, såsom Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
-0.07%,
Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.09%,
og Vanguard Energy ETF
VDE,
-0.02%,
som alle opkræver 0.1 % om året eller mindre.
Muligvis den mest sikrede investering til inflation, hvis den mest kontroversielle, er selve råvarerne (gennem en børshandlet fond, der køber futureskontrakter). Det inkluderer en vis eksponering for guld og sølv samt olie, industrielle metaller og så videre. Tilgængelige fonde omfatter Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
DBC,
+ 0.47%
og lavpris iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
-0.71%,
hvis gebyrer er 0.28 % om året.
Problemet med råvarer er, at lidt, ligesom Tabasco, rækker langt. De er flygtige. De boomede i de første par måneder i år, men er faldet med mere end 10 % i de seneste par dage. Åh, og over meget lange perioder har de en tendens til at være dystre investeringer, fordi de ikke genererer nogen indkomst og har haft en tendens til at falde i værdi, i det mindste uden for perioder med høj inflation. Råvarer faldt med omkring en tredjedel samlet sidste årti og fra top til bund med omkring to tredjedele.
Der er som altid ingen gratis frokoster. Mindst af alt når sandwichfyld bliver så dyrt.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Mere end 70 % af opsparerne er bekymrede for, at inflationen vil påvirke deres evne til at gå på pension
Inflationen har netop nået sit højeste niveau i 40 år. De fremtidige inflationsforventninger er steget med en tredjedel på 12 måneder. Og den føderale regerings egne "inflationsbeskyttede" obligationer, som var designet til at hjælpe med at beskytte os mod denne eventualitet, vil nu betale dig mindre end inflationen langt ind i 2040'erne.
I denne situation er det ikke underligt, at inflationsbekymringer er øverst i sindet for pensionsopsparere lige nu, selvom Federal Reserve begynder at hæve de kortsigtede renter i et forsøg på at få det under kontrol.
Omkring 71 % af pensionsopsparerne fortæller til Fidelity Investments, at de er bekymrede for, hvordan inflationen vil påvirke deres opsparing og deres evne til at gå på pension. Og måske mere ildevarslende siger omkring en tredjedel – 31 % – at de ikke ved, hvordan de skal sikre sig, at deres opsparing følger med.
Resultaterne kommer i den nye 2022 State of Retirement Planning-rapport fra fondsledelsen og 401(k)-giganten.
Blandt de andre alarmerende nyheder i undersøgelsen: 21 % af de yngre opsparere, dvs. dem i alderen 18 til 35, fortalte Fidelity, at de udbetalte deres 401(k)s sidste år, da de sagde deres job op. Ergh. Og 45 % af de yngre mennesker siger, at det ikke nytter noget at spare op til pension, før "tingene bliver normal igen." Memo til jer børn: Tingene "bliver aldrig tilbage til det normale." Ikke sådan et sted. Der er altid noget.
Tilbage til inflationen: Indtil videre har overskrifterne overgået de faktiske tal. For eksempel, selvom den nuværende rente er høj, forudsiger obligationsmarkedet stadig, at den officielle inflation vil falde ret hurtigt. Den femårige prognose er 3.4 % - mindre end halvdelen af den nuværende inflationsrate.
Men investorer har ret i at være bekymrede for inflationen af to gode grunde.
Den første er, at den officielle inflation kan være en smule hinky. Mens den samlede officielle sats er 7.9 %, viser regeringens egne data tocifrede stigninger i det seneste år i kød, fjerkræ, fisk, æg og mælk, frisk frugt og grøntsager og ting som biler og større husholdningsapparater. Åh og selvfølgelig alt relateret til energi. Benzinpriserne er steget næsten 40 pct.
OK, så priserne på andre ting er steget meget mindre end den samlede inflation. Blandt dem er tilsyneladende sprut, lægeudgifter og undervisning. Men det vigtigste, der holder den officielle inflation nede på kun 7.9 %, er, at mere end halvdelen af hele beregningen er baseret på boligudgifter, og de statslige tal-knusere mener, at disse omkostninger er steget med kun 4.5 % om året tidligere. 12 måneder.
Hmmmm. Det har vi skrevet om dette før. Bestem dig selv.
I mellemtiden er den anden grund til, at inflationen er sådan en bekymring, at det for de fleste mennesker er en uforsikret risiko. Eller, på Wall Streets sprogbrug, har de en "usikret" eksponering. Pensionsporteføljer består af aktier og obligationer. Teorien er, at den ene angiveligt vil klare sig godt, når den anden gør det dårligt. Men i perioder med høj inflation kan begge dele klare sig dårligt på samme tid. Meget dårligt, som enhver, der husker 1970'erne med høj inflation, vil huske.
Fra 1967 til 1981 havde en investering i S&P 500 mistet næsten en fjerdedel af sin købekraft og investeringer i 10-årige amerikanske statsobligationer havde mistet en tredjedel. Det er svært at overvurdere den økonomiske skade, der forårsagede. Opsparere tabte ikke kun penge i reelle termer: De tabte også tid. En person, der forventer et gennemsnitligt aktiemarkedsafkast på 5 % om året over inflationen, ville have forventet at fordoble deres penge i reale, købekraftsmæssige termer i løbet af de 14 år. Så de endte med knap en tredjedel af, hvad de havde forventet.
Og det var den skade, der føltes af en, der faktisk ikke var pensioneret, og som var i stand til at lade deres investeringer stå. En, der levede af deres opsparing og trak dem ned hvert år, var i dybe problemer.
Normalt er det her, TIPS-obligationer eller statslige inflationsbeskyttede værdipapirer skal komme ind. Men de er blevet så dyre, at man næsten ikke kan kalde dem inflationsbeskyttede. De fleste er garanteret at betale mindre end den (officielle) inflation, år efter år. Kun dem, der holder næsten 30 år, er endda garanteret at holde trit med (officielle) forbrugerpriser.
Hvad er bedre i perioder med høj inflation? Nå, vi ved det ikke med sikkerhed, fordi hver gang er anderledes. Guld
-0.86%
SGOL,
var et fremtrædende sted i 1970'erne, men det var først lige blevet privatiseret efter 40 år under streng regeringskontrol. Det samme er ikke sandt i dag.
Guld har været en valuta i tusinder af år, men vores økonomiske forhold er helt anderledes. Forestil dig en kinesisk købmand i 1000 e.Kr., der handler med mennesker langs den store længde af silkevejen til Istanbul. Hvordan kunne han tjekke nogens kreditvurdering? En fælles valuta i form af guld gjorde underværker. I dag ville han bare gå online.
Andet aktiver afdækket mod inflation kan omfatte jord og fast ejendom - hvilket simpelthen kan betyde REIT'er for de fleste investorer, såvel som dit hjem - og aktierne i virksomheder, der producerer naturressourcer såsom olie og gas, jern, kul, kobber og så videre.
Fonde, der investerer i ressourceaktier, omfatter SPDR S&P North American Natural Resources ETF
-0.36%
+ 1.26% .
-0.07% ,
-0.09% ,
-0.02% ,
NANR,
og SPDR S&P Global Natural Resources ETF
GNR,
Dem, der udelukkende fokuserer på energiaktier, omfatter nogle meget billige muligheder, såsom Fidelity MSCI Energy Index ETF
FENY,
Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
og Vanguard Energy ETF
VDE,
som alle opkræver 0.1 % om året eller mindre.
Muligvis den mest sikrede investering til inflation, hvis den mest kontroversielle, er selve råvarerne (gennem en børshandlet fond, der køber futureskontrakter). Det inkluderer en vis eksponering for guld og sølv samt olie, industrielle metaller og så videre. Tilgængelige fonde omfatter Invesco DB Commodity Index Tracking Fund
+ 0.47%
-0.71% ,
DBC,
og lavpris iShares Bloomberg Roll Select Commodity Strategy ETF
CMDY,
hvis gebyrer er 0.28 % om året.
Problemet med råvarer er, at lidt, ligesom Tabasco, rækker langt. De er flygtige. De boomede i de første par måneder i år, men er faldet med mere end 10 % i de seneste par dage. Åh, og over meget lange perioder har de en tendens til at være dystre investeringer, fordi de ikke genererer nogen indkomst og har haft en tendens til at falde i værdi, i det mindste uden for perioder med høj inflation. Råvarer faldt med omkring en tredjedel samlet sidste årti og fra top til bund med omkring to tredjedele.
Der er som altid ingen gratis frokoster. Mindst af alt når sandwichfyld bliver så dyrt.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/how-retirement-savers-can-handle-the-risk-of-inflation-11647476465?siteid=yhoof2&yptr=yahoo