Wells Fargo (WFC) var nødt til at foretage nogle hårde opkald for at holde kursen med sin turnaround-plan. Det er en af tre brancheudviklinger, der påvirker Wells og vores andet banknavn, Morgan Stanley (MS). Wells Fargo sagde i denne uge, at flere fyringer er i horisonten for 2024, da banken fordobler effektiviteten og omkostningsbesparelserne. Andetsteds rejste Morgan Stanleys kapitalforvaltningsdivision over 1 milliard dollars til vækstinvesteringer, rapporterede The Wall Street Journal torsdag, i det seneste tegn på, at dens længe slumrende forretninger kunne begynde at vise tegn på liv. Samtidig står banksektoren over for udsigten til nye reguleringer, der truer med at nedbryde profitten for begge virksomheder. Banker går gennem årtiers høje renter og højere finansieringsomkostninger, da økonomisk usikkerhed præger sektoren. KBW Bank-indekset, som sporer resultaterne for de største U.S. bankaktier er faldet 13.85 % år-til-dato sammenlignet med S & P 500's stigninger på 19.91 % siden starten af 2023. Mens Jim Cramer for nylig beskrev sektoren som aktiemarkedets efternøler, fastholder han, at begge virksomheders aktier stadig er et køb. Især med Morgan Stanley sagde Jim, at aktier skulle købes "aggressivt" på grund af dets store udbytte og billige værdiansættelse. Alligevel kaster de seneste overskrifter lys over, hvordan vores finansielle navne skubber frem midt i et hårdt driftsmiljø. Omkostningsbesparelser Nyheden: Under en Goldman Sachs-konference tirsdag advarede Wells Fargo CEO Charlie Scharf om store fratrædelsesomkostninger for bankens fjerde kvartal. "Vi ser på noget i retning af $750 millioner til lidt mindre end en milliard dollars i fratrædelsesgodtgørelse i fjerde kvartal, som vi ikke havde forudset, bare fordi vi vil fortsætte med at fokusere på effektivitet," sagde Scharf. Han tilføjede, at firmaet er nødt til at blive endnu "mere aggressiv" med hensyn til at styre medarbejderstaben og er "ikke engang tæt på" hvor det burde være med hensyn til effektivitet. Wells Fargo har allerede afskediget mere end 227,000 medarbejdere - omkring 4.7% af sin arbejdsstyrke - i år fra september. Den administrerende direktør bemærkede også, at banken ønsker at fortsætte med at allokere midler til at udbygge de pengeskabende områder af sin virksomhed som kapitalmarkeder. Klubbens holdning: Selvom afskedigelser aldrig er en nem beslutning, er ledelsens fokus på omkostningsreduktion nødvendig for at forbedre Wells Fargos effektivitetsforhold – et mål for bankens udgifter i forhold til dens indtægter. Wells Fargos effektivitetsforhold er konsekvent forbedret i de seneste år, hjulpet af forskellige initiativer som en betydelig nedskæring af dets U.S. realkreditvirksomhed. Overordnet set er Wells Fargo et flerårigt spil for klubben, da banken fortsætter med at vise yderligere fremskridt omkring sin turnaround-plan, som blev implementeret efter, at finansielle tilsynsmyndigheder pålagde banken et aktivloft på 1.95 billioner USD tilbage i 2018. Vi fastholder dog, at det at løfte loftet er et "hvornår, ikke hvis"-scenario - et, der bør øge bankens balance, så virksomheden kan hente mere overskud. WFC YTD bjerg Wells Fargo år-til-dato præstation. Fundraising Nyheden: Morgan Stanley Investment Management har rejst næsten 1.2 milliarder dollars i finansiering til vækstinvesteringer på sent stadium, nyheder, som banken bekræftede, efter at The Journal oprindeligt brød historien. Bankens formueforvaltningsarm lukkede to forskellige private equity-biler og overgik sit fundraising-mål med cirka 40 %, sagde banken. Klubbens holdning: Selvom investeringen kan virke som en dråbe i spanden for en af landets største banker – den forvalter omkring 1.4 billioner dollars i aktiver – signalerer bevægelsen en mere positiv bane for det bredere fundraising-miljø. Det har været betydeligt vanskeligere at rejse kapital, siden Federal Reserve begyndte at hæve renten i marts 2022 og sprængningen af SVB tidligere på året, så enhver indikation af en stigning i investeringerne kan være gavnlig for det overordnede miljø for indgåelse af aftaler. Dette ville gavne Morgan Stanleys sygne investeringsbankvirksomhed, som er aftaget i de seneste kvartaler på grund af et afdæmpet marked for børsnoteringer og svag fusions- og opkøbsaktivitet. MS YTD bjerg Morgan Stanley år-til-dato præstation. Regulering Nyheden: I onsdags blev lederne af otte af de største U.S. banker, herunder Wells Fargo og Morgan Stanley, forsøgte at overbevise lovgivere om, at foreslåede regler, kendt som Basel 3-slutspillet, vil skade ikke kun deres firmaer, men også almindelige amerikanere. Under en årlig senattilsynshøring skubbede de administrerende direktører tilbage på nye foreslåede regler - designet til U.S. banker med mindst 100 milliarder dollars i aktiver - det ville hæve niveauet af kapital, som virksomheder skal holde for at afbøde fremtidige risici. "Reglen ville have forudsigelige og skadelige resultater for økonomien, markederne, forretninger af alle størrelser og amerikanske husholdninger," sagde JPMorgan CEO Jamie Dimon. Klubbens holdning: Vi er optimistiske, at Wells Fargo og Morgan Stanley ville være i stand til at tilpasse sig eventuelle nye regler, fordi begge er velkapitaliserede, som angivet i Federal Reserves årlige stresstest tidligere på året. Selvom Basel 3-slutspillet kan ramme nettorenteindtægter for Morgan Stanley, bør enhver svaghed opvejes af en mere profitabel investeringsbankafdeling. Derudover fortalte Morgan Stanleys afgående administrerende direktør, James Gorman, til CNBC i sidste måned, at banken kan håndtere "enhver form" for nye regler, regulatorer måtte implementere. (Jim Cramer's Charitable Trust er længe WFC, MS . Se her for en komplet liste over aktierne.) Som abonnent på CNBC Investing Club med Jim Cramer vil du modtage en handelsadvarsel, før Jim foretager en handel. Jim venter 45 minutter efter at have sendt en handelsadvarsel, før han køber eller sælger en aktie i sin velgørende trusts portefølje. Hvis Jim har talt om en aktie på CNBC TV, venter han 72 timer efter at have udstedt handelsadvarslen, før han udfører handlen. OVENSTÅENDE INVESTERINGSKLUBOPLYSNINGER ER UNDERLAGT VORES VILKÅR OG BETINGELSER OG FORTROLIGHEDSPOLITIK SAMMEN MED VORES ANSVARSFRASKRIVELSE. INGEN FORPLIGTELSE ELLER FORPLIGTELSE ER ELLER OPRETTES I KRAG AF DIN MODTAGELSE AF NOGEN OPLYSNINGER LEVERET I FORBINDELSE MED INVESTERINGSKLUBBEN.
Et kombinationsfilbillede viser Wells Fargo, Citibank, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America og Goldman Sachs.
Reuters
Wells Fargo (WFC) var nødt til at foretage nogle hårde opkald for at holde kursen med sin turnaround-plan. Det er en af tre brancheudviklinger, der påvirker Wells og vores andet banknavn, Morgan Stanley (FRK).
Kilde: https://www.cnbc.com/2023/12/07/morgan-stanley-and-wells-fargo-are-making-headlines-heres-our-take.html