Den store investeringsbank Morgan Stanley har været alarmerende om de stadigt vanskeligere økonomiske forhold i flere måneder nu, og firmaets øverste amerikanske aktiestrateg Mike Wilson stod i spidsen for en nylig note om emnet defensiv investering, især udbytteinvestering.
Wilson lægger en klar strategi for udbytteinvestorer, begyndende med det faktum, at de bedste udbytteaktier i sagens natur giver en indkomststrøm, der er både sikker og stabil, og vil give beskyttelse til investorer i ethvert markedsmiljø.
"Vi mener, at 'dividend sweet spot' ikke er at finde den aktie med højest afkast," siger Wilson, "men at finde konsistente virksomheder, der kan vokse deres udbytte år-over-år og har en dokumenteret track record. Det er denne underliggende stabilitet kombineret med udbytteafkastet, der kan give en defensiv polstring i perioder med markedsturbulens – svarende til nutidens miljø.”
På denne baggrund har analytikerne hos Morgan Stanley udvalgt aktier, der tilbyder investorerne nogle af de mest pålidelige udbytter, der findes. Bruger TiipRanks platform, har vi samlet detaljerne om tre af disse valg. Lad os dykke ned.
Philip Morris International Inc. (PM)
Den første aktie, vi vil se på, Philip Morris, er kendt som en af verdens største tobaksvirksomheder og ejer af ærværdige Marlboro-cigaretter. Mens cigaretter og andre rygeprodukter udgør brorparten af virksomhedens salg, lægger PM stærkt vægt på sine røgfri produktlinjer. Disse omfatter vapes, opvarmede tobaksprodukter og orale nikotinposer. Virksomheden kan prale af, at dets røgfrie produkter, især de opvarmede tobakslinjer, har hjulpet over 13 millioner voksne rygere verden over med at holde op med at ryge.
Selskabets udbytte er værd at se nærmere på, da det tilbyder investorer en pålidelig betaling med en langsigtet historie med stabil vækst. PM begyndte først at udbetale udbyttet i 2008, da det blev børsnoteret; siden da har virksomheden ikke gået glip af en kvartalsbetaling – og har hævet udbyttet hvert år med en CAGR på 7.5 %. Den nuværende kvartalsvise udbyttebetaling er $1.27 per aktie, en stigning på 2 cent i forhold til det foregående kvartal. Udbyttet årligt til 5.08 USD pr. almindelig aktie og giver stærke 5.3 %. Det nyhævede udbytte er planlagt til udbetaling den 27. september.
Udbyttebetalingen understøttes og dækkes fuldt ud af PM's almindelige kvartalsindtjening, som i 2. kvartal 22 kom på 1.32 USD pr. udvandet aktie. Philip Morris sigter mod en udvandet EPS for hele året i intervallet $5.73 til $5.88, hvilket er gode nyheder for udbytteinvestorer, da opnåelse af dette mål vil holde udbyttet let overkommeligt for virksomheden.
Analytiker Pamela Kaufman, der dækker denne tobaksbutik for Morgan Stanley, bemærker virksomhedens stigende salg af røgfrie produkter, såvel som dets generelt sunde finansielle stilling, ved at anbefale aktien.
"Kvartalsresultaterne afspejler mange af nøgleprincipperne i vores afhandling, herunder attraktivt IQOS-momentum med accelererende vækst af nye IQOS-brugere, solide brændbare materialer med positive internationale cigaretmarkedsandele/volumener og øget underliggende vejledning," udtalte Kaufman.
Når vi ser fremad, vurderer Kaufman PM som en overvægt (dvs. Køb) og sætter et prismål på $112 for ~16 % opadpotentiale. (For at se Kaufmans track record, Klik her)
Samlet set har Philip Morris-aktier en moderat køb fra gaden-konsensus baseret på 7 anmeldelser, der inkluderer 4 køb og 3 tilbageholdelser. (Se PM aktieprognose på TipRanks)
Citizens Financial Group, Inc. (CFG)
Dernæst er Citizens Financial Group, et detailbankfirma på de amerikanske markeder. Citizens Financial er baseret på Rhode Island og opererer gennem 1,200 filialer i 14 stater, centreret i New England, men strækker sig til regionerne Midt-Atlanterhavet og Midtvesten. Detailkunder og kommercielle kunder kan få adgang til en bred vifte af tjenester, herunder check- og indlånskonti, personlige og små virksomheders lån, formueforvaltning, endda udenlandsk valuta. For kunder, der ikke kan nå et filialkontor, tilbyder CFG mobil- og netbank og mere end 3,300 pengeautomater.
Citizens Financial oplevede en omsætning på over 2.1 milliarder USD i 2. kvartal 22, et år-til-år hop på 23.5 %. Indtjeningen kom under forventningerne; med 364 millioner USD faldt nettoindkomsten med 43 % å/å, og EPS med 67 cents var mindre end halvdelen af de 1.44 USD, der blev rapporteret i kvartalet året før.
På trods af faldet i indtjening og aktieværdi følte Citizens Financial sig selvsikre nok til at udvide sit kapitalafkastprogram. Bestyrelsen godkendte i juli tilbagekøb af aktier op til 1 milliard dollar og en stigning på 250 millioner dollars fra den tidligere bemyndigelse.
Samtidig annoncerer selskabet også en stigning på 8 % i dets kvartalsvise aktieudbytte. Den nye betaling, på 42 cents pr. aktie, udkom i august; det årlige til $1.68 og giver et udbytte på 4.5%. Citizens Financial har en historie med både pålidelige udbyttebetalinger og regelmæssige stigninger tilbage til 2014; udbyttet er blevet hævet to gange inden for de seneste tre år.
Denne aktie har fanget øjet på Morgan Stanleys Betsy Graseck, der fremlægger en optimistisk sag for at købe sig ind i CFG.
"Vi er overvægtige borgere på grund af dens indtjeningsvækst over peer drevet af flere bredt baserede drivkræfter, herunder dets differentierede lånekategorier, der driver bedre-end-peer-lånsvækst, disciplineret omkostningsstyring og EPS-opside fra bolt-on gebyr-baserede opkøb ", skrev Graseck.
Grasecks overvægtsvurdering (dvs. Køb) kommer med et prismål på $51. Skulle hendes speciale udspilles, kan en gevinst på 37 måneder på ~XNUMX% potentielt være i kortene. (For at se Grasecks track record, Klik her)
Finansielt sunde bankvirksomheder vil helt sikkert optage Wall Street-renter, og CFG-aktier har 13 nylige analytikeranmeldelser, herunder 10 to Buy og 3 to Hold, hvilket giver aktien en Strong Buy-konsensusvurdering. Det gennemsnitlige kursmål på $46.85 indebærer ~28% etårig gevinst fra handelsprisen på $36.76. (Se CFG aktieprognose på TipRanks)
AvalonBay (AVB)
Det tredje Morgan Stanley-valg, vi kigger på, er AvalonBay, en ejendomsinvesteringsfond (REIT) med fokus på lejlighedsejendomme. REIT'er har et stærkt ry for at udbetale solidt udbytte; de er forpligtet af skattelovgivningen til at returnere en vis procentdel af overskuddet direkte til aktionærerne, og de bruger ofte udbytte til at overholde de lovmæssige krav. AvalonBay ejer, erhverver, udvikler og administrerer multi-familie udviklinger i New York/New Jersey storbyområdet, i New England og de midt-atlantiske regioner, i det nordvestlige Stillehav og i Californien. Virksomheden retter sig mod ejendomme i førende bycentre i dets driftsområder.
Stigende huslejer har været en stor del af den generelle stigning i inflationstakten, og det har afspejlet sig i AvalonBays toplinje. Virksomhedens omsætning i andet kvartal, på $2 millioner, var den højeste i de seneste to år. Med hensyn til indtjening, en "støjende" metrik, rapporterede AvalonBay $650 millioner i nettoindkomst, der kan henføres til aktionærerne; udvandet EPS kom ind på 138.7 cents per aktie, et fald fra $99 i kvartalet året før.
Mens indtjeningen pr. aktie faldt, rapporterede selskabet en år-til-år-gevinst i en nøglemåling, fond fra driften (FFO), der kan henføres til almindelige aktionærer. På udvandet basis voksede FFO 22 % å/å, fra $1.97 til $2.41. Dette bør bemærkes af udbytteinvestorer, da FFO almindeligvis bruges af REIT'er til at dække udbyttet.
AvalonBays udbytte blev sidst udbetalt i juli til $1.59 pr. almindelig aktie. Den næste betaling, for oktober, er allerede deklareret i samme takt. Den kvartalsvise betaling på $1.59 årligt til $6.36 pr. almindelig aktie og giver et afkast på 3.3%. AvalonBay har udbetalt et kvartalsvis udbytte i hvert kvartal – uden at gå glip af et slag – siden det blev børsnoteret i 1994, og har over de sidste 28 år i gennemsnit haft en årlig stigning på 5 % i betalingen.
Morgan Stanley analytiker Adam Kramer ser en vej frem for denne virksomhed og forklarer, hvorfor investorer bør komme ind nu: "Vi tror, at AVB kan handle med en præmie til [peers] i vores dækning givet peer-ledende SS-omsætning og stærk FFO pr. aktie vækst og en differentieret udvikling program. Vi mener, at investorer har en 'gratis option' på udviklingspipelinen, da den nuværende aktiekurs indebærer en ~19.7x multiplum på vores '23e FFO ex. ekstern vækst.”
Kramer bruger disse kommentarer til at understøtte sin Overvægt (dvs. Køb) rating på aktien, og hans kursmål, sat til $242, tyder på, at AVB har et 26% opadpotentiale foran sig. (For at se Kramers track record, Klik her)
Alt i alt har AVB-aktier 8 Køb og 11 Hold, hvilket gør analytikerens konsensusvurdering her til et Moderat Køb. Aktien er den dyreste på denne liste med $190.87 pr. (Se AVB aktieprognose på TipRanks)
For at finde gode ideer til handel med udbytteaktier til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks' Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/morgan-stanley-says-3-reliable-184005896.html