Hvis du vil investere dine penge på en smart måde, har finansielle eksperter anbefalet at undgå store aktier i høj vækst til fordel for værdinavne, der ikke er så populære. Den grundlæggende strategi: Identificer muligheder og minimer en vis risiko. Men det Chicago-baserede finansfirma Morningstar siger, at der er en smartere måde at tjene penge på - beta kan hjælpe investorer med at identificere bedre aktiemuligheder under økonomisk usikkerhed end værdi eller vækst. Lad os nedbryde, hvordan denne metrik måler volatilitet, og hvornår du kan bruge den til at investere.
Hvis du leder efter smarte måder at tjene penge på, a finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at identificere gode investeringer til din portefølje.
Hvorfor Morningstar siger, at investorer bør fokusere på aktievolatilitet
Når man analyserer investeringer, kigger mange investorer på værdi investeringer (undervurderede aktier, der kunne få mest værdi over tid) og vækstbestande (dem, der kan overgå konkurrenterne med en betydelig margin).
Mens man sammenligner værdi vs. vækstaktier kunne give mening for din portefølje, siger Morningstar, at det lige nu, med økonomisk usikkerhed, er svært at afgøre, hvordan miljøet kan favorisere enten værdi eller vækst.
Morningstar rapporterede for nylig at siden midten af juni lavpunktet af bjørn marked (hvilket generelt sker, når priserne falder med mindst 20 % fra et nyligt højt niveau), steg vækstaktier 20.3 % på to måneder, mens værdiaktier steg med lidt over en tredjedel (7.8 %) i samme periode.
Selvom det finansielle firma også sagde, at data fra begge aktier viser, hvordan de brød "relativt jævnt", hvor kløften mellem værdi og vækst er indsnævret siden det seneste markedstop den 16. august, og værdiaktier hoppede "forud for vækstaktier med 6.8 procent point.”
På grund af denne indsnævre kløft mellem værdi- og vækstaktier sagde Morningstar, at investorer kunne drage fordel af en skarpere kontrast mellem høj- og lav-beta-aktier for at finde investeringsmuligheder. Og specifikt påpegede den, at "højbetaaktier er billige."
"Det overordnede marked er 15% undervurderet lige nu," sagde David Sekera, chef for USA's markedsstrateg for Morningstar i artiklen. "Så det er et godt tidspunkt at skifte videre til højbetaaktier for at fange ekstra opad, når markedet kommer sig."
Forstå hvordan beta virker
Beta er en metrik der måler en akties volatilitet. Dette beregnes normalt ved at sammenligne aktiekursændringer med bevægelserne på et bredere aktiemarked som S&P 500 over en 12-måneders periode.
Aktiemarkederne har samlet set en beta på én. Og betaen for en individuel aktie beregnes ud fra, hvor langt den bevæger sig fra dette benchmark-indeks.
Som et eksempel, hvis en aktie har en beta på én, så kunne en investor antage, at dens pris bevæger sig tæt med det pågældende marked. Og det kan betyde, at tilføjelse af det til din portefølje ikke vil tage meget risiko.
Individuelle aktier med betaer større end én kunne indikere højere volatilitet. Men for investorer med en større risikotolerance, kunne dette også vise et potentiale for stærkere afkast.
Som et andet eksempel, hvis du køber en aktie med en beta på tre, så kan den være tre gange så volatil som det samlede marked. Så hvis S&P 500 stiger med 10 % på et år, kan du forvente, at den enkelte aktiekurs vil stige med tre gange så meget (30 %) i løbet af den tid. Selvom det er vigtigt at bemærke, at det også kan falde med 30%, mens det samlede aktiemarked kun falder med 10%.
For aktier med en beta under én, kan investorer fastslå, at den er mindre volatil end det samlede marked og tilføje den til deres porteføljer for at sikre sig mod risiko og diversificere investeringerne.
Du skal dog også bemærke, at en beta under en kunne vise, at den enkelte aktie bevæger sig i modsat retning fra et samlet marked. Og det kan tyde på, at aktiekursen stiger, når markedet falder, eller vippe den anden vej, når markedet stiger.
Endelig kunne betaer på nul også vise, at individuelle aktier handler uafhængigt af de overordnede markeder, og derfor er den underliggende, at beta blot én af mange faktorer, som du bør se på, når du analyserer en investering.
Hvordan investorer kan bruge beta til at foretage investeringer
Morningstar siger, at aktier med høj beta kan findes i den cykliske supersektor, som er en gruppering af aktier fra industrier, der er stærkt påvirket af ændringer i økonomien.
Disse lagre kan skifte baseret på forskellige faktorer over tid og omfatter energi, forbrugercykliske (automatiske, boliger, underholdning og detailhandel), basismaterialer (minedrift, metalraffinering, kemiske og skovbrugsprodukter) og teknologi.
Det finansielle firma siger, at investorer kan identificere aktier med en lav beta for at hjælpe med at minimere risikoen for deres porteføljer. Men bemærker også, at "investeringsstrategier med lav beta kan gå glip af belønninger, når markedet klarer sig godt."
For investorer med en højere risikotolerance sagde Morningstar, at "områder på markedet med den højeste beta handler til nogle af de laveste priser."
Som et eksempel refererede det finansielle firma til sit amerikanske forbrugercykliske sektorindeks, som havde "en beta over markedet på 1.26 i slutningen af august og sluttede måneden på 87% af dens aggregerede dagsværdi eller en rabat på 13%. ."
Derudover rapporterede Morningstar, at både teknologi- og kommunikationstjenesteindekser havde "nogle af de højeste betaversioner på sektorniveau i august", som "også er blandt de mest undervurderede markedssektorer, i øjeblikket på 89 % og 65 % af deres Morningstar-analytikervurderede henholdsvis dagsværdiestimater."
Og til sammenligning sagde det finansielle firma, at forsyningsaktier endte i august som nogle af de laveste betaer, hvor indekset stod på "8.3 % over dens samlede dagsværdi." Investorer med lav risikotolerance har en tendens til at fokusere på forsyningsaktier for at sikre sig mod økonomiske nedture på grund af stabilitet og høje udbytteudbytter.
Bottom Line
Beta kan hjælpe investorer med at bestemme, hvordan prisen på en individuel aktie kan bevæge sig sammenlignet med et samlet marked. Det finansielle firma Morningstar påpeger, at i perioder med økonomisk usikkerhed, hvor værdi- og vækstaktier kan være for tæt på, kan høj- og lavbetaaktier hjælpe investorer med at identificere nye investeringsmuligheder. Du skal dog bemærke, at denne metric er baseret på tidligere resultater, så den tager muligvis ikke højde for nuværende og fremtidige ændringer, der påvirker individuelle aktier. Derfor er det nyttigt at kombinere denne metrik med andre i en mere fyldig analyse, før du træffer en investeringsbeslutning.
Investeringstip til begyndere
A finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at træffe smarte investeringsbeslutninger for din portefølje. SmartAssets gratis værktøj matcher dig med op til tre finansielle rådgivere, der betjener dit område, og du kan interviewe dine rådgivermatches uden omkostninger for at beslutte, hvilken der er den rigtige for dig. Hvis du er klar til at finde en rådgiver, der kan hjælpe dig med at nå dine økonomiske mål, gå i gang nu.
Den bedste måde at beskytte dig selv mod risici som investor er at diversificere dine aktiver. SmartAssets gratis lommeregner kan hjælpe dig med at finde den rigtige tilgang til din portefølje.
Fotokredit: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes
Stillingen Morningstar fortæller investorerne, at denne metrik er vigtigere end aktieværdi eller vækst dukkede først på SmartAsset Blog.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/morningstar-tells-investors-metric-more-174538085.html