På vej ind i året, Fannie Mae forudsagde, at den gennemsnitlige 30-årige faste realkreditrente ville stige fra 3.1 % til 3.3 % ved udgangen af 2022. Mortgage Bankers Association var en smule mere optimistisk med hensyn til realkreditrenter og forudsagde, at den gennemsnitlige rente ville stige til 4 % ved udgangen af 2022.
På det tidspunkt Ali Wolf, cheføkonom i Zonda, fortalte rigdom at "virkningen af stigende renter afhænger af, hvor de lander. Hvis renterne på realkreditlån nærmer sig 4 % inden årets udgang, vil der være et markant fald i boligefterspørgslen... Hvis renterne på realkreditlån gradvist stiger i løbet af året, hvilket giver boligsælgere mulighed for at prissætte deres boliger i overensstemmelse hermed, er chokket for systemet. vil være mindre mærkbar."
Spol frem til i dag, og det er tydeligt, at hverken Fannie Maes prognose eller Realkreditforeningens forudsigelse var i nærheden af virkeligheden. I stedet er vi faldet over i, hvad Wolf anser for kategorien "chok til systemet".
Fra tirsdag, den gennemsnitlige 30-årige fixd realkreditrenten er steget til 6.28 pct.- op fra 5.3 % for blot en måned siden. Det er den højeste boliglånsrente siden 2008. Det 3.2 procentpoints hop i boliglånsrenterne det seneste år markerer også det største opadgående udsving i realkreditrenterne siden 1981.
Skyhøje realkreditrenter betyder, at mange potentielle låntagere, som skal opfylde bankernes påkrævede gæld-til-indkomst-forhold, har mistet deres berettigelse til realkreditlån. Mens købere, der ikke er afskrækket, simpelthen skal betale mere - meget mere.
Se dette interaktive diagram på Fortune.com
Hvis en boligkøber optog et realkreditlån på 400,000 USD i juni 2021 til den daværende gennemsnitlige faste rente på 3.1 %, ville de skylde 1,708 USD om måneden. Ved en sats på 6.28% kommer denne hovedstol og rentebetaling ud til $2,471. Det forudsætter dog, at boligen ikke ændrede sig i værdi. Lad os nu sige, at hjemmet sprang 20 %—den seneste læsning for år-til-år boligprisvækst- i værdi. Det ville øge realkreditlånet til $480,000. Med en sats på 6.28 % kommer et realkreditlån på 480,000 USD ud til en hovedstol og rentebetaling på 2,965 USD. Det er noget af springet.
På USA's 100 største regionale boligmarkeder er den typiske betaling af nye realkreditlån steget med 52 % i løbet af de sidste seks måneder. Det er ifølge data, som Zonda, et ejendomsforskningsfirma, har givet til rigdom denne uge. I løbet af det seks-måneders vindue sprang den typiske nye betaling for en person, der køber i San Jose - landets dyreste boligmarked - fra $5,304 til $8,185. Det opadgående sving på så kort en tidsramme forklarer, hvorfor flere købere endelig trækker sig tilbage.
Se dette interaktive diagram på Fortune.com
Den hurtige stigning i realkreditrenter kombineret med rekordhøj boligprisstigning er også hvorfor boligmarkedet er begyndt at køle af - hurtigt. I løbet af de sidste par måneder, både boligsalg og realkreditansøgninger er faldet markant da flere købere forbliver på sidelinjen.
Siden april Moodys Analytics-cheføkonom Mark Zandi har fortalt rigdom dette ville ske. Det, vi er gået ind i, er ikke kun en boligbremsning. I stedet, Zandi siger, at det er en fuldstændig "boligkorrektion". I løbet af de kommende 12 måneder forudser Moody's Analytics, at boligprisvæksten år-til-år vil falde fra 20 % til 0 %. Mens markant "overvurderede" boligmarkeder som Boise og Atlanta kunne se boligpriserne falde 5% til 10%. (Moody's Analytics anslår, at 183 regionale boligmarkeder er "overvurderet" med mere end 25 % i forhold til, hvad lokale økonomiske fundamenter historisk set ville understøtte.)
Hvis en recession kommer - noget Zandi giver en 1-i-3 chance i løbet af det kommende år - forventer han, at de amerikanske boligpriser vil falde 5 %. Historisk set er fald i boligpriser fra år til år utroligt sjældne. I løbet af de sidste 100 år, siger Zandi, har vi kun set det ske under den store depression og efter boligbruden i 2008. Hvis en recession indtræffer, forventer han også betydeligt "overvurderede" boligmarkeder vil se 15% til 20% boligprisfald.
Hvorfor steg realkreditrenterne til 6 %?
Ikke alene savnede Fannie Mae og Mortgage Bankers Association deres prognoser for realkreditlån, de var ikke engang tæt på. Hvordan skete det? Nå, på vej ind i året var der en konsensus blandt økonomer om, at inflationen ville begynde at falde. Det skete ikke. Faktisk har vi set Forbrugerprisindekset stiger fra 7.0 % i december 2021 til 8.6 % annonceret i sidste uge.
I sit pres for at imødegå denne stædigt høje inflation, Federal Reserve har lagt et enormt opadgående pres på realkreditrenterne– og det har det ramte hjemmehandlende utroligt hårdt.
Så hvorfor fik økonomer både inflationsbilledet og udsigterne for realkreditrenter så forkerte? I Zandis øjne var game changer forsyningskæden og energichok forårsaget af den russiske invasion af Ukraine. Ifølge hans analyse vurderer han 3.5 procentpoint af inflationen på 8.6 % er et direkte resultat af Putins jordkrig i Østeuropa.
Hvis invasionen ikke var sket, fortæller Zandi rigdom den gennemsnitlige 30-årige faste realkreditrente vil sandsynligvis være omkring 3.8 % lige nu.
Leder du efter de seneste oplysninger om boligmarkedet? Følg mig på Twitter kl @NewsLambert.
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/mortgage-rates-hit-6-3-100514615.html