Kommunale obligationsrenter er attraktive nu - her er, hvordan du finder ud af, om de er rigtige for dig

Lewis Altfest, medstifter af Altfest Personal Wealth Management, sagde under et interview, at kunderne var "lige begyndt at blive interesseret i obligationer igen." Han pegede på kommunale obligationer som særligt attraktive.

Der er forskellige måder at investere i obligationer på. Hvis du leder efter lavere prisvolatilitet i et usikkert marked, er her nogle nemme måder at drage fordel af et gunstigt setup i kortere obligationer.

I denne artikel vil vi fokusere på indkomstmålet, specifikt med langfristede kommuneobligationer.

Kommunale obligationer udstedes af stater, byer eller andre kommuner, såsom vanddistrikter. Mange er fritaget for føderale indkomstskatter, og hvis en muni er udstedt i din stat, kan den også være fritaget for statslige og lokale skatter.

Altfests firma er baseret i New York og administrerer omkring 1.5 milliarder dollars for private kunder. Han delte en kommunal obligationsstrategi designet til at tilbyde den bedste kombination af risiko og belønning i det nuværende miljø, især for indkomstsøgende investorer i højere skatteklasser, som kan forpligte sig i mange år.

En liste over kommunale obligationer til din gennemgang

Lad os først se på fire eksempler på kommunale obligationer leveret af Altfest, med data pr. 26. oktober. Husk, at disse kun er eksempler, ikke investeringsanbefalinger. For rådgivning, der er specifik til dine behov, kan du tale med en investeringsrådgiver, finansiel planlægger eller mægler.

Udsteder	CUSIP	Forfaldsdato	Opkaldsdato	Effektiv rente	YTC	Pris
New York City kommunale vandfinansieringsmyndighed	64972GNC4	6/15/2047	12/15/2026	4.86 %	4.53 %	101.86
New York Citys generelle forpligtelse	64966QBF6	12/1/2044	12/1/2028	4.84 %	4.60 %	102.10
New York State Urban Development Corp.	650036CF1	3/15/2044	9/15/2030	4.85 %	4.72 %	101.95
New York Citys generelle forpligtelse	64966MHL6	12/1/2041	12/1/2026	4.85 %	4.54 %	101.85
Kilder: Altfest Personal Wealth Management, EMMA

Alle fire af disse muni er bedømt AA eller AA+ af Standard and Poor's. Disse er solide ratings af investeringskvalitet. BBB- er den laveste rating fra S&P. Troskab nedbryder kreditbureauernes vurderingshierarki.

Du kan selv opsøge kommunale obligationer på Elektronisk kommunal markedsadgang (EMMA) websted ved at indtaste CUSIP-nummeret. Du kan også søge efter obligationer på EMMA-webstedet efter stat, by eller anden kommunal myndighed. Hvis du gør det på egen hånd, skal du sørge for at finde ud af, om nogen muni, der interesserer dig, er fritaget for føderale indkomstskatter og skatter i din stat og by, hvis det er relevant. Du kan gøre det ved at klikke på dokumenterne under "Disclosure Quick Links" på EMMA-webstedet.

Definitioner:

• Udløbsdato og opkaldsdato — Disse obligationer har lang løbetid. De har også opkaldsdatoer, der går ud fire til otte år. En udsteder af en obligation kan indløse obligationen (indløse den til pålydende værdi) på eller efter opkaldsdatoen. Altfest forventer, at alle fire af disse bliver kaldt på eller efter deres opkaldsdatoer.

• Pris — Dette er en obligations pris i forhold til dens pålydende værdi. Hvis en obligation handles til pålydende værdi, siger vi, at den handles til 100 eller pari. Hvis den handler til 1 % over eller under markedsværdien, siger vi, at den handler til 101 eller 99.

• Kupon — Dette er ikke vist i tabellen for at spare plads. Det er den rente, en obligationsudsteder betaler baseret på obligationens pålydende værdi.

• Effektiv rente — Dette er en obligations udløbsrente, som er et årligt opgjort tal, der tager hensyn til dens aktuelle markedspris, kuponrenten og den kursgevinst eller -tab, investor ville tage, hvis han eller hun holdt obligationen til udløb på grund af præmien eller diskonteret pris de ville betale.

• YTC — Dette er en obligations afkast ved indkaldelse, som svarer til afkastet til udløb, bortset fra at det inkorporerer opkaldsdatoen i stedet for udløbsdatoen.

Med de fire obligationer, der handles til præmiepriser, og i betragtning af de lange løbetider, er det bedst for investorerne at træffe beslutninger baseret på de afkast, der skal opkræves, og som er lavere end afkastene til udløb.

Da han diskuterede præmieprisen for disse obligationer, fremsatte Altfest interessante pointer: "Premieobligationer er mindre volatile, da de giver en større del af deres samlede afkast fra obligationsrentebetalinger og mindre fra indløsningskurs."

Med de korte opkaldsperioder (i forhold til udløbsdatoerne) bør investorer "opnå et samlet afkast, der er højere end markedet," sagde Altfest. Han tilføjede: "Hvis de ikke kaldes eller har længere perioder, før de bliver kaldt, modtager investorer mere end 4% eller mere end 7% i afkast, der svarer til før skat."

Og de skattepligtige ækvivalente afkast kan være meget højere end 7 %, hvis du er i en høj nok skatteklasse, som forklaret næste.

Kernen: skattepligtige ækvivalente udbytter

De fire eksempler ovenfor er mest nyttige for investorer, der bor i staten New York og New York City, men de er fritaget for føderale skatter, uanset hvilken stat du bor i.

Første sæt: Ægtepar tjener mellem $178,150 og $340,100 i 2023

Begyndende kun med det føderale, her er, hvordan man beregner det skattepligtige ækvivalente udbytte: Divider udbyttet for at ringe med 1, minus din højeste graduerede indkomstskattesats. Klik link. for Internal Revenue Service's liste over graduerede skattesatser for 2023 — indkomstklassen er blevet hævet for at afspejle den høje inflationsrate.

For vores første sæt eksempler inkorporerer vi den graduerede føderale indkomstskattesats på 24% for et ægtepar, der tjener mellem $190,750 og $364,200 i løbet af 2023.

For staten New York (NYS), hvis du er gift og bor i New York City (NYC), med en samlet indtjening mellem $178,150 til $340,100, er din højeste statsgraduerede skattesats 6.33% plus yderligere 3.876% for byskatter, ifølge til NerdWallet. Det er en kombineret stats- og byskattesats på 10.206 %.

Så her er et sæt skattepligtige ækvivalente afkast for de fire kommunale obligationer, der er anført ovenfor:

Andet sæt: Ægtepar tjener mellem $364,200 og $462,500 i 2023

Flytter man en skatteramme op, er den højeste graduerede føderale indkomstskattesats for et ægtepar, der tjener mellem $364,200 og $462,500 i 2023, 32%. Hvis de bor i NYS, er den højeste graduerede skatteramme i dette indkomstinterval 6.85 %, og vi forbliver på 3.876 % for NYC:

I dette andet sæt eksempler er udbyttet til call for NYS-beboere alle over 7 %. For NYC overstiger alle 7.5 %, med to højere end 8 %.

Og 32% er ikke den højeste føderale indkomstskat. Det er 37%. Du bør køre dine egne skattepligtige ækvivalente afkast baseret på dit eget indkomstscenario eller bede din finansielle rådgiver, finansplanlægger eller mægler om hjælp.

Kommunale obligationer kan fungere for dig, uanset hvilken stat du bor i

Hvis du bor i en stat uden indkomstskat, er dine skatteækvivalente udbytteberegninger enkle, da du kun behøver at medregne din højeste graduerede føderale indkomstskattesats.

Da kurserne er steget så meget i år, da obligationskurserne er faldet, er investorer, der søger indkomst, eller som har tænkt på at diversificere ud over aktiemarkedet, i en position, hvor timingen er rigtig. Det er værd at tage et kig på, hvad der er derude. Hvis din føderale indkomstskat er høj nok, kan kommunale udbytter være høje nok til at være attraktive, uanset hvilken stat du bor i.

For mere information om kommunale obligationer, renter, kreditrisici og hvordan de bruges af regeringer, "Lebenthal på Munis,” af Jim Lebenthal, kan være en god bog for dig at læse.

Mere detaljeret information til indkomstorienterede investorer:

• Udbytterenterne på foretrukne aktier er steget kraftigt. Sådan vælger du de bedste til din portefølje.

• Udnyt dette søde sted på obligationsmarkedet nu for at styrke din portefølje