Min 2023-prognose for højudbytte CEF'er

Mange mennesker begynder at se frem mod det nye år, og jeg får mange spørgsmål om mine udsigter for højafkastede lukkede fonde (CEF'er) for resten af ​​'22 og ind i '23.

Selvfølgelig har ingen en krystalkugle, når det kommer til CEF'er, aktier eller økonomien på kort sigt, men min opfattelse er, at vi sandsynligvis vil se fortsat volatilitet i bagenden af ​​2022, med bedre forhold i 2023, som den såkaldte "terminal rate" af Feds vandrecyklus kommer til syne.

Heldigvis er der CEF'er derude kaldet dækkede midler som er specialbygget til dette miljø og giver os sikre 7 %+ udbytter, som faktisk bliver stærkere, når volatiliteten tager til. Jeg deler en ticker med dig, der betaler 7.7 % nu om et øjeblik.

Som jeg skrev i september 8, er dette et særligt godt tidspunkt at komme ind i disse fonde, som bruger en unik optionsstrategi til at øge deres udbytteudbetalinger, når volatiliteten stiger. Og med frygten kørende så højt, som den er, kan vi roligt sige, at mere volatilitet er på vej - tag et kig på den seneste læsning af det tæt fulgte CNN Fear & Greed Index:

Dette opstiller en perfekt to-trinsplan for os: Køb fonde med dækket opkald som nedenstående nu og skift derefter til "rene" aktiefokuserede CEF'er, når tingene falder til ro (da fonde med dækket opkald har tendens til at underperforme på et stigende marked ) i 2023.

Hvorfor ser jeg, at markedet vender tilbage til sundhed næste år? For der er mange gode nyhedshistorier, der endnu ikke har brudt igennem den dystre stemning derude. De omfatter:

1) Lav arbejdsløshed

Den bedste nyhed om den amerikanske økonomi er, at amerikanerne ikke har noget problem med at få arbejde, med arbejdsløsheden på et årti lavt.

Arbejdsmarkedet hænger hårdt

Dette har også betydet, at amerikanerne tjener mere end nogensinde, med den gennemsnitlige ugentlige indtjening, der rammer et rekordhøjt niveau i 2022 og vokser i et hurtigere tempo, end de har gjort i årtier.

Indkomsten stiger

2) Overskuddet forbliver stærkt

Som du normalt hører det, stiger priserne, fordi omkostningerne stiger, da virksomheder er tvunget til at betale højere løn samt højere omkostninger til råvarer. Det kunne give dig indtryk af, at overskuddet lider - men det er de ikke.

Højere overskud stammer i høj grad fra den brede base af forbrugere, der takket være stigende indkomst og lavere arbejdsløshed nu har penge at bruge. Og amerikanske virksomheder fortsætter med at tjene stærke overskud som et resultat.

3) Fed er sandsynligvis tæt på slutningen af ​​sin rentestigningscyklus

Lad os være ærlige, markederne er hovedsageligt tanker lige nu på grund af Federal Reserve. Da Fed nu antyder, at renten kan blive forhøjet ind i februar (tidligere forventede de, at forhøjelserne sluttede i december), er der nu frygt for, at renterne vil stige højere og forblive høje i længere tid. Men tallene begynder at fortælle en anden historie.

Det første tegn, at Fed kan trække sig tilbage

I august faldt det amerikanske producentprisindeks for eksempel på månedsbasis, hvilket ikke er sket siden starten af ​​pandemien. Det er de omkostninger, virksomheder bærer, når de producerer varer og tjenester: et fald betyder normalt, at to ting er ved at ske: højere profit (da input bliver billigere, mens markedet tolererer de priser, disse firmaer tager) og lavere inflation (et fald i omkostninger betyder, at virksomheder kan øge deres overskud uden at hæve priserne).

Selvom det er tidlige dage, er der et klart hint om, at inflationen kan begynde at falde hurtigt i løbet af de næste par måneder, hvilket kan betyde, at Fed har mindre grund til at blive ved med at hæve renten ind i 2023, som markedet i øjeblikket forventer.

Volatilitet nu, genopretning senere

På et marked som dette er vores bedste træk at beskytte os selv mod kortsigtede ulemper, samtidig med at vi får eksponering på længere sigt på hovedet, takket være dagens billige aktiekurser. Og som jeg nævnte tidligere, en dækket CEF som Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) er skræddersyet til det.

Køb SPXX og du får tre ting:

1. Eksponering for S&P 500 i sin helhed, inklusive topbestanddele som Apple
   AAPL
   (AAPL), Microsoft
   MSFT
   (MSFT) , Visa
   V
   (V), så når aktierne begynder at komme sig, vil din portefølje også stige.
2. En pålidelig indkomststrøm på 7.7 % takket være de dækkede opkald, SPXX sælger (fonden indsamler penge fra det optionssalg, den foretager på sin portefølje, uanset om handlerne faktisk gennemføres eller ej). Denne strategi klarer sig godt, når volatiliteten tager til, hvilket gør fondens indkomststrøm endnu mere pålidelig i turbulente tider.
3. "Forsikring" fra downside, takket være disse dækkede opkald: højere volatilitet øger værdien af ​​SPXX's dækkede opkald, og hjælper med at afbøde dens porteføljeværdi pr. aktie.

Hvis markedet vender tilbage til det langsomme opsving fra kapitulation, vi så i sommeren, kan de næste par måneders usikkerhed betyde overlegen profit for SPXX, mens vi venter på, at der kommer lysere dage. Vi indkasserer dens 7.7 % udbytte, mens vi gør.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Ikke-destruktiv indkomst: 5 forhandlingsfonde med sikre 8.4% -udbytte."

Videregivelse: ingen