Min nye markedsprognose for udbytte i 2023

Gode ​​nyheder: dette forfærdelige år har skabt betingelserne for et pænt markedsbounce i 2023. Og vi CEF-investorer er i en god position til at kapitalisere med 9.8 % udbytte og potentielle 38 %+ samlet afkast næste år.

Jeg vil nævne tre lukkede midler (CEF'er) med rabatter, der er store nok til at levere den potentielle 38 %+ gevinst under. Det eneste, de skal gøre, er at vende tilbage til deres "normale" værdiansættelser og også indsætte et strejf af opside fra deres porteføljer.

Til at begynde med vil jeg dog fortælle dig, at 9.8 % er det gennemsnitlige afkast på min portefølje. CEF Insider service. Og det er kun gennemsnittet. Vi har masser af midler, der giver et godt tocifret afkast, hvor vores højeste betaler giver 13.5 % i dag.

Og takket være det ingen af vores valg har reduceret udbetalingerne i 2022, vi har været i stand til at stole på disse udbytter for at se os igennem dette vanskelige år. Sådanne tider er præcist nok hvorfor vi køber disse højindkomstfonde.

Men hvad med næste år? Den gode nyhed er som nævnt, at 2022's elendighed kan sætte os op til meget bedre præstationer i 2023. Her er hvorfor.

Svagt marked, aktie/obligationskonvergens sætter scenen for gevinster

For at få en fornemmelse af, hvor usædvanligt det er, at aktier og obligationer falder på samme tid, som de har gjort i år, kan du overveje dette diagram:

Hver blå prik ovenfor repræsenterer det kombinerede afkast af amerikanske aktier og statsobligationer i et givet år. Mens de fleste er positive, er 2020's negative 42.98 % det næstværste år nogensinde efter 1931, hvor aktierne faldt med 43.8 %, og statsobligationer faldt 2.6 %. Bemærk også, hvordan vi er et godt stykke bagud i 2008's tab på 16.5 %.

Så hvorfor er dette godt nyheder for 2023?

En grund er simpel tilbagevenden til gennemsnittet: når aktier er på et bjørnemarked i mere end ni måneder, har de en tendens til hurtigt at vende tilbage til, hvor de var før bjørnemarkedet, ligesom de gjorde i 2009, efter at S&P 500 faldt 38 % i 2008.

Dengang havde S&P 500 været faldende i otte måneder (vi er nu i måned 12 af det nuværende fald), og den globale økonomi var i den dybeste recession siden den store depression. Det var i den tid af fortvivlelse, at aktierne begyndte at komme sig. Og kontrarister, der købte, da markedet var på sit laveste, oplevede store, hurtige gevinster.

Federal Reserves renteforhøjelser i 2018 gav os en lignende mulighed, ligesom pandemien gjorde.

Alligevel forstår jeg, hvis du tøver med at købe nu. Men overvej også, at vi nu er op omkring 10 % fra bundhittet i midten af ​​oktober, med stigende handelsvolumener, der indikerer højere efterspørgsel efter aktier (og i forlængelse heraf aktiefokuserede CEF'er).

Desuden har BNP-væksten været accelererende, hvor Fed nu estimerer en stigning på 3.2 % i fjerde kvartal, efter tredje kvartals stigning på 2.9 %. Det øger sandsynligheden for, at en recession bliver forsinket længere, end de fleste forventer. Og hvis en recession gør opstår, gør denne form for vækst det mere sandsynligt, at det bliver kort og lavt.

Og endelig forventes S&P 500-virksomheder at levere 5.5% indtjeningsvækst forudsagt i 2023, hvilket stadig er stærkt efter den forventede indtjeningsvækst på 6.1% for 2022.

Den bedste nyhed er, at dette markeds frygt har skabt gode tilbud inden for gode tilbud i CEF-området, da vores fonde selv giver sunde rabatter til nettoaktivværdi (NAV) på deres allerede oversolgte porteføljer!

Overvej blot de 22.2%-rabat BlackRock Innovation and Growth Trust (BIGZ), hvilket giver 11.8%; det Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), med dens 20.9% rabat og 12.6% udbytte; og BlackRock Health Sciences Trust II (BMEZ), som har 17 % rabat og 11 % udbytte.

Hvad angår disse fondes beholdninger, får du det bedste af amerikanske højkvalitetsvirksomheder, der ser stærk vækst i omsætningen i en række sektorer. De omfatter stærke tech-firmaer som Palo Alto Networks
PANW
(PANW), NVIDIA
NVDA
DAY
(NVDA) , ServiceNow
NU
(NU), samt spirende servicevirksomheder som Planet Fitness
PLNT
(PLNT).

Alle disse fonde havde mindre rabatter i begyndelsen af ​​året; nogle handlede til en præmie i forhold til deres porteføljes reelle markedsværdi kun få uger før 2022 begyndte. Hvis du køber dem nu, hvor de er stærkt nedsatte, giver du bedre odds for et stærkt afkast.

Som tabellen ovenfor viser, hvis disse fonde bare går tilbage til deres tidligere nær-pari værdiansættelser og deres porteføljer stiger yderligere 10 %, kunne vi se omkring 38 % gennemsnitlige afkast. Men selv hvis deres porteføljer handler sidelæns, vil blot vores rabatdrevne gevinster give et afkast på 25 %.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen