Mine top 3 skattefrie udbytter rangeret som værst til først

Hvad hvis jeg fortalte dig, at der var en måde for dig at få et stabilt udbytte på 9 % skattefri?

Jeg gætter på, at du ville være interesseret, især efter det hårde år, vi har gennemgået. Sikker på, 2023 ser bedre ud, men ingen ved, hvad der kommer vores vej, når det kommer til inflation og renter, så mere volatilitet er stort set garanteret. Så en stabil udbetaling, især sans skatter, kunne passe perfekt til din portefølje.

Mange investorers svar på det seneste år har været at gå til kontanter. Og selvom det kan hjælpe med at undgå tab, sætter det dig også i vejen for en inflation på næsten 8 %.

Sandheden er, at de fleste mennesker ville være bedre tjent, hvis de gik et skridt videre og satte deres opsparing i kommunale obligationer. (Kommunale obligationer eller "munis" udstedes af statslige og lokale myndigheder, ofte for at finansiere infrastrukturprojekter.)

Munis er faldet i år, sammen med alt andet, men på typisk muni-måde er de faldet mindre end markedet. Og disse fald gør dem faktisk sikrere. (Hvilket siger noget, i betragtning af at munis allerede har mikroskopiske standardrater - i området 0.01 %).

Faktisk forventer jeg stærk indkomst og opside fra munis i 2023. Årsagen ligger i et nyligt Pew Research-studie, der viser, at statens skatteindtægtsvækst nu er foran niveauet før pandemien. Det skyldes, at arbejdsløsheden er lav, og mange arbejdere har fået lønforhøjelser, så de betaler mere indkomstskat. Inflationen øger også momsindtægterne.

Så er der den kendsgerning, at den indkomst, munis løn er skattefri for de fleste amerikanere, hvilket ikke er en lille ting. For dem i den højeste skatteklasse svarer et 4% kommunalt udbytte til 6.6% på et skattepligtigt grundlag. Held og lykke med at få det fra aktier!

Nedenfor er tre fonde, der kan give dig en sund muni-bond-indkomststrøm, startende med den populære muni-bond ETF. Derefter vil vi undersøge to lukkede fonde (CEF'er), der er bedre muligheder, med højere udbytte og rabatter til indre værdi (NAV eller værdien af ​​deres porteføljer). Disse rabatter er en aftale dig kun komme i CEF'er.

Denne ETF er de fleste menneskers introduktion til Muni-verdenen

De fleste investorer i kommunale obligationer starter med iShares National Muni Bond ETF (MUB), en 2 % afkast (3.3 % skattepligtig ækvivalent for dem i den højeste parentes) ETF med fokus på skattefrie kommunale obligationer.

Men som alle ETF'er er MUB bundet til et indeks og har ingen aktiv ledelse. Det kan være okay for aktier, men det er ikke ideelt i den mindre verden af ​​munis, hvor vi ønsker en erfaren leder, der bliver tippet, når stater udsteder attraktive nye obligationer.

Alligevel, hvis du ønsker en problemfri adgang til munis, kan MUB fungere. Og fonden er faldet omkring 8 % i år (hvilket er et markant fald for ultrastabile kommuner), så du do har en god købsmulighed her.

Men mit beat er CEF'er, og jeg ser de næste to fonde som meget bedre måder at købe munis på.

Denne Muni-Bond CEF fordobler ETF'ens afkast

Nuveen Select Tax-Free Income Portfolio (NXP) er en CEF, der giver 4 % (eller 6.7 % på et skattepligtigt ækvivalent grundlag for dem i den højeste parentes). Fonden har også en rabat på 3.2 % i forhold til NAV, så vi får faktisk dens portefølje af muni-obligationer fra hele USA for 95 cent på dollaren!

Det er en god handel for en fond, der næsten har tredoblet investorernes penge med et afkast på 177 % siden den blev lanceret i slutningen af ​​90'erne – en solid gevinst for stabile aktiver som munis. Det har også overgået MUB (med mere af sin gevinst i form af udbytte), siden ETF'en blev lanceret i 2007, med et afkast på 84% til MUB's 60%.

Men vores ægte mulighed ligger i, at 3.2% rabat. Som du kan se nedenfor, er den i den lave ende af dens femårige rækkevidde. Og en tilbagevenden til sidste års præmier – efter min mening sandsynligvis, når investorerne vender tilbage til markederne (og især munis, givet deres stærke fundamentale forhold) – ville resultere i sunde gevinster.

Mens vi venter på at køre NXP's pris højere, vil vi indsamle dens udbetaling, som har holdt sig stabil i næsten fem år og ser sikrere ud end nogensinde, understøttet af stigende statsindtægter.

Dette dobbeltcifrede udbytte "maskererer" som en 9% udbetaling

Lad os endelig overlade vores udbetalinger med 9 %-ydelsen Nuveen Dynamic Municipal Opportunities Fund (NDMO), hvis udbytte overstiger alle muni-fonde.

NDMO leverer det store udbytte (svarende til 11.8 % på skattegrundlag for dem i den højeste parentes) på to måder; for det første bruger den op til 20 % af sine aktiver på at købe skattepligtige kommunale obligationer, som typisk giver mere end skattefrie obligationer.

Sammen med resten køber Nuveens team de mest oversolgte kommunale obligationer på markedet og opkræver rentebetalingerne. Det giver så disse udbetalinger til os som det 9% udbytte.

Og ja, det giver det 11.8 % skattepligtige-ækvivalente afkast på trods af, at en femtedel af dens portefølje er i skattepligtige kommunale obligationer. Det er en utrolig passiv indkomststrøm. Det er også lige så stabilt, som de kommer (og udbetales også månedligt).

NDMO er mere volatil end MUB, for eksempel med en femårig beta-rating på 1.3. (Beta er et mål for volatilitet. Fonde med en beta på 1 er lige så volatile som S&P 500. De over 1 er mere volatile; dem under 1 er mindre).

Vi får dog noget af en nedadgående afdækning i form af fondens rabat på 6 % til NAV, hvilket er langt under de 1 %, den har haft i gennemsnit i de seneste fem år. Det gør nu et godt tidspunkt at overveje NDMO, især i lyset af den utrolige – og utroligt konsekvente – udbetaling, den tilbyder.

Michael Foster er den førende forskningsanalytiker for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, klik her for vores seneste rapport “Uopslidelig indkomst: 5 tilbudsfonde med konstant 10.2 % udbytte."

Videregivelse: ingen