Som en gnist skinnede USN i kort tid, for derefter at falme. Udstedt af Decentral Bank (DCB) i april 2022 blev den den første indfødte stablecoin i NÆR økosystem – et af de største kryptofællesskaber, der omfatter næsten 900 kryptoprojekter og kan prale af høj skalerbarhed blandt lave gebyrer.
USN blev designet til at fungere som et effektivt værktøj til at øge likviditeten af DeFi-protokoller bygget på NEAR, bl.a. Aurora, Ottearmet blæksprutteog NearPay. DCB meddelte for nylig, at det gradvist ville udfase sit USN-projekt. Hvordan nåede teamet frem til denne beslutning?
Her er hele historien bag USN's afvikling, som fortalt af Mike Ermolaev, Head of PR and Content på Kikimora Labs, sandsynligvis et af de vigtigste venturestudier i NEAR-økosystemet.
USN i en nøddeskal
USN er en decentraliseret stablecoin, der er (læs "var") meget brugt i NEAR-økosystemet. Det er blødt knyttet til den amerikanske dollar, hvilket betyder, at det korrelerer med dets værdi, men har ikke reserver i denne valuta. USN blev lanceret af Decentral Bank, en DAO, der opererer uafhængigt af NEAR. Dens primære formål var at udvikle og støtte USN.
USN blev designet til at forbedre sammensætningen af NEAR-tokenet og samtidig tilføje likviditet til projekterne i økosystemet. Derudover skulle USN åbne op for afkastmuligheder genereret via NEAR staking-belønninger.
Der var planer om at integrere USN i alle NEAR og Aurora dApps, lette prægning på tværs af kæder og muliggøre off-chain lån. Faktisk har den udbredte brug af denne stablecoin resulteret i dens høje anvendelighed. Det er blevet gjort tilgængeligt i mange NEAR-baserede tegnebøger, bl.a MyNearWallet, Senderog Trust Wallet. MyNearWallet CEO George Goshanov kommenterede Decentral Banks planer om at afvikle USN:
»Det må have været en svær beslutning. Den brede anvendelse og brugervenlighed har gjort USN til et efterspurgt aktiv i økosystemet. DCB havde ret ambitiøse planer for sin videre udvikling. Men faktum er, at sikkerhed og ansvar altid bør være topprioritet for alle medlemmer af NEAR-samfundet. Jeg er sikker på, at dette er en forandring til det bedre, da udfordringer får os til at finde mere effektive løsninger.”
Er USN faktisk i problemer?
Til at starte med var USN v1 en algoritmisk stablecoin, hvilket betyder, at den blev understøttet af en on-chain algoritme, der regulerede balancen mellem udbud og efterspørgsel mellem stablecoin og dens sikkerhedsstillelse. Dette øgede en allerede høj risiko for undersikkerhed.
Der var omkring 10 millioner dollars hul på grund af utilstrækkelig sikkerhedsstillelse i foråret 2022.
I juni 2022 blev USN opgraderet til en ikke-algoritmisk version. Den blev en-til-en-sikret med USD Tether (USDT), den største stabile mønt med hensyn til markedsværdi. Andre sikkerhedsaktiver i USN omfattede USDC og DAI. Disse foranstaltninger havde til formål at gøre USN mere modstandsdygtig over for markedsmodvind.
Der blev også udøvet et stort bearish pres på kryptovalutaer på grund af geopolitiske begivenheder, der skabte kaos på de globale finansielle markeder, og derved bidrog til et stort sikkerhedsgab i USN. Lige nu beløber manglen sig til 40 millioner dollars. For at undgå yderligere udvidelse af sikkerhedsgabet rådede NEAR Decentral Bank til at afvikle USN i behørig rækkefølge og med det fulde ansvar.
USN token forbliver upåvirket; NÆR token-indehavere genvinder deres midler
Der er ingen risiko forbundet med NEAR-tokenet, da det aldrig har været involveret i prægningen af USN. Derfor er der ingen chance for, at et scenarie svarende til tilfældet med TerraUSD (UST) ville udspille sig. TerraUSD stablecoinen var sikret med Luna-tokenet og styrtede dermed sammen.
Der var dog spekulationer om, at den nuværende mangel på sikkerhedsstillelse var forårsaget af for volatile sikkerhedsstillelsestokens. Det er ubegrundede antagelser, og Decentral Bank har aflivet myten i sin seneste tid tweet:
Længere fremme er processen med at afvikle grundigt styret og holdt på en ansvarlig måde. Near Foundation har allerede lanceret USN beskyttelsesprogram for at beskytte alle NEAR-brugere.
Så snart USN-udmøntningen er stoppet, og alle eksisterende staldmønter, der er præget dobbeltpræget, er brændt, vil alle berettigede indehavere af USN begynde at modtage indløsninger i USDT.e på 1-til-1-basis. Til det formål har fonden afsat 40 millioner dollars, et beløb svarende til det nuværende hul, så det vil blive dækket fuldt ud.
NEAR-samfundet planlægger at forfine sine sikkerhedsstandarder
På trods af at det i teorien var en god idé, leverede USN-projektet ikke de forventede resultater i praksis. Det er blot endnu en milepæl i udviklingen af NEAR-økosystemet.
Selvom denne foranstaltning er en svær pille at sluge, er den bedre end dødsspiralen Luna oplevede. Desuden har det hjulpet samfundet med at drage værdifulde konklusioner. Nærmere bestemt i sin fuld erklæring, udtrykte Near Foundation planer om at etablere mere effektive stablecoin-standarder gennem et finansieret initiativ.
Det er vigtigt, at den lancerede USN-afslutning er en kontrolleret proces snarere end et pludseligt sammenbrud, der kan underminere tilliden til både Decentral Bank og NEAR blockchain. Lige så vigtigt er denne beslutning støttet af mange projekter i samfundet. En af dem er NearPay, en kryptofinansieringsprotokol, der bygger bro mellem fiat- og kryptobetalinger. Ivan Ilin, Chief Operating Officer hos NearPay, sagde:
"Det er ærgerligt, at USN-projektet mislykkedes, men jeg er glad for, at DCB har truffet en rettidig beslutning om at afvikle denne stablecoin. Så længe situationen er under kontrol, har NEAR-brugere intet at bekymre sig om. Dette er det budskab, vi formidler til alle vores kunder, og opmuntrer dem til at holde hovedet koldt og gøre brug af det tilbudte beskyttelsesprogram."
Afsluttende tanker
Under de stadigt udviklende markedsforhold er de måske mest nyttige færdigheder hurtig reaktion og evnen til at tilpasse sig ændringer hurtigt. At træffe foranstaltninger for at eliminere sårbarheden i tide var et godt træk for NEAR.
Selvom USN-afslutningen kan forårsage visse gener, og denne proces kan være en udfordring, er brugernes ro i sindet i sidste ende det vigtigste, fællesskabet bør fokusere på. NEAR behandlede dette problem ansvarligt og viste sig at være en åben, gennemsigtig protokol, der er forpligtet til dens langsigtede succes.