Needham sætter en 'Køb'-rating for Cardlytics, da JPM overtager Figg; Hvad er det næste for CDLX?

Den uafhængige investeringsbank og kapitalforvaltningsfirmaet Needham & Company, der er specialiseret i finansiering til vækstvirksomheder, har sat en 'køb'-rating for Cardlytics (NASDAQ: CDLX) på trods af, at aktien er faldet næsten 80 % år-til-dato (YTD).

Det er interessant at bemærke, at Needham har etableret et kursmål på $24 for Cardlytics, hvilket stadig er mindre end de $25, hvor CDLX-aktien handlede for lidt mindre end en måned siden, bemærkede firmaet:

"Vi gentager vores KØB-vurdering, men sænker vores prismål til $24 (fra $60)."

Især JPMorgan Chase & Co.'s (NYSE: JPM) erhvervelsen af ​​den brancheførende kort-linking-platform Figg ser ud til at have været en nøglefaktor bag en betydelig mængde af negative prisbevægelser på CDLX i den foregående måned. Interessant nok tilbyder Figg et konkurrerende produkt til Cardlytics, der opererer på det samme marked og støttes af en af ​​de største banker i USA.

Imidlertid er et af nøglepunkterne ifølge Needham i sin nylige rapport om 'Hvordan vil JPM's opkøb af Figg påvirke CDLX?', er det usandsynligt, at Figg vil erhverve den samme kundekreds som Cardlytics, da andre banker ville være tøvende med at dele deres data med et produkt, der drives af deres konkurrenter.

Faktisk bemærkede Needham:

“Da Figg er integreret i JPM, forventer vi en vis kundenedslidning på Figgs side, da andre FI'er næppe vil være komfortable med at give et datterselskab af JPM adgang til transaktionsdata. Vores opfattelse er, at CDLX ville være en naturlig destination, hvis nuværende Figg-klienter ser på at migrere deres kort-linkede tilbudsprogrammer til en anden udbyder som svar på købet."

CDLX diagram og analyse

I den sidste måned har CDLX handlet mellem $13.22 og $27.58, hvilket er ret bredt, og det handler i øjeblikket tæt på de laveste niveauer i dette interval.

Hvad mere er, når man analyserer modstandsområderne i CDLX, dannes en linje til omkring $19.26, mens en anden er placeret i nærheden af ​​$21.75 på den daglige tidsramme.

Med volumen betydeligt højere i de sidste par dage, præsenterer CDLX ikke en kvalitetsopsætning i øjeblikket; da prisbevægelser har været en smule for volatile til at finde et solidt indgangspunkt, ville det være klogt at vente på en periode med konsolidering først.

På Wall Street er konsensusvurderingen blandt analytikere for aktien et 'hold', selvom de forudser, at Cardlytics vil handle til $23.50 (59.65 % opad) over de næste 12 måneder fra den sidste pris på 14.70 USD på udgivelsestidspunktet.

Det højeste kursmål er $35, mens det laveste estimat er $15 over de næste 12 måneder, hvilket stadig ville være højere end aktiens nuværende kurs.

Needham er bullish på CDLX

Ud over at værdsætte virksomhedens forhold til forbrugerbanker og de positive tendenser, der forventes at dukke op med digital banking, mener Needham, at CDLX's adgang til 50 % af kortswipe-data er et værdifuldt aktiv. 

“Virksomhedens relationer til mange af de største forbrugerbanker i USA giver den en imponerende kundebase til sine meget målrettede marketingkampagner. Derudover tror vi på, at positive tendenser inden for digital bankvirksomhed og betalinger vil fungere som naturlig medvind til vækst.”

Som tingene ser ud, er aktien steget 3% ved markedsåbning, og tiden vil vise, om Cardlytics kan forbedres til det punkt, hvor aktien kan opfylde kursmålet sat af analytikere. 

Selskabets økonomiske resultater for andet kvartal, som afsluttedes den 30. juni 2022, offentliggøres tirsdag den 2. august 2022, efter markedet er lukket. Der bliver brugt meget på at afhænge af den indtjening. 

Disclaimer: Indholdet på denne side bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Investering er spekulativ. Når du investerer, er din kapital i fare.