Negativ stemning bliver snart positiv, siger analytiker

Fortællingen omkring Blok (SQ) lige nu er en, der ikke er unik i fintech-området. Et skiftende makromiljø, bekymringer over aftagende vækst og vanskelige forhold efter den pandemi-drevne vækst er alle grunde til, at stemningen er blevet sur på dette navn.

Men følelsen er ikke hugget i sten, i det mindste hvis der er nok beviser til at understøtte ideen om, at de forskellige bekymringer kan løses. Ved at vurdere denne tidligere high-flyers udsigter, mener Deutsche Banks Bryan Keane, at der er grunde nok til at forblive optimistisk.

Meget af den bearish-stemning drejer sig om de formodede dæmpede udsigter for Blocks pandemi-stjerne, Cash App, nemlig at opretholde dens tidligere exceptionelle vækstrate. Det vil åbenbart ikke være muligt på kort sigt, konfronteret med "stimulus-drevne comps" markering 1H22.

På trods af de forventede lavere vækstrater i årets første halvår, mener den 5-stjernede analytiker dog, at 30 %+ vækst forbliver sandsynlig på mellemlang sigt med comps "væsentligt bedre i 2H22, hvilket burde være med til at drive en acceleration i år-til- års vækstrater." Styrken til kontantkort og øjeblikkelige indbetalinger skulle også vise sig at være gavnlige for peer-to-peer-tilbuddet.

Derudover, efter at have ryddet den sidste regulatoriske hindring med godkendelse fra Bank of Spain, bør Afterpay-opkøbet lukke den 31. januar. At bringe købet nu, betal senere leder under folden "giver solid strategisk mening og kombineret med synergier vil det give et solidt løft til Street estimater fremadrettet."

I FY22 ser Keane, at disse synergier er ansvarlige for så meget som ~164 millioner dollars i inkrementel bruttofortjeneste, som inden FY23 skulle stige til ~848 millioner dollars, da den nye tilføjelse vil "uddybe forbindelsen mellem sælger- og Cash App-økosystemerne og i sidste ende øges betalingsstrømmenes hastighed."

Yderligere opad i FY22 kunne komme fra den fortsatte udrulning af nye produkter såsom Cash App Pay og Cash App til teenagere, og på længere sigt fra nye virksomheder såsom Tidal-opkøbet og TBD-projektet – virksomhedens åbne kryptoplatform for udviklere.

Historien fortsætter

Når det er sagt, mens Keane holder sig til en købsvurdering på grund af "lavere værdiansættelser af peer group og mere konservative fremadrettede estimater", er kursmålet skåret ned fra $330 til $210, hvor det nye tal antyder, at aktier har plads til vækst på 73 % i forhold til et års tidsramme. (For at se Keanes track record, Klik her)

Ifølge resten af ​​gaden er Keanes nye mål et konservativt; ved 265.43 USD tyder det gennemsnitlige mål på, at aktier vil mere end fordobles i det kommende år. Alt i alt har aktien en moderat køb-konsensusvurdering baseret på 16 køb vs. 6 behold. (Se blokaktieprognose på TipRanks)

For at finde gode ideer til aktier, der handles til attraktive værdiansættelser, skal du besøge TipRanks 'Bedste Aktier til at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks' aktieindsigt.

Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.