Nelson Peltz taler om Disney-proxy-kamp og slår Fox-aftalen ned

Disney står over for en proxy-kamp, ​​da Nelson Peltz' aktivistfirma Trian Fund Management presser på for at få en plads i bestyrelsen.

Peltz talte torsdag på CNBC's "Squawk on the Street", og argumenterede for den kamp, ​​hans firma har valgt med Disney. Han rejste problemer med Disney's 71 milliarder dollars erhvervelse af Fox i 2019 og hvordan virksomhedens aktionærværdi er udhulet de seneste år.

relaterede investeringsnyheder

"Fox skadede dette firma. Fox tog udbyttet væk. Fox forvandlede det, der engang var en uberørt balance, til et rod," sagde Peltz.

Torsdag indgav aktivistfirmaet en foreløbig fuldmagtserklæring, der ønskede at sætte Peltz i Disneys bestyrelse.

At foregribe hvad der kunne være rodet proxy kamp og modstander Trian, Disney meddelte onsdag at Mark Parker, den administrerende formand for Nike, ville blive ny bestyrelsesformand. Disneys bestyrelse får nu 11 medlemmer.

Aktivistfirmaet sagde, at det ejer omkring 9.4 millioner aktier til en værdi af cirka 900 millioner dollars, som det først akkumulerede for et par måneder siden. Trian sagde onsdag, at den mener, at Disney "forvildede sig, hvilket resulterede i en hurtig forringelse af dets økonomiske resultater."

Peltz sagde også, at han ønsker at være i bestyrelsen, så han kan få adgang til interne numre og fortælle andre medlemmer, hvis de går glip af muligheder.

"Jeg behøver ikke at overvælde dem," fortalte Peltz til CNBC. "Jeg har ikke brug for mere end én person i bestyrelsen."

Disney-aktien steg omkring 3% torsdag.

Trian nævnte, hvad den betragtede som dårlig virksomhedsledelse fra Disneys side, herunder mislykket successionsplanlægning, "over-the-top" kompensationspraksis og Disneys manglende engagement med Trian i de seneste måneder.

I offentlige arkiver torsdag listede Trian sine talrige møder med Disney og dets bestyrelsesmedlemmer, begyndende med daværende administrerende direktør Bob Chapek, Peltz og deres koner til frokost i juli. Møder og korrespondance mellem Trian og Disney steg i frekvens i november, ifølge arkivet.

Peltz sagde torsdag, at han kun havde et møde med Disneys bestyrelse, der strakte sig over omkring 45 minutter, men han hørte aldrig et svar fra dem. En Disney-repræsentant reagerede ikke umiddelbart på en kommentar.

Peltz bemærkede også, at Disney var åben for at gøre ham til bestyrelsesobservatør, så han kunne deltage i møder og rådgive om operationer, men uden stemmerettigheder.

"Jeg skal bare tale fornuftigt til disse mennesker og forklare dem, hvor de gik galt, eller hvilke muligheder de går glip af," sagde Peltz torsdag og bemærkede andre virksomheder, hvor han har siddet i bestyrelsen.

Folk tæt på Disney fortalte CNBC's David Faber, at de anfægtede Peltz' version og sagde i stedet, at virksomheden tilbød ham muligheden for at indgå en informationsdelingspagt under en fortrolighedsaftale sammen med muligheder for at mødes med ledelsen og bestyrelsen hvert kvartal. Disney tilbød ham ikke muligheden for at deltage i bestyrelsesmøder, tilføjede folket.

I november lavede Bob Iger en overraskende tilbage til Disneys roret, og afsatte Chapek - som Iger valgte som sin efterfølger - efter en dårlig indtjeningsrapport. Trian har sagt, at det ikke ønsker at erstatte Iger, men hellere arbejde sammen med ham sikre en vellykket CEO-overgang inden for de næste to år.

Parker overtager som formand fra Susan Arnold og får til opgave at lede arveplanlægningen, ifølge Disneys meddelelse onsdag.

I torsdagens arkivering kaldte Trian også Disneys streamingstrategi ud og sagde, at den "kæmper med rentabiliteten, på trods af at den har opnået samme indtægter som Netflix og har en betydelig IP-fordel." Firmaet kritiserede også, hvad det mener er Disneys mangel på omkostningsdisciplin og overindtjening på sin forlystelsesparkvirksomhed for at subsidiere streamingtab.

Disneys aktie havde et barsk 2022, der kom ud af pandemiens tidlige dage, da forlystelsesparker og biografer blev lukket ned. Men efterhånden som abonnentvæksten for streaming aftog, og investorerne rejste spørgsmål om rentabiliteten, mens ledningsklipning steg, de fleste medieaktier faldt sidste år.

Torsdag sagde Peltz, at Disney enten skal ud af streamingbranchen eller købe Hulu. "De skal købe Hulu, det betyder desværre, at virksomheden vil have en gældsbelastning fremadrettet i flere år," sagde Peltz.

Mens Disney+ er virksomhedens hovedrolle inden for streaming, ejer Disney også to tredjedele af Hulu og har en mulighed for at købe den resterende andel fra Comcast allerede i januar 2024.

Sidste år meddelte Disney også, at det ville fortsætte med omkostningsbesparende tiltag, herunder et ansættelsesstop, som Iger har stadfæstet.

— CNBCs David Faber bidrog til denne rapport.

Oplysninger: Comcast er moderselskabet for NBCUniversal, som ejer CNBC.

Se hele CNBC's interview med Nelson Peltz på PRO: