Ny ETF opruster for at tiltrække tøvende investorer

Risikovillige investorer har en ny mulighed for at foretage sikrere væddemål på Tesla.

Innovator ETF'er lancerede Innovator Hedged TSLA Strategy ETF (TSLH) – blandt andre definerede udfaldsprodukter – sidste måned.

Ifølge ETF's administrerende direktør Bruce Bond, giver det investorerne eksponering for aktien, mens det stort set styrer uden om volatilitet og værdiansættelsesrisici. Det er en bufferet ETF, der bruger en risikotilbageførselsstrategi for at minimere downside, samtidig med at det sætter et loft over gevinster.

“Du køber TSLH, hæk Tesla, du får dybest set 10% på opsiden, og du har en bund på 10%," forklarede Bond på CNBC's "ETF Edge" sidste uge. “Hvad nu et gulv er – det er et maksimalt tab på 10 %. Hvis Tesla går 20% ned, taber du 10%. Hvis det falder 50 %, taber du 10 %.”

Skatkammerbeviser udgør omkring 90 % af den sikrede fond "for at konstruere en potentiel bund mod betydelige tab på kvartalsbasis," rapporterede Innovator ETF'er i ETF-lanceringens nyhedsmeddelelse. "En købsoption spredt på TSLA ved hjælp af FLEX-optioner" udgør resten af fondens portefølje.

"Det forventede opsideloft for saldoen i det nuværende kalenderkvartal (til og med september) er 8.70%," sagde selskabet også.

Dens bund nulstilles hvert kalenderkvartal, men vil aldrig overstige 10 %, forklarede Bond til CNBC og bemærkede, at ETF's bund hvilede på 9.23 %, da den blev lanceret.

Innovator Hedged TSLA Strategy ETF er steget med 5 % siden lanceringen den 26. juli. I mellemtiden er Tesla-aktierne steget 12 % i samme periode.

Det er ikke første gang, Bonds selskab lancerer en ETF ved hjælp af denne risikotilbageførselsstrategi.

Innovator ETF'er startede Innovator Defined Wealth Shield ETF (BALT) sidste år, der fokuserer på S & P 500 indeks.

Men strategien er under beskydning af US Securities and Exchange Commission.

SEC-formand Gary Gensler udgav en erklæring ikke længe efter at have adresseret risici, der kan stamme fra "komplekse" børshandlede produkter såsom gearede eller omvendte ETF'er, og understregede potentielle problemer med deres kortsigtede natur.

"Disse ETP'er kan dog udgøre risici selv for sofistikerede investorer og kan potentielt skabe systemomspændende risici ved at operere på uventede måder, når markeder oplever volatilitet eller stressforhold," sagde Genslers erklæring fra oktober 2021.

Gensler foreslog "potentiel regeludformning" for at hjælpe med at beskytte individuelle investorer. Bond forsvarede imidlertid Innovator ETF'ers produkter, hvilket tyder på, at buffere tilbyder betydelig risikokontrolværdi.

SEC afviste at give en erklæring.