New Yorks Fed-præsident John Williams siger, at en amerikansk recession ikke er hans grundscenarie

New Yorks præsident, John Williams, sagde tirsdag, at han forventer, at den amerikanske økonomi vil undgå recession, selvom han ser behovet for væsentligt højere renter for at kontrollere inflationen.

"En recession er ikke mit grundscenario lige nu," sagde Williams til CNBC's Steve Liesman under en live "Squawk Box” interview. »Jeg synes, økonomien er stærk. Det er klart, at de finansielle forhold er strammet til, og jeg forventer, at væksten vil aftage en del i år i forhold til, hvad vi havde sidste år.”

Ved at kvantificere det sagde han, at han kunne se bruttonationalproduktgevinster reduceret til omkring 1 % til 1.5 % for året, langt fra de 5.7 % i 2021, der var det hurtigste tempo siden 1984.

"Men det er ikke en recession," bemærkede Williams. "Det er en afmatning, som vi er nødt til at se i økonomien for virkelig at reducere det inflationspres, vi har, og bringe inflationen ned."

Den mest fulgte inflationsindikator viser priserne steg 8.6 % fra et år siden i maj, det højeste niveau siden 1981. Et mål, som Fed foretrækker, kører lavere, men er stadig et godt stykke over centralbankens mål på 2 %.

Som svar har Fed vedtaget tre rentestigninger i år på i alt omkring 1.5 procentpoint. Nylige fremskrivninger fra den rentefastsættende Federal Open Market Committee indikerer, at flere er på vej.

Williams sagde, at det er sandsynligt, at federal funds-renten, som banker opkræver hinanden for dag-til-dag-lån, men som sætter et benchmark for mange forbrugergældsinstrumenter, kan stige til 3%-3.5% fra dets nuværende målinterval på 1.5%-1.75%.

Han sagde "vi er langt fra, hvor vi skal være" på priser.

"Min egen baseline fremskrivning er, at vi er nødt til at komme ind på et noget restriktivt område næste år på grund af den høje inflation, behovet for at bringe inflationen ned og virkelig for at nå vores mål," sagde Williams. "Men den fremskrivning er omkring et år fra nu. Selvfølgelig skal vi være dataafhængige.”

Nogle datapunkter på det seneste har peget på et kraftigt aftagende vækstbillede.

Mens inflationen løber på det højeste niveau siden Regan-administrationen, er forbrugerstemningen rekordlav, og inflationsforventningerne er stigende. Nylig fremstillingsundersøgelser fra regionale Fed-kontorer tyder på, at aktiviteten falder på flere områder. Beskæftigelsesbilledet har været det vigtigste lyspunkt for økonomien, selvom de ugentlige arbejdsløshedsansøgninger har tikket lidt højere.

En Atlanta Fed-måler, der sporer BNP-data i realtid, peger på blot en vækstrate på 0.3 % for andet kvartal efter et fald på 1.5 % i 1. kvartal.

Williams erkendte, at "vi vil have lavere vækst, men stadig vækst i år."

Ud over renteforhøjelser er Fed begyndt at smide nogle af aktiverne på sin balance - især statsobligationer og pantesikrede værdipapirer. New York Fed er i de tidlige stadier af et program, der i sidste ende vil se, at centralbanken tillader op til 95 milliarder dollars i provenu fra udløb af obligationer hver måned.

"Jeg kan ikke se nogen tegn på et raserianfald. Markederne fungerer godt," sagde Williams.

En St. Louis Fed indikator for markedsstress kører omkring rekordlave data, der går tilbage til 1993.