Nexo havde tilbudt BlockFi en aftale på $850 millioner for potentielt at erhverve det

Krypto-långiver Nexo afgav tidligere i år et mislykket tilbud om at erhverve den urolige rival BlockFi som en del af en foreslået aftale til en værdi af omkring $850 millioner, ifølge et "vejledende investeringsforslag"-dokument, som The Block har fået.

Tilbuddet blev givet i juli, da BlockFi kæmpede økonomisk efter at have tabt 80 millioner dollars på grund af sin eksponering mod nu konkursramte krypto-hedgefond Three Arrows Capital. BlockFi afviste Nexos tilbud og valgte at holde fast i en ikke-endelig aftale med FTX.US, som søgte konkursbeskyttelse i sidste uge sammen med søsterhandelsfirmaet Alameda Research.

"Jeg kan bekræfte, at vi tilbød BlockFi en aftale i sommer," sagde Nexos medstifter Antoni Trenchev til The Block. ”Det var et bedre alternativ til FTX-forslaget, men BlockFis ledelse valgte at gå med FTX. Da det ikke gav økonomisk mening for dem at gå med en dårligere aftale, var vi forvirrede, og der var spekulationer om interessekonflikter."

Trenchev sagde, at hvis BlockFi havde accepteret Nexos tilbud, ville det måske ikke have befundet sig i sin nuværende situation. Mens BlockFi-medstifter og Chief Operating Officer Flori Marquez havde foreslået, at virksomheden havde det fint, efter at FTX først stod over for en likviditetsklemme, spredte nedfaldet sig hurtigt. BlockFi måtte pause udtagninger sidste uge, og Wall Street Journal rapporteret onsdag, at det var ved at forberede en eventuel kapitel 11-konkursbeskyttelsesansøgning.

"Vi vidste allerede på det tidspunkt, at Alameda var BlockFis største debitor, næst efter Three Arrows Capital, som de netop havde likvideret med tab," sagde Trenchev. "Det er Nexos overbevisning, at vores forslag, som fokuserede på bedre risikostyring, omkostningsreduktion, nye produkter og markeder, kunne have skabt en masse værdi for alle interessenter - kunderne, aktionærerne og BlockFi som virksomhed."

Nexos forslag til $850 millioner

Nexo havde tilbudt BlockFi en aftale til en værdi af i alt omkring 850 millioner dollars, sagde Trenchev. Det omfattede 30 millioner dollars til erhvervelse af 51 % af BlockFi gennem en kombination af kontanter og egenkapital, 30 millioner dollars, der skulle betales til BlockFis eksisterende aktionærer efter vellykket S1-registrering af BlockFis udbytteprodukt hos US Securities and Exchange Commission og en kreditgrænse på 500 millioner dollars til at adressere BlockFis likviditetsbehov ifølge investeringsforslagsdokumentet.

Tilbuddet omfattede også, at Nexo havde en 5-årig købsoption på de resterende 49 % af BlockFis egenkapital til en 10x værdiansættelse af forslaget og opsigelse af BlockFis uindtjente medarbejderoptionspulje, "og dermed øger de eksisterende aktionærers ejerandele," ifølge dokumentet. Tilbuddet på de 49% af aktierne var værd omkring $288 millioner, hvilket gør det samlede tilbud omkring 850 millioner, sagde Trenchev.

FTX.US' tilbud på BlockFi var i alt 680 millioner dollars værd. Det medtaget en kreditfacilitet på $400 millioner og en option på at erhverve BlockFi til en pris på op til $240 millioner.

Nexo var også villig til at samarbejde med andre, herunder FTX.US, for at give sit tilbud til BlockFi, ifølge en e-mail sendt i juli af Nexos chef for corporate finance og investeringer, Tatiana Metodieva, til BlockFi-ledere, herunder medstifterne Marquez og Zac Prins.

"Vi vil gerne gøre dig opmærksom på Nexos uforpligtende tilbud på BlockFis opkøb," lød e-mailen. "Vi er parate til at undersøge muligheden individuelt eller i koordineret indsats med andre investorer, herunder men ikke begrænset til FTX, hvis sidstnævnte beslutter at trække sig fra processen af ​​en eller anden grund."

BlockFi reagerede ikke på anmodninger om kommentarer fra The Block.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.