Næste Fed-renteforhøjelse for at udløse farligt spil i økonomien: Peter Boockvar

Markedets voldsomme reaktion på en varmere inflation end forventet kan føre til flere tab.

Investor Peter Boockvar mener, at Wall Street er ved at tage fat i en smertefuld virkelighed: Inflationen er ikke aftagende, så Federal Reserve vil ikke dreje.

"Efter næste uges renteforhøjelse vil vi begynde at spille et farligt spil med økonomiens tilstand. Den næste renteforhøjelse vil kun være anden gang på 40 år, at Fed funds-renten vil overstige det tidligere højdepunkt i en renteforhøjelsescyklus," sagde Bleakley Advisory Groups investeringschef til CNBC's "Hurtige penge" på tirsdag. "Vi er på vej ud i forræderiske farvande."

Ifølge Boockvar er en stigning på 3/4 point ved næste uges Fed-møde næsten en afsluttet aftale - på trods af tegn på blødere råvarepriser og brugtbilspriser aftagende.

"BLS [Bureau of Labor Statistics] halter i, hvordan det fanger det. Så det er derfor, vi har denne slags to-sporet motorvej med begge sider i modsatte retninger,” sagde Boockvar. "Vi samlede 200 S&P-point i løbet af de fire dage, der førte til i dag [tirsdag], fordi markederne kører på den ene side, og det har BLS endnu ikke fanget. Desværre halter Fed også med hensyn til, hvordan de reagerer på tingene. De kører også med et bakspejls-mentalitet."

De store indekser faldt til laveste niveauer i juni 2020 efter august steg forbrugerprisindekset [CPI] med 0.1 % til 8.3 % over det seneste år. Et meningsfuldt fald i benzinpriserne kunne ikke opveje stigende udgifter til husly, mad og lægebehandling. Ifølge Dow Jones troede økonomer, at indekset ville falde med 0.1 pct.

Inflationen steg højere foranlediget Nomura ændrede officielt sin renteforhøjelsesprognose. Den forventer nu, at Fed hæver renten med et helt point på næste møde.

Boockvar, en CNBC-bidragyder, forventer ikke, at Fed vil gå så langt. Han advarer dog, at investorerne stadig vil have at håndtere de økonomiske konsekvenser fra formueødelæggelse til indtjeningsfald.

"Hvis lønomkostningerne forbliver klistrede, hvis de fortsætter med at stige samtidig med, at indtægtssiden begynder at aftage i lyset af denne aftagende økonomi, vil du samtidig have yderligere nedskæringer i indtjeningsestimaterne," sagde han. "Jeg tror ikke, at dette marked bare ender med et [p/e] multiplum på 17x."

Boockvar mener, at multipla i sidste ende vil være 15x eller lavere.

CNBC "Fast Money"-handler Brian Kelly ser også flere problemer for aktier og økonomi, især boliger.

»Vi kan næsten ikke se revnerne i boligerne. Så efterhånden som det begynder at falde, vil folk føle, at de havde færre penge, end de havde før... Og så ved vi ikke, hvad det vil gøre ved økonomien,” sagde han. "Denne 75 [basispoint renteforhøjelse] kan endda være en fejl. Vi ved, at der er et forsinkelse."

Og det kan endda være for meget for økonomien at håndtere.

"Dette er en Federal Reserve, der ikke kunne hæve renten med 25 basispoint i 2018 og faktisk vendte markedet til en krampe, og i sidste ende måtte de træde tilbage og begynde denne lempelsesproces," siger Tim Seymour, en anden "Fast Money"-handler. , tilføjet. "Vi kom fra et sted, hvor vi ikke kunne hæve priserne selv i gode tider endsige vanskelige tider."

Næste Fed-møde er fra 20. til 21. september.

Ansvarsfraskrivelse