Ingen overraskelse i april-data, da nedlukninger vægter økonomisk aktivitet

Nøglenyheder

Asiatiske aktier var stort set højere efter det amerikanske markeds stigning i fredags, selvom Kina var slukket, og flere markeder var lukket på grund af Vesak-dagen, en af ​​de mest hellige dage for buddhister.

Kinas økonomiske udgivelse i april var en forventet dud på grund af Shanghais lockdown. Detailsalget blev drevet lavere af et fald i -22.7% fald i restaurantsalget, selvom onlinedetailsalget er steget år-til-dato i slutningen af ​​april.

Hongkong internetaktier havde en blandet nat som reaktion, da Meituan faldt -2.45%, Tencent faldt -1.24, Alibaba HK steg +2.92%, Kuaishou steg +0.81%, og JD.com HK steg +0.2%. JP Morgans analytikerhold opgraderede mange kinesiske internetaktier efter deres 15. marts^th "uinvesterbar" nedjustering, der markerede det laveste. Tencent havde en lille nettoudstrømning fra fastlandetsinvestorer via Southbound Stock Connect, mens Meituan havde endnu et lille nettokøb.

Indtjeningssæsonen for kinesiske internetnavne starter i denne uge. Tencent Music Entertainment vil rapportere efter USA's lukning i dag, JD.com rapporterer i morgen, og Tencent vil rapportere efter lukningen i Hong Kong onsdag. I mellemtiden udgav Baidu sin 2021 ESG-rapport natten over.

En officiel udgivelse i dag bemærkede, at produktionen af ​​nye energikøretøjer allerede er steget mere end +40% sammenlignet med denne tid sidste år. Xpeng og Nio vandt i Hong Kong, mens Li Auto handlede lavere.

People's Bank of China (PBOC), Kinas centralbank, sænkede ikke den mellemfristede udlånsfacilitet (MLF) som forventet. Centralbanken sænkede dog renten for førstegangsboligkøbere til 4.4 % fra 4.6 %. Fast ejendom var en stærk performer i både Kina og Hong Kong, da flytningen demonstrerer fortsat støtte til sektoren.

Udenlandske investorer solgte fastlandsaktier for en værdi af 1.2 milliarder dollars i dag. Det udenlandske salg er interessant, da politiske beslutningstagere fortsætter med at signalere politisk støtte. I mellemtiden har medierne på fastlandet kaldt en bund i aktier. Vi får se!

Dagens Wall Street Journal bemærker Kongressens forsoningsproces, der finder sted på America Competes Act. Lovforslaget kan forkorte perioden for Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) til to år fra tre år, medmindre denne bestemmelse er slået ned i forsoning. Dette ville betyde, at afnoteringen kan være mindre end et år væk. Det lyder som om regulatorer på begge sider af Stillehavet har gjort fremskridt hen imod en løsning, og en aftale kan snart blive annonceret. At forkorte vinduet er problematisk, da mange amerikanske mæglere og depotbanker ikke tillader ADR-konvertering, hvilket ville betyde, at deres detailkunders positioner kunne gå til nul.

Hang Seng og Hang Seng Tech Index hoppede rundt i rummet for at lukke henholdsvis +0.26 % og +0.01 % på volumen, der var -20 % lavere end fredag, hvilket er kun 64 % af 1-års gennemsnittet. 297 aktier steg frem og 167 faldt. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdifaktorer, mens small caps klarede sig bedre end large caps. De bedst præsterende sektorer var fast ejendom, som steg med +2.9 %, sundhedspleje, der steg +1.19 %, og diskretionære, som steg med +0.86 %, mens kommunikationen faldt -1.1 %, og finanssektoren var -0.18 %. Fastlandsinvestorer var nettokøbere af Hong Kong-aktier via Southbound Stock Connect, selvom Tencent var et lille nettosalg, og Meituan var et nettokøb.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board faldt henholdsvis -0.34%, -0.28% og -1.41% på volumen, der var +4% højere end fredag, hvilket er 73% af det 1-årige gennemsnit. 1,989 aktier steg, mens 2,190 aktier faldt. Værdifaktorer klarede sig bedre end vækstfaktorer, og large caps klarede sig bedre end small caps, hvilket afspejler Hong Kong-markedet. De bedst præsterende sektorer var energi, som steg +2.06%, fast ejendom, som steg +1.29%, og kommunikation, som steg +0.56%. I mellemtiden faldt sundhedsvæsenet -2.1%, teknologien faldt -1.45%, og økonomien faldt -1.06%. Udenlandske investorer solgte i dag fastlandsaktier til en værdi af 1.2 milliarder dollars via Northbound Stock Connect. Renten på det 10-årige statsobligation steg lidt, mens CNY faldt en smule over for den amerikanske dollar, og kobber steg med +0.72 %.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.79 mod 6.79 i går
• CNY / EUR 7.06 mod 7.07 i går
• Udbytte på 1-dages statsobligation 1.26% mod 1.26% i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.82% mod 2.81% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.01% mod 3.00% i går
• Kobberpris + 0.72% natten over