Analytiker Tristan Gerra sænkede sin rating på aktien til Neutral fra Outperform og sænkede sit kursmål til $225 fra $360.
"Vi mener, at ordreannulleringer for nylig startede i forbruger-GPU'er," skrev han i et forskningsnotat mandag.
Aflysningerne er drevet af en kombination af overskydende GPU eller grafikbehandlingsenhed i Vesteuropa og Asien, samt en opbremsning i forbrugernes efterspørgsel, især i Kina, sagde han. Aftagende forbrugerefterspørgsel efter GPU'er var tydelig i den fortsatte reduktion i priserne på grafikkort, tilføjede han.
A Barron s aktieskærmen identificerede Nvidia som en af 27 aktier, der kunne demonstrere prisfastsættelse i et inflationært miljø.
Makrofeltet er også kompliceret for Nvidia, sagde Gerra. For det første kan nylige Covid-relaterede nedlukninger i Kina skabe yderligere logistiske problemer for virksomhedens forsyningskæde. For det andet repræsenterer Rusland "sandsynligvis en større procentdel af forbrugernes GPU end konsensussynet, drevet af både spillere og minedrift," sagde han. Den nylige embargo mod handel med Rusland i kølvandet på invasionen af Ukraine kan svække salget, tilføjede han.
Som et resultat reducerede Gerra sit indtægtsestimat, da svag GPU-efterspørgsel kunne påvirke omsætningen i anden halvdel af 2022, sagde han. Han sænkede også sit estimat for spilleindtægter.
Gerras nye kursmål er baseret på, at Nvidia handler til 25 gange hans nye 2025-indtjening pr. aktie-estimat, sagde han.
I sidste uge, Truist-analytiker William Stein sænke sine prismål for flere store halvlederfabrikanter, inklusive Nvidia,
Advanced Micro Devices
(
AMD
), Og
Intel
(
INTC
). Stein bemærkede, at der kan være et kommende "negativt skift i efterspørgselssignaler" for halvledere.
Ikke alle analytikere er forsigtige med aktien. Selvom Citi-analytiker Atif Malik trimmede sine estimater for spilomsætning for første halvår af 2022 for at afspejle salgsdata for undersæsoner i Taiwan, fastholdt han en Køb-vurdering på aktien.
"Vi fortsætter med at tro på, at aktiens multiple understøttes af vækst i datacenteret og forventer, at nye produkter, lancering i september, vil være den næste katalysator for spilmarkedet," skrev Malik i et forskningsnotat.
Ud af de 44 analytikere, der dækker aktien, vurderer 36 den til et køb eller et bedre resultat, mens syv bedømmer det som et hold, og én vurderer det til et køb. For et par uger siden, Tigress Financial Partners analytiker Ivan Feinseth hævede sit kursmål på Nvidia til et nyt Wall Street-højde, og sagde, at han var optimistisk med hensyn til virksomhedens igangværende fremskridt inden for kunstig intelligens.
Faktisk forblev Barids Gerra positiv med hensyn til virksomhedens langsigtede fundamentale forhold.
"På trods af et problem i forbrugernes GPU-efterspørgsel i år, forventer vi, at RTX-opgraderinger repræsenterer en fortsat katalysator på mellemlang sigt sammen med AI og softwaremuligheder," tilføjede Gerra.
RTX, eller real-time ray tracing, er Nvidias avancerede professionelle GPU'er, der bruges til spil og kunstig intelligens-behandling.
Nvidias datacenterindtægtsudsigter forbliver også stærke, tilføjede Gerra.
Skriv til Sabrina Escobar kl [e-mail beskyttet]
Nvidia aktie er nedgraderet. Kina og Rusland er modvind.
Tekststørrelse
Kilde: https://www.barrons.com/articles/nvidia-nvda-stock-downgrade-china-russia-51649680796?siteid=yhoof2&yptr=yahoo