Oliepriserne er faldet, men energiselskabernes indtjeningsestimater bliver ved med at stige - disse aktier er billige

Tag et kig på et 10-årigt diagram over kontinuerlige første månedspriser for West Texas Intermediate (WTI) råolie
CL.1,
+ 2.41%
:

Ser man bort fra forvridningen på energimarkedet under den tidlige del af coronavirus-pandemien i 2020, har nogle investorer haft ringe tillid til olie- og naturgasrelaterede aktier siden det brede prisfald fra midten af ​​2014 til begyndelsen af ​​februar 2016.

Men balancen mellem udbud og efterspørgsel har ændret sig, da olieselskaber har sænket deres anlægsinvesteringer i de senere år, selv om efterspørgslen har været stigende.

WTI handlede for 93.11 USD pr. tønde den 11. august, hvilket er et fald på 29 % fra dets intradag-top ved 130.50 USD den 7. marts. Men det var stadig op 24 % fra slutningen af ​​2021, hvor det handlede til 75.21 USD. Det var før Rusland rystede verdens energimarked ved at invadere Ukraine.

Som altid er der mange bevægelige dele til energi. Organisationen af ​​de olieeksporterende lande har sænkede sin prognose for olieefterspørgsel i 2022. Så igen forudsagde analytikere hos BCA Research ledet af firmaets chef for råvare- og energistrateg, Robert Ryan, at Brent-råolie
BRN00,
-0.10%
ville i gennemsnit 117 dollars pr. tønde i 2023, fordi "oliebalancen stadig vil forblive vippet til underskudsforholdene." Brent blev handlet for 97.40 $ den 11. august.

Godt eksempel: Exxon Mobil

Selvom olie allerede havde trukket sig betydeligt tilbage i begyndelsen af ​​andet kvartal, var industriens overskud langt op i de tre måneder frem til juni. For eksempel Exxon Mobil Corp.'s
XOM,
+ 2.90%
Andet kvartals overskud kom på 17.85 milliarder dollars, op fra 5.48 milliarder dollars i første kvartal og 4.78 milliarder dollars i andet kvartal af 2021. Når man ser fremad, er konsensusestimatet blandt analytikere adspurgt af FactSet, at Exxon Mobil vil tjene 14.55 milliarder dollars i det tredje kvartal. kvarter. Det ville være et fald fra andet kvartal, men stadig mere end fordoble sin indtjening på $6.75 milliarder i tredje kvartal af 2021.

En vigtig faktor for investorer er, at rullende 12-måneders indtjening pr.

Exxon Mobils forward P/E er 8 sammenlignet med 8.2 for S&P 500 energisektoren og 18 for hele S&P 500
SPX,
-0.07%.
Exxons P/E er baseret på dens lukkekurs på 91.45 USD den 10. august og et konsensusforventet indtjeningsestimat for de næste 12 måneder på 11.50 USD blandt analytikere adspurgt af FactSet. Det rullende 12-måneders EPS-estimat for Exxon er steget 6.5 % fra $10.79 for en måned siden, selvom prisen på WTI er trukket 12 % tilbage.

En skærm af store energiaktier

S&P 500 energisektoren består af 21 virksomheder og spores af Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
+ 3.52%.
Denne ETF's forward P/E er 8.2, og dens konsensus 12-måneders EPS-estimat er steget med 4 % i løbet af den seneste måned.

For en bredere tilgang, iShares Global Energy ETF
IXC,
+ 2.95%
besidder alle aktier i XLE, mens de tilføjer store internationale spillere, såsom Shell PLC
SHEL,
+ 3.00%,
Total Energies SE
TTE,
+ 2.89%,
BP PLC
BP,
+ 2.69%,
Enbridge Inc.
ENB,
+ 0.93%
og Canadian Natural Resources Ltd.
CNQ,
+ 3.59%.
IXC's fremadrettede P/E er kun 6.9; dets konsensus 12-måneders EPS-estimat er steget 4 % fra for en måned siden.

Begge ETF'er giver bred eksponering til olie- og naturgasindustrien. Men nogle investorer ønsker måske at grave yderligere i individuelle navne. Så den følgende skærm begyndte med IXC's 47 aktier.

Mange mennesker ser til energisektoren for at få udbytte. Men et meget højt udbytte er en advarsel om, at investorer - især velinformerede institutionelle investorer - forventer, at udbetalingen bliver skåret ned. Så vi begyndte denne skærm med at fjerne de fire aktier med udbytte over 10 %.

Derefter kiggede vi nærmere på udbyttedækningen. En måde at estimere udbyttebetalingsevne på er at se på frie pengestrømsestimater. Vi kan dividere estimeret frie pengestrømme pr. aktie med den aktuelle aktiekurs for et estimeret FCF-udbytte. Hvis dette er højere end det nuværende udbytte, ser en virksomhed ud til at have "hovedplads" til at hæve sit udbytte, købe aktier tilbage eller tage andre handlinger, der kan gavne investorerne.

Blandt de resterende 43 aktier, som IXC ejer, er konsensus fremadrettede FCF estimater tilgængelige fra FactSet for 42, og 40 har estimeret FCF frihøjde på mindst 1 %.

Her er de 10 resterende virksomheder med encifrede P/E-tal, der har haft deres konsensus 12-måneders EPS-estimater steget mest i løbet af den seneste måned. Alle har høje niveauer af angivet FCF frihøjde:

Om os	Ticker	Fremad P / E	Stigning i rullende 12-måneders EPS-estimat fra en måned siden	Udbytteprocent	Estimeret FCF-udbytte	Anslået FCF frihøjde
Marathon Petroleum Corp.	MPC, + 1.61%	6.4	28.8 %	2.44 %	17.03 %	14.59 %
Valero Energy Corp.	VLO, + 2.08%	6.0	17.0 %	3.51 %	17.61 %	14.10 %
Phillips 66	PSX, + 3.15%	6.6	12.3 %	4.53 %	17.16 %	12.63 %
Eni SpA	ENI, + 1.45%	3.8	9.8 %	7.70 %	24.73 %	17.03 %
Cenovus Energy Inc.	CVE, + 7.10%	4.4	8.6 %	1.90 %	18.58 %	16.68 %
Exxon Mobil Corp.	XOM, + 2.90%	8.0	6.5 %	3.85 %	11.03 %	7.18 %
Canadian Natural Resources Ltd.	CNQ, + 3.68%	6.0	5.6 %	4.36 %	20.83 %	16.47 %
Imperial Oil Ltd.	IMO, + 4.73%	5.2	4.0 %	2.43 %	21.59 %	19.16 %
Suncor Energy Inc.	SU, + 3.24%	4.3	3.5 %	4.77 %	21.08 %	16.31 %
Devon Energy Corp.	DVN, + 7.34%	6.3	3.5 %	7.76 %	16.18 %	8.42 %
Kilde: FactSet

Du bør lave din egen research for at danne din egen mening om enhver individuel aktie, du overvejer at købe. En måde at begynde på er ved at klikke på tickerne i tabellen for mere information. Derefter læse Tomi Kilgores detaljerede guide til det væld af oplysninger gratis på MarketWatch-citatsiden.