En klar vinder

Shell (NYSE: SHEL) og Chevron (NYSE: CVX) er nogle af de største olie-supermajors med en markedsværdi på henholdsvis over $198 milliarder og $338 milliarder. De to er globale operationer med aktiver og partnerskaber i næsten alle kontinenter. De er også udbytte-kærester, der giver henholdsvis omkring 3.57 % og 3.26 %. I denne Shell vs Chevron sammenligning vil jeg forklare, hvorfor sidstnævnte er en klar vinder.

Chevron er udelukkende fokuseret på aktionærer

Der er stor forskel på amerikanske og europæiske olie- og gasselskaber som BP, Shell og TotalEnergies. I de seneste par år har amerikanske virksomheder vist sig som mere aktionærvenlige sammenlignet med deres europæiske modparter.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Det skyldes blandt andet, at europæiske energiselskaber har en tendens til at henvende sig til både aktionærer og klimaaktivister. Som sådan har de fleste af dem investeret kraftigt i "rene" energiprojekter, som de ikke har ekspertise i. I 2022 foretog Shell flere milliardinvesteringer i sådanne energiprojekter.

I december gennemførte det købet af Daystar Power Group, en solcelleleverandør. Det vandt også et bud på at bygge et havvindkraftværk i Holland. Virksomheden købte også Green Tie, en spansk leverandør af solenergi. I Storbritannien annoncerede det planer om at købe solenergiportefølje fra Anesco og købte Vestvind, en vindmøllepark.

Udover sol og vind investerer virksomheden også i brint. Shell står også over for udfordringer i Holland, hvor en dommer beordrede det til at reducere sine COXNUMX-emissioner. 

Virkeligheden er, at Shell er blevet tvunget af europæiske regeringer, aktionærer og aktivister til at øge sin vedvarende energi. Men virkeligheden er, at nogle af disse projekter vil tage årtier at blive rentable. 

Chevron har været mere forsigtig med alt dette ved at forstå, at det er et olie- og gasselskab og ikke en sol- og vindleverandør. I stedet investerer virksomheden de fleste af sine ressourcer på kulstoffangstteknologi, kulstofkompensation og brint. Den administrerende direktør er også fokuseret på boring, som vi skrev link.. Derfor mener jeg i denne forbindelse, at Chevron er en bedre investering end Shell.

Shell vs Chevron værdiansættelse og ydeevne

En anden grund til, at Chevron er en bedre aktie, er, at den har en længere track record af ydeevne end Shell. Shell-aktien er faldet med omkring 20% ​​i de seneste fem år, mens Chevron steg med mere end 40%. I de seneste 12 måneder er Chevron steget med 50 % sammenlignet med Shells 30 %.

Desuden tager Chevron sig godt af sine aktionærer. Det har et fremadrettet udbytte på 3.26 % sammenlignet med Shells 3.57 %. Mens Shells udbytte er større, har Chevron et fireårigt gennemsnit på 4.55 % mod Shells 2.01 %. De to har sunde udbetalingsforhold på mindre end 35%.

Derfor, mens Chevron er dyrere end Shell, mener jeg, at dens præmie er det værd. Chevron har et fremadgående PE-forhold på 9.1x sammenlignet med Shells 5.23x. Derfor, mens det ikke er klart, om energi aktier vil stige i 2023, jeg mener, at Chevron er et mere sikkert køb end Shell og andre europæiske energikoncerner.