Med værdiansættelse ved et bundfald og et udbytte for 2022 er AP Møller-Mærsk "for overbevisende til at ignorere", og investorer bør købe aktierne.
Det fortæller analytikere hos Berenberg, som opgraderede det danske containerrederi
MAERSK.B,
-2.29%
MAERSK.A,
-2.17%
at købe fra hold i en note til kunder på fredag.
"Da fragtraterne er faldet hen over sommeren, er Mærsks aktiekurs faldet med 40 % fra toppunktet i august," skrev analytiker William Fitzalan Howard.
"Selvom vi forstår bekymringerne omkring det makroøkonomiske miljø og manglen på synlighed på fremadrettet indtjening, tror vi, at et dommedagsscenarie nu er ved at blive prissat ind, som ignorerer ændringerne i forretningen gennem de seneste par år, potentialet for positive overraskelser i midtvejs og det betydelige udbytte, der skal udbetales til aktionærerne næste år,” sagde han.
Analytikeren lod sit kursmål ligge på 18,500 danske kroner, hvilket peger på 29% opad i forhold til det nuværende niveau. Mærsk B-aktier steg over 1 % til 14,575 kroner fredag.
Globale rederier har haft sunde overskud i de seneste to år efter ophobet efterspørgsel efter pandemien, men står nu over for hårde tider, siger shippinganalytikere Drewry angiveligt fortalte kunderne i deres seneste Container Forecaster-rapport.
Med "høj inflation undertrykker forbrugernes købekraft og spotrater på en syv-måneders funk, bliver linjechefer nødt til at arbejde meget hårdere for at holde overskuddet flydende," sagde Drewry.
Fitzalan Howard sagde, at Maersks aktier har et udbytte på 34 % på grund af et udbytte på 11.5 mia. USD for regnskabsåret 2022, som skulle udbetales den 23. marts. "Vi mener, at dette udbytte er sikkert i betragtning af virksomhedens nuværende netto-likviditetsposition og giver betydelige nedadgående beskyttelse for aktierne, samt et c90 % årligt kontant afkast på aktierne fra nuværende niveauer,” sagde han.
Fordi Maersks aktier har været tæt knyttet til fragtrater, er de også tilbøjelige til udsving, der ikke afspejler afskiberens fundamentale forhold, bemærkede Fitzalan Howard. Når det er sagt, tror han ikke, at indtjeningen vil vende tilbage til 2019-niveauer.
Alligevel efterlader Maerks lave værdiansættelse også nedsidebeskyttelse for investorerne, sagde han.
"Dividendeudbyttet, værdien af flåden og de udvidede non-containeraktiver bør også alle være med til at give en værdiansættelse bagstopper til aktierne. Mærsks EV er nu c30 % under, hvor den var før pandemien; trods cykliske bekymringer betyder den dramatiske transformation af forretningen, at den ser oversolgt ud for os,” sagde analytikeren.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/one-of-the-worlds-biggest-container-shipping-companies-is-too-compelling-to-ignore-says-analyst-11665130740?siteid=yhoof2&yptr= yahoo
Et af verdens største containerrederier er 'for overbevisende til at ignorere', siger analytiker
Med værdiansættelse ved et bundfald og et udbytte for 2022 er AP Møller-Mærsk "for overbevisende til at ignorere", og investorer bør købe aktierne.
Det fortæller analytikere hos Berenberg, som opgraderede det danske containerrederi
-2.29%
MAERSK.B,
MAERSK.A,
-2.17%
at købe fra hold i en note til kunder på fredag.
"Da fragtraterne er faldet hen over sommeren, er Mærsks aktiekurs faldet med 40 % fra toppunktet i august," skrev analytiker William Fitzalan Howard.
"Selvom vi forstår bekymringerne omkring det makroøkonomiske miljø og manglen på synlighed på fremadrettet indtjening, tror vi, at et dommedagsscenarie nu er ved at blive prissat ind, som ignorerer ændringerne i forretningen gennem de seneste par år, potentialet for positive overraskelser i midtvejs og det betydelige udbytte, der skal udbetales til aktionærerne næste år,” sagde han.
Analytikeren lod sit kursmål ligge på 18,500 danske kroner, hvilket peger på 29% opad i forhold til det nuværende niveau. Mærsk B-aktier steg over 1 % til 14,575 kroner fredag.
Globale rederier har haft sunde overskud i de seneste to år efter ophobet efterspørgsel efter pandemien, men står nu over for hårde tider, siger shippinganalytikere Drewry angiveligt fortalte kunderne i deres seneste Container Forecaster-rapport.
Med "høj inflation undertrykker forbrugernes købekraft og spotrater på en syv-måneders funk, bliver linjechefer nødt til at arbejde meget hårdere for at holde overskuddet flydende," sagde Drewry.
Fitzalan Howard sagde, at Maersks aktier har et udbytte på 34 % på grund af et udbytte på 11.5 mia. USD for regnskabsåret 2022, som skulle udbetales den 23. marts. "Vi mener, at dette udbytte er sikkert i betragtning af virksomhedens nuværende netto-likviditetsposition og giver betydelige nedadgående beskyttelse for aktierne, samt et c90 % årligt kontant afkast på aktierne fra nuværende niveauer,” sagde han.
Fordi Maersks aktier har været tæt knyttet til fragtrater, er de også tilbøjelige til udsving, der ikke afspejler afskiberens fundamentale forhold, bemærkede Fitzalan Howard. Når det er sagt, tror han ikke, at indtjeningen vil vende tilbage til 2019-niveauer.
Alligevel efterlader Maerks lave værdiansættelse også nedsidebeskyttelse for investorerne, sagde han.
"Dividendeudbyttet, værdien af flåden og de udvidede non-containeraktiver bør også alle være med til at give en værdiansættelse bagstopper til aktierne. Mærsks EV er nu c30 % under, hvor den var før pandemien; trods cykliske bekymringer betyder den dramatiske transformation af forretningen, at den ser oversolgt ud for os,” sagde analytikeren.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/one-of-the-worlds-biggest-container-shipping-companies-is-too-compelling-to-ignore-says-analyst-11665130740?siteid=yhoof2&yptr= yahoo