OPEC bøjer sig for det globale pres for at øge olieforsyningen

Nøgleforsøg

• Prisen på råolie fortsætter med at stige og rammer nye højder på baggrund af betydelig efterspørgsel efter Covid19
• OPEC er gået med til at øge deres olieproduktion til 648,000 tønder om dagen, op fra de forventede 432,000 tønder
• Stigningen på 50 % vil sandsynligvis hjælpe med at moderate priserne på kort sigt
• OPEC har været under pres for at øge udbuddet over disse estimater for at tillade større sanktioner mod russisk olie

Efter en ujævn start på ugen steg oliepriserne før torsdagens OPEC-møde, hvor de amerikanske oliereserver faldt mere end forventet. Efter et lynnedbrud i begyndelsen af ​​Covid-19-pandemien, hvor olieprisen kortvarigt gik negativ (ja, virkelig), den har marcheret støt opad siden. Dette er ikke gået bilejere ubemærket hen, og priserne ved pumpen ser ud til at nå nye højder på ugentlig basis.

Vi er i dette rod delvist på grund af den usædvanlige udbuds- og efterspørgselsdynamik oplevet i de tidlige dage af Covid-19. Med lockdowns håndhævet på verdensplan og globale rejser effektivt stoppet, faldt olieefterspørgslen næsten fra den ene dag til den anden.

Mange olieproducenter tilpassede sig, og nu hvor livet vender tilbage til det normale, kæmper de for at følge med. Problemet forværres af den samme forsyningskæde og beskæftigelsesproblemer, som mange andre industrier står over for, hvor amerikanske energiproducenter har svært ved at øge produktionen for at imødekomme efterspørgslen.

Da Rusland er en stor olieeksportør, især til resten af ​​Europa, har krigen i Ukraine også en betydelig indflydelse. I denne uge gik EU endelig med til et delvist forbud mod russisk olie efter mange måneders diskussioner og forhandlinger.

På torsdagens møde satte OPEC-ministrene deres olieproduktionsmål for juli. De har været under pres fra præsident Biden og Storbritanniens premierminister Boris Johnson for at øge udbuddet for at tillade mere betydelige sanktioner mod Rusland. Dette kan have haft en indflydelse, da OPEC-ministre annoncerede en stigning i udbuddet til 648,000 tønder om dagen, en stigning på 50 % fra de forventede 432,000 tønder om dagen.

Download Q.ai til iOS i dag for mere fantastisk Q.ai-indhold og adgang til over et dusin AI-drevne investeringsstrategier. Start med kun $100. Ingen gebyrer eller provisioner.

Hvem er OPEC?

Så hvis efterspørgslen er der, og prisen er høj, hvorfor konkurrerer olieproducenterne så ikke med hinanden om at æde den overskydende efterspørgsel op? Det er fordi OPEC er et oliekartel, der samarbejder om prisfastsættelse for at sikre sine medlemmers bedste langsigtede økonomiske resultater.

OPEC omfatter tretten lande, der kontrollerer anslået 81.5% af verdens påviste oliereserver, hvilket giver dem en enorm magt over oliepriserne. OPEC-medlemmer er enige om forsyningsniveauet, der skal ydes til markedet, og disse kvoter besluttes på OPEC-møderne.

Dette niveau af samarbejde og spil på det frie marked er generelt ulovligt, da det mindsker konkurrencen og er til ulempe for slutforbrugeren. OPEC kan dog fungere på denne måde, fordi ordningerne er indgået af medlemslandenes regeringer. Det betyder, at de ikke falder ind under antitrust-jurisdiktionen i noget andet land.

OPEC øger udbuddet over tidligere skøn

Det kan virke kontraintuitivt for en organisation – hvis eneste formål er at maksimere medlemmernes overskud – at øge udbuddet, når priserne er rekordhøje, da det sandsynligvis vil tage varmen ud af priserne. Virkeligheden er ikke så ligetil.

Mens OPEC ønsker en høj oliepris, vil de heller ikke have den for høj. Den nuværende situation er et godt eksempel. Leveomkostningerne stiger hurtigt rundt om i verden, med rekordhøj inflation oplevet i mange lande. Benzin, et direkte biprodukt af olie, er ingen undtagelse herfra, hvor mange af os føler, at det bliver klemt ved pumpen.

Der er niveauer af prisstigninger, som forbrugerne kan tage på hagen, men på et vist tidspunkt bliver det hele lidt meget. Hvis prisen på en tank med gas stiger med 15 %, vil vi mærke dens virkning, men det vil højst sandsynligt ikke ændre vores kørevaner.

Hvis prisen på gas stiger med 150 %, kan det begynde at se meget mere attraktivt ud at køre i bus eller købe en elektrisk scooter. Dette er den stramme snor, som OPEC sigter mod at gå; Hold prisen høj nok til, at de kan høste sunde overskud, samtidig med at indvirkningen på efterspørgslen minimeres.

Dette er en væsentlig årsag til, at de har godkendt stigningen til 648,000 tønder om dagen i juli. Udbuddet fra OPEC har været støt stigende siden september 2021 og forventes at fortsætte i nogen tid.

Hvad betyder det for investorerne?

Fordi oliepriserne er så høje, skaber de en betydelig velsignelse for producenterne. Hidtil i år er BP's aktiekurs steget næsten 25%, Chevron er steget næsten 50% og ExxonMobil nærmer sig en stigning på 55%.

Du kan finde det overraskende, hvor mange virksomheder der er negativt påvirket af høje oliepriser. Der er oplagte som flyselskaber og vognmandsselskaber, men olie er meget udbredt i mange forskellige industrier lige fra fødevareproduktion, tøj og forbrugsvarer, byggeri og fremstilling.

Og selvfølgelig, for virksomheder, der producerer fysiske varer, vil transport af det færdige produkt normalt være afhængig af benzin. Som med næsten enhver specifik finansiel begivenhed, er der sektorer og virksomheder, der vil drage fordel af det, og andre, der vil lide som et resultat af det.

Der kan komme en gasspids

Futuresmarkedet er designet til at give prissikkerhed for råvareproducenter og -købere for varer som hvede, guld og selvfølgelig olie. Disse futures-kontrakter gør det muligt at låse priser i måneder eller år i forvejen, uafhængigt af eventuelle underliggende bevægelser i den aktuelle (spot)pris.

Allerede før meddelelsen fra OPEC forudsagde futuresmarkedet en lempelse i prisen på råolie i løbet af de kommende måneder. Med informationen fra futuresmarkedet følger også muligheder for spekulation og unikke investeringsvinkler.

Selvom oliepriserne sandsynligvis vil falde, tror vi, at prisen på benzin ved pumpen muligvis ikke falder så hurtigt. Vi har undersøgt det her Q.ai, og vi har udtænkt en strategi designet til at drage fordel af denne uoverensstemmelse.

Vi har pakket strategien ind i vores Gasspydsæt, som i det væsentlige tager en lang position på gas og en kort position på råolie. Efterhånden som afstanden mellem gas og råolie ændres, justerer vi automatisk de lange og korte positioner for at maksimere afkastpotentialet.

Denne kløft vil sandsynligvis ikke eksistere længe. Vi estimerer måneder, og derfor er dette sæt tilgængeligt i begrænset udgave. Når vi ser muligheden ved at tørre ud, lukker vi handlen for dig.

For at lære mere om dette og de andre investeringssæt, vi tilbyder, så tjek vores Læringscenter.

Download Q.ai til iOS i dag for mere fantastisk Q.ai-indhold og adgang til over et dusin AI-drevne investeringsstrategier. Start med kun $100. Ingen gebyrer eller provisioner.