Mening: 4 grunde til at du bør købe energiaktier lige nu, hvis du er en langsigtet investor

Sektor	Fremad P / E	Fremadrettet FCF-udbytte	Udbytteprocent	Anslået frihøjde	Samlet afkast - 2022
Energi	8.5	11.94 %	3.77 %	8.17 %	46 %
Finans	11.5	8.59 %	2.18 %	6.42 %	-14%
Materialer	13.0	6.39 %	2.26 %	4.13 %	-17%
Kommunikationstjenester	14.9	6.52 %	1.02 %	5.49 %	-33%
Health Care	15.9	6.35 %	1.71 %	4.64 %	-9%
Industri	16.3	5.57 %	1.82 %	3.75 %	-14%
real Estate	17.4	4.72 %	0.00 %	4.72 %	-21%
Forbruger hæfteklammer	19.9	4.59 %	2.70 %	1.89 %	-6%
Informationsteknologi	19.9	4.93 %	1.08 %	3.85 %	-25%
Hjælpeprogrammer	20.2	-2.07%	2.84 %	-4.92%	7%
Forbrugerens skøn	26.6	3.51 %	0.87 %	2.64 %	-22%
S & P 500	16.5	5.22 %	1.70 %	3.52 %	-17%
Kilde: FactSet

Energisektoren skinner, uanset hvilken kolonne der bruges til at sortere tabellen. Her er det sorteret efter forward-pris-til-indtjening-forhold, baseret på vægtede samlede indtjeningsestimater blandt analytikere, der er blevet spurgt af FactSet.

Den anden kolonne viser estimerede frie pengestrømsafkast baseret på aktuelle aktiekurser og frie pengestrømsestimater for de næste 12 måneder.

Energisektoren har det højeste udbytte af enhver S&P 500
SPX,
-1.13%
sektor. Det har også det højeste estimerede FCF-udbytte og det mest forventede FCF "headroom" - en indikator på, at der fortsat vil være masser af gratis kontanter, som kan bruges til at hæve udbytte eller tilbagekøbe aktier.

Så der er de "fire grunde" i overskriften til denne artikel: laveste forward P/E, højeste forventet FCF-afkast, højeste udbytteafkast og mest forventet FCF-frihed.

Mere om energi: Der er kun ét 'perfekt aktiv' til at bekæmpe alle de dårlige nyheder, der kunne komme, siger denne strateg

"Baseret på de næste mange års frie pengestrømsgenerering, med kontanter pløjet ind i genkøb, kan 20 % af markedsværdien i gennemsnit tilbagekøbes over de næste to til tre år" af integrerede amerikanske olieselskaber, ifølge Ben Cook fra Hennessy Funds.

Blandt de integrerede olieselskaber i S&P 500 er Exxon Mobil Corp.
XOM,
-0.82%
og Chevron Corp.
CVX,
-0.40%.

Aktietilbagekøb på disse niveauer betyder drastiske reduktioner i aktieantallet, hvilket kan øge indtjeningen per aktie betydeligt og tilføje støtte til højere aktiekurser over tid.

LNG har et uudnyttet potentiale

Under et interview, Cook, der medforvalter Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
og Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%,
pegede på potentialet for fortsat stigning i USA's eksport af flydende naturgas (LNG). Europa konkurrerer nu med Asien om amerikansk naturgas, da forsyningen fra Rusland er blevet afbrudt.

Cook sagde, at baseret på projekter under udvikling og estimater fra Energy Information Administration, kan USA's daglige LNG-eksportkapacitet stige til 20 milliarder kubikfod (Bcf) fra de nuværende 12 til 13 Bcf ved udgangen af ​​2025 eller i 2026.

Men han tilføjede, at de nuværende projekter "er underskrevet baseret på kontrakter om at sælge til forbrugere i Kina, Korea og Japan."

"Selv med ny kapacitet, der kommer online, er det ikke som om, der ikke er blevet talt for disse enheder," sagde han.

Det, sammen med usikkerheden i Europa, understreger, hvad der kunne være en generationsmulighed for den amerikanske naturgasindustri til at vokse langt ud over den udvidelse af eksportkapacitet, der var undervejs længe før den russiske præsident Vladimir Putin begyndte at opbygge en hær ved grænsen til Ukraine. i slutningen af ​​2021.

Scenen er sat til højere oliepriser

En kombination af faldende amerikansk oliebeholdning og et fald i industriens investeringer i olieefterforskning og -produktion havde lagt grunden til højere oliepriser ved udgangen af ​​2021:

Diagrammet blev leveret af Sam Peters, en porteføljeforvalter hos ClearBridge Investments, og senest inkluderet i denne artikel den 11. maj, der inkluderede energiaktievalg af Peters og andre pengeforvaltere.

Den venstre side af diagrammet viser, at olieindustriens kapitaludgifter var steget i tidligere perioder med lavt udbud. Den højre side af diagrammet viser, at investeringerne faldt meget lavt sidste år, da lagrene var faldende.

Amerikanske olie- og naturgasproducenter har lært af tidligere cyklusser, hvor deres fokus på byggeforsyning førte til prisfald, der var alvorlige nok til at sætte nogle ud af markedet og skabe økonomisk stress for alle. I løbet af den nuværende cyklus har adskillige industriledere bemærket vigtigheden af ​​at give deres aktionærer det, de ønsker - en kombination af forsigtig investering, højere udbytte og aktietilbagekøb.

Investering i energisektoren

Energisektoren i S&P 500 består af 21 aktier og spores af Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-0.70%.
Vægtningen af ​​indekset efter markedsværdi betyder, at Exxon og Chevron tilsammen udgør 44 % af den børshandlede fonds portefølje ifølge FactSet.

iShares Global Energy ETF
IXC,
-0.69%
  tager en bredere tilgang, idet den besidder alle de aktier, som XLE ejer, men tilføjer eksponering til ikke-amerikanske producenter, såsom Shell PLC
SHEL,
+ 0.26%

SHEL,
+ 0.69%,
Total Energies SE
TTE,
-0.87%

TTE,
-1.82%
og BP PLC
BP,
+ 0.10%

BP,
+ 0.32%
for en portefølje på 48 aktier. Den er også koncentreret, hvor de fem bedste beholdninger udgør 47 % af porteføljen.

For de ikke-amerikanske selskaber, der er anført ovenfor, er den første ticker for dens lokale virksomhedsnotering, mens den anden er for dens amerikanske depositarbevis.

Hennessy Energy Transition Fund
HNRIX,
-1.01%
ejede 28 aktier eller energikommanditselskaber pr. 30. juni. Fonden investerer på tværs af energiproduktions-, transport- og distributionsspektret. Det udbetaler udbytte og kapitalgevinster årligt i december. Dets top fem besiddelser - Plains All American Pipeline LP
PAA,
-0.34%,
EOG Resources Inc.
EOG,
-0.66%,
Exxon Mobil, Solaris Oilfield Infrastructure Inc.
SÅ JEG,
-6.62%
og Cheniere Energy Inc.
LNG,
-0.27%
— udgjorde omkring 25 % af fondens portefølje pr. 30. juni.

Hovedformålet med Hennessy Energy Transition Fund er langsigtet vækst, hvor "transition" er energiindustriens fokus på renere teknologier, herunder naturgas.

Hennessy Midstream Fund
HMSIX,
-0.42%
er hovedsageligt fokuseret på at fordele indtægter fra sine investeringer i virksomheder og partnerskaber, der opbevarer og transporterer energiråvarer. Dens institutionelle aktier har et distributionsudbytte på 10.75 %, baseret på slutkursen på 9.60 USD den 19. september og den kvartalsvise udlodning på 25.8 cents per aktie, som fonden har opretholdt siden juni 2015, ifølge Cook.

Midstream Funds topbeholdning er Energy Transfer LP
ET,
+ 0.25%,
som udgjorde 14 % af porteføljen pr. 30. juni. Dette partnerskab har hævet sin distribution to gange i 2022.

"De har en række projekter under udvikling," sagde Cook.

Han pegede på en foreslået LNG-eksportfacilitet i Lake Charles, La., som han forventer vil være under kontrakt ved udgangen af ​​dette år.

Mens Midstream Fund har kommanditselskaber, rapporteres dens egne udlodninger på en 1099 - det betyder, at investorer ikke behøver at stå over for komplikationen af ​​K-1-rapportering fra kommanditselskaber.

Gå ikke glip af: Det er et godt tidspunkt at øse op til tilbudsaktier. Her er 21 eksempler, der kan tjene dig mange penge.

Hør fra Ray Dalio på MarketWatch's Bedste nye ideer i Money Festival den 21. og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har stærke holdninger til, hvor økonomien er på vej hen.