Udtalelse: Floridas forsikringssatser er næsten fordoblet over fem år, men alligevel taber forsikringsselskaber stadig penge - og årsagen er mere lumsk end orkaner

Hvad gør det så svært for Florida-forsikringsselskaber at overleve?

Floridas forsikringspriser har næsten fordoblet de seneste fem år, men alligevel taber forsikringsselskaber stadig penge af tre hovedårsager.

Den ene er den stigende orkanrisiko. Orkanerne Matthew (2016), Irma (2017) og Michael (2018) var alle destruktive. Men en stor del af Floridas orkanskader er fra vand, som er dækket af National oversvømmelsesprogramsnarere end ved privat ejendomsforsikring.

En anden grund er, at genforsikringspriserne stiger – det er en forsikring, som forsikringsselskaber kan hjælpe, når skader stiger.

Men den største enkeltstående årsag er "tildeling af ydelser” problem, involverer entreprenører efter en storm. Det er delvist bedrageri og dels udnyttelse af løs regulering og domstolsafgørelser, der har ramt forsikringsselskaber.

Det ser generelt sådan ud: Entreprenører vil banke på og sige, at de kan få husejeren et nyt tag. Prisen for et nyt tag er måske $20,000-$30,000. Så entreprenøren inspicerer taget. Ofte er der egentlig ikke så meget skade. Entreprenøren lover at tage sig af alt, hvis husejeren overdrager deres forsikringsydelse. Entreprenørerne kan så kræve, hvad de vil fra forsikringsselskabet, uden at have brug for boligejerens samtykke.

Hvis forsikringsselskabet fastslår, at skaden faktisk ikke var dækket, sagsøger entreprenøren.

Så forsikringsselskaber sidder fast enten i at kæmpe mod retssagen eller forlige. Uanset hvad, så er det dyrt.

Andre retssager kan involvere husejere, der ikke har oversvømmelsesforsikring. Kun omkring 14% af Floridas husejere betaler for oversvømmelsesforsikring, som for det meste er tilgængelig gennem det føderale nationale oversvømmelsesforsikringsprogram. Nogle uden oversvømmelsesforsikring vil indgive skadeskrav til deres ejendomsforsikringsselskab og hævde, at vinden forårsagede problemet.

Hvor udbredt af et problem er disse retssager?

Samlet set er tallene ret slående.

Omkring 9% af boligejere ejendomskrav landsdækkende er indgivet i Florida, endnu 79 % af retssager relateret til ejendomskrav anmeldes der.

Sagsomkostningerne i 2019 var over $ 3 mia for forsikringsselskaber, der bare kæmper mod disse retssager, og det hele vil blive givet videre til husejere i højere omkostninger.

Forsikringsselskaber havde mere end 1 milliard USD underwriting-tab i 2020 og igen i 2021. Selvom præmierne stiger så meget, taber de stadig penge i Florida på grund af dette. Og det er en del af grunden til, at så mange virksomheder beslutter sig for at forlade.

Tildeling af fordele er sandsynligvis mere udbredt i Florida end de fleste andre stater, fordi der er flere muligheder fra alle tagskader fra orkaner. Statens regulering er også relativt svag. Dette kan i sidste ende blive fastsat af lovgiveren, men det tager tid, og grupper lobbyer mod forandring. Det tog lang tid at vedtage en lov, der sagde advokatsalæret skal begrænses.

Hvor slem er situationen for forsikringsselskaberne?

Vi har set omkring et dusin virksomheder blive erklæret insolvent eller orlov siden begyndelsen af ​​2020. I hvert fald seks faldt fra alene i år.

Tredive mere er på Florida Office of Insurance Regulations observationsliste. Omkring 17 af disse vil sandsynligvis være eller er blevet nedgraderet fra A-rating, hvilket betyder, at de ikke længere anses for at have et godt økonomisk helbred.

Nedjusteringerne af ratings har konsekvenser for ejendomsmarkedet. For at få et lån fra de føderale realkreditinstitutter Freddie Mac , Fannie Mae, skal du have forsikring. Men hvis et forsikringsselskab nedgraderes til under A, vil Freddie Mac og Fannie Mae ikke acceptere det.

Florida etablerede en 2 milliarder dollars genforsikringsfond i maj, der kan hjælpe mindre forsikringsselskaber i situationer som denne. Hvis de bliver nedgraderet, kan genforsikringen fungere som at medunderskrive lånet, så realkreditinstitutterne vil acceptere det.

Men det er et meget skrøbeligt marked.

Ian kan være en af ​​de dyreste orkaner i Floridas historie. Jeg har set skøn vedr $40 milliarder til $60 milliarder i tab. Jeg ville ikke blive overrasket, hvis nogle af de virksomheder på overvågningslisten forlader efter denne storm. Det vil lægge mere pres på Borgernes ejendomsforsikring, statens sidste udvejs forsikringsselskab.

Nogle overskrifter tyder på, at Floridas sidste udvejs forsikringsselskab også er i problemer. Er det virkelig i fare, og hvad ville det betyde for beboerne?

Borgerne står ikke over for kollaps i sig selv. Problemet med borgerne er, at det Politiktallene stiger typisk efter en krise fordi når andre forsikringsselskaber går konkurs, skifter deres politikker til borgerne. Den sælger disse politikker ud til mindre virksomheder, så kommer endnu en krise, og dens politiktal stiger igen.

For tre år siden havde Borgerne en halv million politikker. Det har den nu det dobbelte. Alle disse forsikringsselskaber, der forlod i de sidste to år, er deres policer blevet migreret til borgere.

Ian bliver dyrt, men Citizens flyder med kontanter lige nu, fordi det havde mange præmiestigninger og opbygget sine reserver.

Borgerne har også mange bagstoppere.

Det har Florida Hurricane Catastrophe Fund, etableret i 1990'erne efter orkanen Andrew. Det er ligesom genforsikring, men det er skattefritaget, så det kan opbygge reserver hurtigere. Når en udløsende faktor er nået, kan borgerne gå til katastrofefonden og få refusion.

Endnu vigtigere, hvis borgerne løber tør for penge, har de bemyndigelse til at pålægge et tillæg på alles policer – ikke kun deres egne policer, men forsikringer i hele Florida. Det kan også pålægge tillæg på nogle andre typer forsikringer, såsom livsforsikring og bilforsikring. Efter orkanen Wilma i 2005 pålagde borgerne et tillæg på 1 % på alle husejerforsikringer.

Disse tillæg kan til en vis grad redde borgerne ud. Men hvis udbetalingerne er på titusindvis af milliarder af dollars i tab, vil det formentlig også få en redningspakke fra staten.

Så jeg er ikke så bekymret for borgerne. Husejere har dog brug for hjælp, især hvis de er uforsikrede. Jeg forventer, at Kongressen vil godkende nogle særlige midler, som den gjorde tidligere for orkaner Katrina , Sandy, for at yde økonomisk støtte til beboere og lokalsamfund.

Shahid S. Hamid er finansprofessor ved Florida International University i Miami. Dette blev først udgivet af The Conversation - “Den store grund til, at Floridas forsikringsselskaber fejler, er ikke kun orkanrisiko – det er svindel og retssager".