Pensionister og dem, der søger sikker indkomst, fik to meget gode nyheder i denne uge, selvom du måske kun har hørt om én.
I mellemtiden steg din evne til at tjene et garanteret afkast på risikofrie investeringer, uanset hvad der sker med inflationen, faktisk.
Såkaldte TIPS-obligationer, statsobligationer beskyttet mod inflation, faldt en smule i kurs i denne uge. Og som et resultat steg de tilgængelige renter for nye købere. (Obligationer fungerer som vipper: Når kursen falder, stiger "afkast"-renten.)
En 5-årig TIPS-obligation er nu garanteret at slå inflationen med 0.3 % om året mellem nu og 2027, uanset hvad inflationen viser sig at være, og en 30-årig TIPS-obligation vil med garanti slå inflationen med næsten et helt procentpoint pr. år. Det svarer til en stigning på 35 % i købekraft mellem nu og 2052.
Hvad vil der ske med inflationen i den tid? Jeg har ingen ide. Det gør ingen andre heller. Nogle ekstremt smarte og erfarne finansielle troldmænd – inklusive fondsforvaltere David Einhorn på Greenlight hovedstad , Jonathan Ruffer i London-tænk, at inflationen vil stige, og blive ved med at stige. Einhorn foreslog for nylig, at det seneste fald i inflationen, for at låne sidste års ord, sandsynligvis vil vise sig "forbigående".
Kan de have ret? Præsident Biden pralede i denne uge med, at inflationen nu var nede med 0 %, men samtidig påpegede han på Twitter, at arbejdsmarkedet boomer, og arbejdere har forhandlingsstyrke, de ikke har haft i årtier - hvilket betyder, at lønningerne sandsynligvis vil gå op.
Stigende lønninger ville ikke være inflationært, hvis de blev modsvaret af stigende produktivitet, men desværre seneste tal viser, at arbejdsproduktiviteten er faldet i år.
Lær, hvordan du ryster op i din økonomiske rutine på Bedste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Slut dig til Carrie Schwab, formand for Charles Schwab Foundation.
Så folk, der siger, at inflationen ikke er gået væk, er måske ikke tossede.
På den anden side er du nødt til at undre dig over alle de millioner af mennesker, der måske uforvarende tager en stor satsning den anden vej.
Det inkluderer alle, der ejer almindelige eller nominelle statsobligationer. Hvis du er pensionist eller lavrisikoinvestor, og du ejer standardtypen for lavere risiko eller balanceret portefølje, inkluderer det sandsynligvis dig.
Den standard (ikke-inflationsbeskyttede) 5-årige statsobligation giver omkring 3 %. De 10 år giver mindre, omkring 2.9%. De 30 år er kun lidt over 3%. Disse afkast giver kun mening, hvis du tror, at inflationen er kollapset og vil fortsætte med at kollapse.
Jeg har tidligere skrevet her om de såkaldte "breakevens", en teknisk målestok på obligationsmarkedet, der effektivt forudser fremtidig inflation. Lige nu er 5-års break-even omkring 2.7% og de 10 år er omkring 2.5%. Hvad dette betyder er, at enhver, der ejer en 5-årig almindelig statsobligation, i stedet for en 5-årig TIPS-obligation, uforvarende satser på, at inflationen over de næste 5 år i gennemsnit vil være mindre end 2.7 % om året. Enhver, der ejer en 10-årig almindelig statsobligation i stedet for den 10-årige TIPS-obligation, satser på, at inflationen i gennemsnit vil være mindre end 2.5 % mellem nu og 2032.
Det er noget af en indsats.
Det er mig en gåde, hvorfor disse traditionelle eller gammeldags statsobligationer stadig betragtes som "risikofrie" aktiver. De udbetaler kun nominelle renter. Køb en obligation, der betaler 3 % om året i 10 år, og se, hvor risikofrit det er, hvis inflationen kommer op på 10 % om året.
Det er ærligt talt svært at se meget opad i at købe traditionelle obligationer over TIPS. Selvom inflationen bliver lav, hvor lav bliver den så? Og vil du virkelig gerne satse med din pensionskonto?
I mellemtiden, hvis du gik glip af det, har de sidste par dage set en af de politiske debatter om den "rigtige" inflationsrate. Præsidenten, bakket op af sin officielle talsmand, har hævdet, at det virkelig er 0 %, fordi priserne ikke bevægede sig mellem juni og juli. Hans kritikere har hævdet, at realrenten er 8.5 %, fordi det er ændringen i priserne i juli fra et år tidligere.
Jeg er ikke usympatisk over for sagen for at se på den seneste månedlige prisstigning. Det er trods alt de nyeste data. Men at ekstrapolere fra det til "inflationen er 0%" er den slags PR-strækning, der gør et godt datapunkt til en punchline.
I mellemtiden har jeg et forslag.
Til alle de mennesker, der nu jubler over, at den sande inflationsrate nu er 0 %, sats på det. Gå ud og køb 30-årige nulkuponobligationer, hvor du låser 3.1 % i rente om året mellem nu og 2022 og 2052. Hvis du har ret, vil du blive som banditter.
Held og lykke.
I mellemtiden, hvis du bor i den virkelige verden, og du betaler rigtige priser i rigtige butikker, og du ikke har meget lyst til at spille dine livsopsparinger på fremtidige økonomiske indikatorer, ser TIPS-obligationer over almindelige Treasurys ud som et nemt valg for mig.
Udtalelse: Inflationsrapporten bringer 2 gode nyheder til pensionister og pensionsopsparere
Pensionister og dem, der søger sikker indkomst, fik to meget gode nyheder i denne uge, selvom du måske kun har hørt om én.
Juli inflationen kom under frygten (selvom en debat nu raser om, hvad den "rigtige" inflationsrate er - mere om det nedenfor).
I mellemtiden steg din evne til at tjene et garanteret afkast på risikofrie investeringer, uanset hvad der sker med inflationen, faktisk.
Såkaldte TIPS-obligationer, statsobligationer beskyttet mod inflation, faldt en smule i kurs i denne uge. Og som et resultat steg de tilgængelige renter for nye købere. (Obligationer fungerer som vipper: Når kursen falder, stiger "afkast"-renten.)
En 5-årig TIPS-obligation er nu garanteret at slå inflationen med 0.3 % om året mellem nu og 2027, uanset hvad inflationen viser sig at være, og en 30-årig TIPS-obligation vil med garanti slå inflationen med næsten et helt procentpoint pr. år. Det svarer til en stigning på 35 % i købekraft mellem nu og 2052.
Hvad vil der ske med inflationen i den tid? Jeg har ingen ide. Det gør ingen andre heller. Nogle ekstremt smarte og erfarne finansielle troldmænd – inklusive fondsforvaltere David Einhorn på Greenlight hovedstad , Jonathan Ruffer i London-tænk, at inflationen vil stige, og blive ved med at stige. Einhorn foreslog for nylig, at det seneste fald i inflationen, for at låne sidste års ord, sandsynligvis vil vise sig "forbigående".
Kan de have ret? Præsident Biden pralede i denne uge med, at inflationen nu var nede med 0 %, men samtidig påpegede han på Twitter, at arbejdsmarkedet boomer, og arbejdere har forhandlingsstyrke, de ikke har haft i årtier - hvilket betyder, at lønningerne sandsynligvis vil gå op.
Stigende lønninger ville ikke være inflationært, hvis de blev modsvaret af stigende produktivitet, men desværre seneste tal viser, at arbejdsproduktiviteten er faldet i år.
Lær, hvordan du ryster op i din økonomiske rutine på Bedste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Slut dig til Carrie Schwab, formand for Charles Schwab Foundation.
Så folk, der siger, at inflationen ikke er gået væk, er måske ikke tossede.
På den anden side er du nødt til at undre dig over alle de millioner af mennesker, der måske uforvarende tager en stor satsning den anden vej.
Det inkluderer alle, der ejer almindelige eller nominelle statsobligationer. Hvis du er pensionist eller lavrisikoinvestor, og du ejer standardtypen for lavere risiko eller balanceret portefølje, inkluderer det sandsynligvis dig.
Den standard (ikke-inflationsbeskyttede) 5-årige statsobligation giver omkring 3 %. De 10 år giver mindre, omkring 2.9%. De 30 år er kun lidt over 3%. Disse afkast giver kun mening, hvis du tror, at inflationen er kollapset og vil fortsætte med at kollapse.
Jeg har tidligere skrevet her om de såkaldte "breakevens", en teknisk målestok på obligationsmarkedet, der effektivt forudser fremtidig inflation. Lige nu er 5-års break-even omkring 2.7% og de 10 år er omkring 2.5%. Hvad dette betyder er, at enhver, der ejer en 5-årig almindelig statsobligation, i stedet for en 5-årig TIPS-obligation, uforvarende satser på, at inflationen over de næste 5 år i gennemsnit vil være mindre end 2.7 % om året. Enhver, der ejer en 10-årig almindelig statsobligation i stedet for den 10-årige TIPS-obligation, satser på, at inflationen i gennemsnit vil være mindre end 2.5 % mellem nu og 2032.
Det er noget af en indsats.
Det er mig en gåde, hvorfor disse traditionelle eller gammeldags statsobligationer stadig betragtes som "risikofrie" aktiver. De udbetaler kun nominelle renter. Køb en obligation, der betaler 3 % om året i 10 år, og se, hvor risikofrit det er, hvis inflationen kommer op på 10 % om året.
Det er ærligt talt svært at se meget opad i at købe traditionelle obligationer over TIPS. Selvom inflationen bliver lav, hvor lav bliver den så? Og vil du virkelig gerne satse med din pensionskonto?
I mellemtiden, hvis du gik glip af det, har de sidste par dage set en af de politiske debatter om den "rigtige" inflationsrate. Præsidenten, bakket op af sin officielle talsmand, har hævdet, at det virkelig er 0 %, fordi priserne ikke bevægede sig mellem juni og juli. Hans kritikere har hævdet, at realrenten er 8.5 %, fordi det er ændringen i priserne i juli fra et år tidligere.
Jeg er ikke usympatisk over for sagen for at se på den seneste månedlige prisstigning. Det er trods alt de nyeste data. Men at ekstrapolere fra det til "inflationen er 0%" er den slags PR-strækning, der gør et godt datapunkt til en punchline.
I mellemtiden har jeg et forslag.
Til alle de mennesker, der nu jubler over, at den sande inflationsrate nu er 0 %, sats på det. Gå ud og køb 30-årige nulkuponobligationer, hvor du låser 3.1 % i rente om året mellem nu og 2022 og 2052. Hvis du har ret, vil du blive som banditter.
Held og lykke.
I mellemtiden, hvis du bor i den virkelige verden, og du betaler rigtige priser i rigtige butikker, og du ikke har meget lyst til at spille dine livsopsparinger på fremtidige økonomiske indikatorer, ser TIPS-obligationer over almindelige Treasurys ud som et nemt valg for mig.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo